3) EURUSD

Технический анализ (MA, RSI, STOCH, MACD, ADX)

• M30 - DOWN
• H1 - RANGE
• H4 - UP
• D1 - UP
• W1 - UP
• MN - RANGE

• Сопротивление: 1.0720, 1.0758, 1.0800
• Поддержка: 1.0531, 1.0480, 1.0394

Пара завершила очередную неделю с небольшим, но плюсом, торгуясь в широком диапазоне. Рынки взбудоражены сообщениями о первом за многие годы банкротстве в банковском секторе США. Неоднозначные данные из Китая, поддерживают спрос на защитные активы. Ежемесячный отчет о занятости в США показал более высокий уровень безработицы на все еще напряженном рынке труда. Решение Европейского центрального банка и индекс потребительских цен США будут в центре внимания на следующей неделе. В результате комбинации факторов пара торговалась в диапазоне 190 пунктов с закрытием в +25 пунктов.

Спрос на доллар США вернулся с удвоенной силой в начале недели, резко поднявшись на валютном рынке после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с показаниями о денежно-кредитной политике перед Конгрессом США. Ястребиные слова ФРС Пауэлла шокировали финансовые рынки и спровоцировали неприятие риска, поскольку он отметил, что центральный банк готов увеличить темпы повышения процентных ставок, чтобы довести инфляцию до целевого уровня 2%. Он согласился с тем, что инфляция снижается, но добавил, что она очень высока и что затраты на то, чтобы не снизить ее, были бы намного выше, чем затраты на ее сдерживание. Кроме того, он сказал, что не видит признаков дефляции в основных услугах. Затем он добавил, что политики еще не приняли никакого решения о предстоящей мартовской встрече, поскольку решение будет зависеть от данных. Что касается занятости, Пауэлл отметил, что чрезвычайно сильные отчеты о занятости и отчеты об инфляции указывают на одно и то же направление.

Фондовые рынки резко упали, в то время как доходность 2-летних казначейских облигаций взлетела до 5%, подняв доллар на валютном рынке. Пара выросла с недельного минимума, так как инвесторы переварили агрессивность ФРС в четверг, а затем вышел отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). По данным Бюро статистики труда, в феврале в стране появилось 311 тысяч новых рабочих мест, что намного лучше, чем ожидалось на 205 тысяч. Кроме того, уровень участия в рабочей силе улучшился до 62.5% с 62.4% в январе, в то время как уровень безработицы неожиданно вырос до 3.6%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая средним почасовым заработком, увеличилась до 4.6% с 4.4%, что ниже ожидаемых участниками рынка 4.7%.

Новости занятости оказали давление на доллар США, поскольку неоднозначные данные могут быть переведены в предстоящие 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой. Участники рынка, похоже, уже усвоили тот факт, что ценовое давление ослабевает медленнее, чем ожидалось, и рассматривают более высокий уровень безработицы как потенциальный переломный момент для центрального банка. Инструмент CME Group FedWatch теперь показывает, что шансы на повышение на 50 базисных пунктов на следующем заседании по вопросам политики снизились до 68% после отчета NFP, хотя за день до того, более 70% участников рынка ожидали рост на 50 базисных пункта.

Данные, опубликованные за последние несколько дней, нанесли ущерб евро. Большинство показателей указывало на то, что экономика еврозоны еще не достигла своего дна. Розничные продажи выросли всего на 0.3% в феврале, снизившись на -2.3% по сравнению с предыдущим годом. Продажи в Германии также резко упали, потеряв -6.9% в январе, согласно данным опубликованным в среду. Кроме того, окончательная оценка валового внутреннего продукта ЕС за четвертый квартал показала, что экономика росла в годовом исчислении на 1.8%, что было пересмотрено в сторону понижения с предыдущих 1.9%. Наконец, Германия подтвердила гармонизированный индекс потребительских цен за февраль на уровне 9.3% г/г.

