31 октября — 6 ноября 2022

🟢 Отечественные экосистемы

✏️ Wildberries выходит на рынок цифровых книг

Мы прогнозировали подобное развитие событий еще в середине февраля, когда о своих планах по созданию полноценного издательства объявил МТС. В мире экосистем, считайте, не бывает такого, что некая сфера интересует только одного игрока — если на рынке был замечен кто-то из этой компании, то и остальные скоро подтянутся. Так было с музыкой, кино, собственными медиа, даже с умным домом — и у нас нет и не было никаких оснований предполагать, что литература нарушит паттерн. Причем Вайлберриз даже не первыми погнались за МТС — Яндекс подсуетился еще в июне, выкупив лицензию Bookmate. Более того, на СберМегаМаркете и Озоне тоже есть раздел с книгами — правда, только с печатными, но на том же Я.Маркете можно найти и цифровые. Ну а российский Озон и зарубежный монстр Амазон и вовсе начинались с продажи книг. Так что первопроходцем и литературным пионером Ягодки никак не назвать. 

Удастся ли сервису вообще «прийти, увидеть, победить»? Мы сомневаемся. Во-первых, сейчас Вайлдберриз пытается привлекать партнеров демпингом: снижает комиссию для издательств до 5% вместо среднерыночных 30-50%. Это может сработать в краткосрочной перспективе, но вряд ли поможет маркетплейсу в долгосроке — у Яндекса, МТС и потенциальных новых экосистемных конкурентов банально больше денег, которые можно влить в книжный бизнес, и тогда снижение ставок обернётся для Ягодок боком. 

Во-вторых, сейчас недостаточно просто сотрудничать с российскими издательствами и авторами. В силу ухода иностранных сервисов, издательств и авторов, на рынке произошли два крупных изменения: снижение доли цифровых книг из-за невозможности их оплачивать и резкий рост пиратства (+30% к значениям прошлого года), вызванный невозможностью получить произведения зарубежных писателей иным путем (к слову, в топ-50 всероссийского книжного рейтинга 72% книг — чужеземного происхождения). И если первая ситуация Ягодкам на руку, то вторая — напротив. Для борьбы с пиратством «снизу» придется создавать новые институты поиска иностранных партнеров и авторов, готовых сотрудничать с российским рынком, — эту ношу как раз и взвалил себе на плечи МТС, вознамерившись запустить свое издательство полного цикла. И в долгосрочной перспективе эта стратегия куда более интересная и многообещающая, чем простое снижение комиссий.

✏️ «Тинькофф» запускает свой сервис по продаже автомобилей

Тинек решил выстроить экосистему в экосистеме, сконцентрированную на всех возможных автосервисах (см. картинку в следующем посте). Для справки: Тинькофф — не первый банк, осененный столь светлой идеей. Практически идентичный бизнес есть в портфеле у Росбанка (Росбанк Авто), причем запущен он был еще в 2020 году после поглощения Русфинанс Банка. К сожалению, Росбанк перестал публиковать отчетность в том же 2020-м, поэтому в точности сравнить структуру его кредитования с Тиньком не представляется возможным. Но просто для справки: в конце 2020-го доля автокредитов в Росбанке составляла 24% (почти 130 млрд рублей), доля автокредитов в консолидированном Русфинансе составляла 94% (почти 128 млн рублей), доля автокредитов в Тиньке составляла около 8,5% (почти 32 млрд рублей, в балансовой стоимости). К последней отчетности Тинька, опубликованной в Q3’21, их доля составляла уже 11,6% (почти 64 млрд рублей), но очевидно, что авто — все еще не основной бизнес-сегмент банка. 

Конечно, экосистематизация этого бизнеса и его развитие через связку и синергию с дополнительными сервисами может ситуацию поправить. Не стоит, впрочем, забывать, что с предыдущим маркетплейсом — на базе goods.ru — у экосистемы не заладилось, и в результате партнер достался Сбер. К тому же к онлайн-покупкам автомобилей российский пользователь пока не привык — по разным оценкам, доля офлайна до сих пор составляет от 70 до 95%.

Между прочим, времена на отечественном авторынке сейчас интересные. За девять месяцев 2022 года продажи просели на 59,7%, и падение это затронуло действительно все категории автомобилей. В то же время, несмотря на тотальный мрак в индустрии, китайские производители чувствуют себя сравнительно неплохо: несмотря на то, что выходцам из Поднебесной тоже пришлось снизить объемы продаж, их доля все равно продолжила расти, и, по данным Автостата, сейчас может достигать 26%. Ну а что: европейцы, японцы и американцы с рынка ушли — дышать сразу стало свободнее.

✏️ ​​Яндекс отчитался за третий квартал

Чистой прибыли компания получила аж 45,5 млрд рублей. И вот, что интересно: 

1. Количество подписчиков обновленного Плюса выросло на 2,1 млн и теперь составляет 15,8 млн человек. Из них 6,6 млн — активные ежемесячные пользователи Кинопоиска, который, напомним, нынче носит корону крупнейшего российского онлайн-кинотеатр и занимает 17,2% рынка (по данным GfK). Если смотреть в динамике, то Кинопоиск вырос на 0,4 млн человек за квартал (несмотря на сокращение библиотеки примерно на 5% из-за удаления иностранного контента) или на 2 млн за год (в том числе благодаря уходу зарубежных конкурентов). Неплохо!

2. Яндексова доля поиска в интернете достигла 61% по данным самого Яндекса. Не исключаем, что цифра может быть несколько завышена, но даже если нет, то фактический прирост этой доли по сравнению с прошлым годом весьма незначительный (+2,7 п.п.). Выручка сегмента выросла на 45% г/г, и это уже существенней — пока что самый большой прирост в выручке от поиска с Q2’21. Возвращаемся к дофевральским временам?

3. Е-коммерс тоже подрос не то, чтобы фантастически. Темпы роста держатся на характерном уровне этого года (+49%), но в разы уступают прошлогодним, составлявшим по 140-150%. При этом в текущую отчетность уже попал новенький Деливери Клаб, который, впрочем, не особо спасает ситуацию (или просто не успел повлиять на нее?). В целом, темпы роста выручки всего сегмента (е-комм + mobility + доставка) и вовсе продолжают снижаться (-5 п.п. за квартал; -16 п.п. за год). Кое-как растет из них из всех только е-комм (+53% г/г в выручке, +17 п.п. в темпах роста за квартал). К слову, е-комм еще и убытки снизил в 2 раза — не чудо ли?

4. Другие интересные цифры:

— 29% поездок на Я.транспорте совершаются за рубежом;

— +175% — годовой рост выручки облачных сервисов;

— х1,7 — годовой рост выручки от умных устройств.