4) GBPUSD

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - RANGE
• H4 - UP
• D1 - UP
• W1 - RANGE
• MN - DOWN

• Сопротивление: 1.2090, 1.2140, 1.2189
• Поддержка: 1.1920, 1.1786, 1.1702

Пара на этой неделе была крайне разнонаправленной торгуясь в широком диапазоне 320 пунктов и по итогу недели сформировала свечу доджи. Медведи по паре боролись, несмотря на политический контраст ФРС и Банка Англии. Ястребиный сдвиг ФРС был нивелирован достаточно быстро, неоднозначные данные NFP поддержали быков по паре. Крах SVB хоть и вызвал спрос на защитные активы, но подорвал доллар убежище. Все внимание участников рынка сейчас нацелено на индекс потребительских цен США и на публикацию бюджета Великобритании.

Фунт стерлингов завершил неделю почти без изменений по отношению к доллару США, развернув временный откат, наблюдавшийся неделей ранее. Пара боролась на фоне неослабевающего спроса на доллар США. Трейдеры пары теперь готовятся к индексу потребительских цен США в следующий вторник, чтобы получить свежие торговые директивы.

Дивергенция денежно-кредитной политики между Федеральной резервной системой США и Банком Англии не могла стать более заметной, чем на этой неделе, обрушив пару до новых минимумов с начала года на уровне уровень 1.1800. С возобновлением агрессивных ожиданий повышения процентной ставки после ястребиных заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла во время его полугодовых показаний в Конгрессе ралли доллара США набрало обороты вместе с доходностью казначейских облигаций США. Доходность казначейских облигаций США подскочила до новых многомесячных максимумов, при этом базовая ставка 10-летних облигаций США вернулась к тщательно наблюдаемому уровню 4.0%.

Глава Федеральной резервной системы Пауэлл сказал во время своего выступления, что если бы совокупность данных указывала на необходимость более быстрого ужесточения, ФРС были бы готовы увеличить темпы повышения ставок. Он добавил, что конечный уровень процентных ставок, вероятно, также будет выше, чем предполагалось ранее. Быки по доллару США жаждали услышать эти слова от Пауэлла, чтобы усилить ожидания повышения ставки на 50 базисных пунктов на заседании 22 марта.

Повышенные ястребиные ожидания ФРС усугубили боль в паре, которая продолжила недельную нисходящий тенденцию до среды, а затем быстро восстановилась, даже несмотря на то, что данные по занятости в частном секторе США от ADP и данные о вакансиях JOLTS оказались лучше, чем ожидалось, и поддержали ястребиный тон ФРС. Вышедшие в среду данные ADP по изменению занятости в США составили 242 тыс. против ожидаемых 200 тыс. и 119 тыс. ранее. Количество вакансий JOLTS в США в январе достигло 10.824 млн, что лучше, чем ожидалось в 10.600 млн.

Между тем, покупатели фунта стерлингов были недовольны голубиными комментариями политика Банка Англии Свати Дхингры, который предостерегает от дальнейшего повышения процентных ставок. Дхингра сказал, что на данный момент чрезмерное затягивание представляет более существенный риск. Медведи по паре удобно отмахнулась от событий, связанных с Brexit, поскольку настроения по поводу разницы процентных ставок между Великобританией и США остались в силе. Хотя восстановление пары во второй половине недели набрало обороты после того, как внутренний валовой продукт Великобритании вырос на 0.3% в январе против ожидаемых 0.1% и -0.5% ранее. Между тем, активность в промышленном секторе продемонстрировала сокращение в январе, как показали последние данные о промышленном и производственном производстве Великобритании, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS) в пятницу.

Но именно смешанный отчет по рынку труда из США побудил пару восстановить большую часть своих недельных потерь. Экономика США добавила 311 тысяч рабочих мест в феврале по сравнению с ожидаемыми 205 тысячами и впечатляющим приростом рабочих мест в 504 тысячи, наблюдавшимся в январе (пересмотрено с 517 тысяч). Средняя почасовая заработная плата составила 4.6% в годовом исчислении в феврале против 4.7% в прогнозе и 4.4% в предыдущем месяце, в то время как уровень безработицы в США вырос до 3.6% в отчетном месяце против 3.4% в прогнозе и 3.4% в прошлом. На фоне более мягкого, чем ожидалось, роста заработной платы и роста уровня безработицы. Рынки сразу начали переоценивать вероятность более ястребиного повышения ФРС, согласно инструменту FedWatch от CME Group сейчас только 68% участников рынка все еще уверены в том что ФРС пойдет на шаг в 50 базисных пункта, хотя до публикации данных с рынка труда это значение превышало 70%. На фоне чего пара отбилась от уровня 1.2000 и продвинулась выше к 1.2100, устроив уверенный разворот к концу недели.