На следующей неделе ожидаем сразу несколько важных макроданных и событий. В следующий вторник, 14 марта, США опубликуют февральский индекс потребительских цен (ИПЦ), который, как ожидается, вырастет на 6.2% в годовом исчислении. Ожидается, что основной годовой показатель вырастет на 5.5%, едва снизившись с предыдущих 5.6%. Такое значение будет указывать на то, что, хотя инфляция все еще движется в правильном направлении, решение ФРС ускорить темпы ужесточения имеет смысл. Ожидается, что публикация окажет значительное влияние на финансовые рынки, которые вполне могут оставаться в ожидании до него.

Следующим событием первого уровня станет решение Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике в четверг. Президент Кристин Лагард давно уточнила, что это заседание приведет к повышению ставок на 50 базисных пунктов, что полностью учтено в ценах, решение будут зависеть от данных и будут приниматься от совещания к совещанию. Европейские политики в последние недели повторили свои опасения по поводу медленного роста и высокой инфляции, сведя на нет еще один потенциальный фактор неожиданности в заявлении. Изменение ястребиной формулировки Лагард или ожидаемое решение о том, что они планируют на ближайшее время, может шокировать евро.

В течение недели запланированы другие важные макроэкономические данные, в том числе розничные продажи в США за февраль, окончательная оценка инфляции ЕС за февраль и предварительная оценка индекса настроений потребителей Мичигана в США за март.

Опрос участников рынка предполагает, что пара может сохранить бычий импульс. Большинство игроков рынка ищут цели ниже текущих, поскольку отчет Nonfarm Payrolls застал их врасплох. Тем не менее обзорный график показывает, что скользящие средние сохраняют свою недавнюю восходящую силу. Наконец, обзорный график также показывает, что большинство целей скапливается выше 1.0800, что говорит о том, что участники рынка полностью переварили ястребиный настрой Пауэлла.

Вторник:
- Индекс потребительских цен (ИПЦ) США (г/г) (фев) 15:30 МСК
Среда:
- Индекс цен производителей (PPI) США (г/г) (фев) 15:30 МСК
- Объем розничных продаж США (г/г) (фев) 15:30 МСК
Четверг:
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 15:30 МСК
- Решение по процентной ставке ЕЦБ (мар) 16:15 МСК
- Пресс-конференция ЕЦБ 16:45 МСК
Пятница:
- Индекс потребительских цен (ИПЦ) ЕС (г/г) (фев) 13:00 МСК

Фундаментальная оценка сейчас, пока еще базируется на разнице в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Хотя последние данные и заявления показывают, что дифференциал ЕЦБ и ФРС, сокращается, что и поддерживает быков по паре. Напомним, с сентября прошлого года, оба центральных банка двигаются в плотном тандеме, сведя расхождение до статичного уровня. Однако с февраля этого года, в росте процентных ставок намечается обратная тенденция, так как ЕЦБ продолжил повышать ставку с увеличенным шагом в 50 б.п. при том, что ФРС подняли на минимальный шаг 25 б.п. Более того, далее по ФРС ожидается еще максимум два этапа повышения по 25 б.п., а по ЕЦБ два по 50 б.п. Рынки сейчас сосредоточены на некотором голубином сдвиге ФРС и на более ястребином ЕЦБ, что уже привело к тому, что расхождение в процентных ставках начало сокращаться. Таким образом, сокращение дифференциала может привести к уверенному движению вверх. Однако председатель ФРС Д. Пауэлл, выступая перед конгрессом удивил рынки своей ястребиной риторикой, поддержав идею о повышении процентной ставки на 50 б.п. на мартовском заседании, так что пока наблюдаем.

Так что один из трех фундаментальных факторов роста доллара США может утратить свою силу, а именно жесткая монетарная политика. Пока можем только предполагать, что пара может уйти в коррекцию с целью теста района между уровнями 61.8% - 50.0% = 1.1250 - 1.0910. С другой стороны, не стоит забывать про энергетический, геополитический и внутриполитический кризисы в ЕС, что оказывает значительное давление на быков по евро.

• Риск при покупке на ближайшие сутки : ✅Низкий
• Риск при продаже на ближайшие сутки : 🧨Средний