4 стадии рынка
Cryptokach | Биткоин, криптовалюты, трейдинг
Накопление, распределение, марк-ап, марк-даун
В классике VSA рассматривается 4 стадии рынка: накопление, распределение, марк-ап и марк-даун (accumulation, distribution, mark-up, mark-down). Накопление и распределение — периоды консолидации цены (флэт). Накопление происходит после нисходящего движения, распределение — после восходящего. Марк-ап — тренд цены вверх, а марк-даун — вниз.
Известно, что рынки постоянно находятся в ценовом движении. Быки и медведи борются за превосходство — дисбаланс цены. Именно спрос/предложение позволяет в какой-то мере повлиять на тренды. Согласно исследованиям, большинство рынков находятся в состояниях относительного ценового баланса. Периоды флэта, то есть накопления и распределения, к сожалению, случаются чаще, нежели длительные восходящие или нисходящие движения.
Стоит разобраться с каждой из стадий более подробно.
Накопление
Суть данной стадии заключается в том, что после нисходящего движения, когда крупные игроки закрывают свои прибыльные позиции, цена не поддерживается новым предложением, в связи с чем силы медведей начинают иссякать. Цена завершает свой импульс, затем переходит к состоянию консолидации. Появляется относительный баланс спроса/предложения. Весь данный маневр формируется не сразу, как правило, на это уходит длительное время (от нескольких недель до нескольких лет). Лучше искать стадии накопления на старших таймфреймах.
Рассмотрим классический пример накопления.
После нисходящего движения цена перестает поддерживаться профессиональным предложением, а также закрываются продажи, открытые у истоков данного движения. Цена замедляется или же резко меняет направление (в нашем примере это точка 1).
Котировки находят какой-то ценовой коридор, у границ которого начинается борьба за спрос и предложение. Так как большинство медведей закрыли свои позиции с прибылью, у них нет необходимости вновь спешить “запрыгнуть” в рынок. Видя такое поведение продавцов, крупные покупатели захотят начать открывать свои позиции по наиболее выгодным ценам, догадываясь об отсутствии сопротивления.
Открыв крупный контракт на покупку, покупатель рискует обнаружить себя, а также подвинуть цену резко вверх (в том случае, если имеется низколиквидный рынок), что не будет выгодно для него. В связи с этим, контракты (или торговые объемы) разбиваются на более мелкие и открываются частями. Отсюда получается накопление покупок на определенной средней цене. Как правило, самые привлекательные места оказываются в районе точек 2, 3, 4. Вот почему у границ поддержек/сопротивлений (в нашем примере у границы поддержки) встречаются такие маневры, как вытряхивание или ап-траст — происходит борьба цены в книге ордеров, вместе с чем и накопление.
Стоит отметить важный фактор — после фазы накопления, цена не обязана выходить из диапазона наверх. Все зависит от общего контекста инструмента, а также поведения цены и объема.
Валютный фьючерс Евро. Дневной график.
Вы могли наблюдать стадию накопления на примере совсем недавней цены bitcoin. Конечно и раньше были очень длительные стадии накопления, которые заканчивались бычьим ралли, но это еще не забыто. Вы можете видеть, как после сильного слива, мы нашли зону поддержки, от которой цена отскочила. Дальше начался изнурительный флэт, в котором велись постоянные споры, куда мы полетим дальше. Стоит обратить внимание, как цена ведет себя возле этого уровня — заметны вытряхивания, сниженный медвежий объем, резкие волатильные и объемные бычьи бары. Мы уже знаем развязку, и подтверждение, что цену специально держали на таких низких уровнях. В этот момент создавалось много стейблкоинов, через них заходили институционалы Все готовилось для прихода больших дядь.
Распределение
Распределение подразумевает постепенное закрытие лонг позиций крупных участников. Стратегия все та же — частями выйти из покупок, при это не повлияв на цену и не выдав свои намерения — это и есть распределение. Все аналогично накоплению.
Чтобы не происходило в данном моменте (закрытие крупных позиций, или же появление на рынке агрессивных крупных продаж), — для профессионального трейдера это сигнал к действию (в том случае, если имеются открытые позиции), либо же бездействию, если открытых позиций нет (что оптимальней всего на раннем этапе распределения).
В нашем примере, был заметен снижающийся объем, и наличие дивергенции — явные признаки закрытия позиций, либо отсутствия спроса для дальнейшего бычьего ценового импульса. Классическое поведение цены в фазе распределения.
Марк-ап и марк-даун
Как было сказано ранее, марк-ап — восходящий тренд, резкий импульс цены вверх, марк-даун — вниз. При должной волатильности — наилучшее время для получения прибыли. Трендовые системы, а также работа по тренду, являются наиболее привлекательными условиями рынка. Понимать и различать коррекцию от тренда является важнейшей задачей. Если правильно распознавать общую динамику поведения цены, проблем с поиском точек входа возникнуть не должно.
Несколько схематичных примеров тренда и точек входа.
Заключение
Ориентироваться и вовремя понимать, когда начинается или заканчивается определенная стадия — очень важный навык. Периоды накопления и распределения не позволяют зарабатывать сверхприбыли. Статистически, в большинстве случаев частный трейдер несет убытки в такие фазы цены, или вовсе теряет деньги. Трендовые движения, наоборот, дают возможность получить прибыль со сниженным риском, а также покрыть прошлые убытки.
Главный аспект, который нужно соблюдать при выявлении фазы — результат. Стоит обладать выдержкой и терпением, не открывать позиций против движения, даже если появляются первые признаки накопления или распределения. При трендовом движении стоит обращать на волатильность и объем цены, — таким способом можно выявить останавливающий объем или кульминацию покупок/продаж.
----------------------
Подписываемся на канал Cryptokach