На предстоящей неделе в центре внимания публикаций индекс потребительских цен в США. Впереди еще одна напряженная неделя, так как трейдеры готовятся к важнейшей публикации Индекса потребительских цен США (CPI) после пятничного отчета Nonfarm Payrolls. Критические данные по инфляции в США должны быть опубликованы во вторник на час раньше, поскольку США переходят на летнее время. В понедельник нет ничего примечательного с точки зрения публикации экономических данных, поскольку Федеральная резервная система вступает в свой 'период тишины' в преддверии заседания по вопросам политики 22 марта. Между тем, фунт стерлингов будет ждать обновления комплексного обзора Великобритании, обновления крупного обзора обороны и безопасности, проведенного Министерством финансов. Ожидается также выступление представителя Банка Англии Свати Дхингры на среднеамериканской сессии.

Данные по индексу потребительских цен США во вторник будут основным риском события на предстоящей неделе, поскольку это последний экономический отчет высшего уровня перед заседанием Федеральной резервной системы. Данные по инфляции в США являются наиболее важными движущими силами рынка, поскольку ФРС внимательно следит за их политикой.

Прогнозируется, что в годовом исчислении данные ИПЦ снизятся до 6.2%, а базовый ИПЦ, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также, как ожидается, немного снизится до 5.5% с 5.6%, зарегистрированных в январе. Между тем, основные данные по индексу потребительских цен, как ожидается, упадут до 0.2% м/м в феврале по сравнению с ростом на 0.5%, о котором сообщалось в январе. Базовый индекс потребительских цен, вероятно, вырастет до 0.5% м/м по сравнению с предыдущим показателем в 0.4%. В преддверии данных по США в Соединенном Королевстве будут опубликованы данные по занятости, которые могут повлиять на поведение пары.

В среду Китай опубликует данные о деловой активности, которые могут оказать заметное влияние на отношение к риску, особенно после того, как данные по индексу потребительских цен страны оказались более мягкими, чем ожидалось. Из реестра США будут опубликованы индекс цен производителей и данные о розничных продажах. Между тем, выпуск годового бюджета Великобритании будет выделяться в среду, когда канцлер Джереми Хант обнародует свои планы расходов. В четверг будет опубликован еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице в США.

Банк Англии опубликует заявление и протокол заседания Комитета по финансовой политике (FPC) в пятницу. Хотя вряд ли это окажет значительное влияние на пару. Позже в тот же день выйдут предварительные данные Мичиганского университета США (UoM) по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям, что будет иметь ключевое значение для оценки стоимости доллара США.

Опрос участников рынка указывает на медвежий прогноз в ближайшей перспективе. Однако стоит отметить, что опрошенные эксперты могли опубликовать свои прогнозы еще до публикации отчета о занятости в США. Следовательно, среднее недельное целевое значение, вероятно, уже устарело. Прогноз на один месяц остается слегка медвежьим со средней целью на уровне 1.2050.

Вторник:
- Уровень безработицы Великобритании (янв) 10:00 МСК
- Индекс потребительских цен (ИПЦ) США (г/г) (фев) 15:30 МСК
Среда:
- Весенний прогноз бюджета Великобритании 13:00 МСК
- Индекс цен производителей (PPI) США (г/г) (фев) 15:30 МСК
- Объем розничных продаж США (г/г) (фев) 15:30 МСК
Четверг:
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 15:30 МСК

Фундаментальная оценка по паре сейчас, достаточно сложная, так как фактически обе страны либо уже находятся в рецессии, либо на пути к ней. Плюс к этому представители обоих центральных банков выступают более голубино, с той лишь разницей, инфляция в США действительно уверено снижается, а в Великобритании ситуация пока не ясная. На первом в этом году заседании центральных банков наметилась интересная ситуация, ФРС признает, что инфляция снижается, но подтверждает еще минимум два этапа повышения процентной ставки по 25 б.п.. Банк Англии же, повысил процентную ставку в феврале на 50 б.п., допустив еще одно повышение на 25 б.п. на следующем заседании, после чего ожидается пауза. Таким образом при рекордных уровнях инфляции, Банк Англии допускает остановку в цикле повышения процентной ставки, так что фунт может очень сильно пострадать в ближайшее время.

Сейчас участники рынка будут продолжать оценивать перспективы следующий шагов центральных банков, чтобы увидеть начало более значительного расхождения в процентных ставках. Также с поля зрения инвесторов не уходят проблемы в Великобритании, среди которых политическая неопределенность, продолжающийся энергетический кризис, непрекращающиеся забастовки. Не менее сильное давление на фунт оказывают и постоянные проблемы Великобритании и Евросоюза в связи с Brexit, хотя тут вроде наметился прогресс. Все это достаточно сильно ограничивает движение вверх.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ✅Низкий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : 🧨Средний