31 декабря 1385 г. Состоялась коронация Карла III Малого королём Венгрии под именем Карла II

Карл был сыном Людовика Тарентского и Маргариты Сансеверино и правнуком короля Неаполя Карла II.

Отношения Карла с папой Урбаном VI становились все более напряженными: папа подозревал, что Карл вступил в заговор против него.

В январе 1385 года папа арестовал шесть кардиналов, и один из них под пытками показал, что Карл был его сообщником. Тогда Урбан отлучил Карла от церкви вместе с его супругой и наложил интердикт на Неаполитанское королевство. Король в ответ отправил армию во главе с Альберико да Барбиано осаждать папу в Ночере. После шести месяцев осады Урбан был освобожден двумя неаполитанскими баронами, сторонниками Людовика I Анжуйского, — Раймонделло Орсини и Томмазо ди Сансеверино.

В то время как папа укрылся в Генуе, Карл оставил Неаполь, чтобы отправиться в Венгрию. Здесь Карл принял трон по приглашению противников вдовы умершего Людовика I Великого, будучи старшим из мужских представителей Анжуйской династии. Поддержку Карлу в этом оказали хорватские и далматские бароны. Однако Елизавета Боснийская, вдова Людовика, сформировала заговор, в результате которого Карл 7 февраля 1386 года был смертельно ранен и умер от ран в Вышеграде 24 февраля.

Карл был похоронен в Белграде. Его сын Владислав, назван так в честь короля-рыцаря Святого Ласло I Венгерского, стал его преемником в Неаполе, в то время как в Венгрии власть перешла к регентам дочери Елизаветы Боснийской Марии. Тем не менее, Владислав попытаться в дальнейшем получить корону Венгрии.