3-9 апреля 2023

🔵 Экосистемные вертикали

✏️ Рынок умных колонок может вырасти на 40% в 2023 году

При этом только за январь-март было продано около 900 тысяч умных колонок. Этот показатель составляет х2 по сравнению с тем же периодом прошлого года, так что списать масштабные объемы на одни лишь праздники не получится — тут явный сигнал о росте интереса к умному дому. Безусловным лидером рынка остаются колонки от Яндекса; свои позиции усиливает ВК. Напомним, что в конце 2021 года разбивка рынка по долям выглядела так: 70% занимал Яд, 21% приходился на долю Сбера, еще 9% занимал только зарождавшийся продукт ВК. Сейчас, по данным МВидео-Эльдорадо, картинка изменилась: на долю Яндекса приходится уже 81% рынка, доля ВК составляет около 10%, а Сбер и вовсе как будто пропал с горизонтов. Не исключено, что компания порядочно сдала позиции на фоне санкций и проблем с софтом, но чтоб настолько…

Раньше, обсуждая кейс Амазона и Алексы, которая никогда не задумывалась как самостоятельно прибыльный продукт, мы уже освещали модель монетизации умных колонок. Их основной функционал с точки зрения бизнеса кроется не в милом говорящем ассистенте типа Алисы, Салюта или Маруси, а в том, что колонки создают дополнительный интерфейс для взаимодействия с другими продуктами и сервисами экосистемы, обеспечивающими рекуррентные платежи. В случае Яндекса такой продукт — интегральная подписка «Плюс», которая в случае колонки наиболее эффективно реализуется через сервис Музыка.

Яндексу удалось сохранить и другое конкурентное преимущество — партнерство с международным IoT-альянсом Zigbee, куда входят такие производители как Samsung, Xiaomi, Huawei, обеспечивающие довольно плотное наполнение умного дома всевозможными датчиками и девайсами. Совместимость их устройств с колонками и хабами Яндекса позволяет последнему претендовать на место центра пользовательского умного дома даже в том случае, если сам Яд не станет распыляться и выстраивать самостоятельное производство бытовой умной электроники (сам Яд, помимо колонок, телевизоров и хабов, производит лампочки и розетки). 

А вот потенциально новый виток в развитии колонки могут получить благодаря все тем же генеративным нейроночкам, шум вокруг которых никак не утихает. Сбер пару дней назад обновил своего Кандинского, рисующего картинки по текстовому описанию. У Яда такая тоже есть, а еще он продолжает в поте лица работать над многофункциональной YaLM 2.0, которую планируют засунуть во все продукты — и в колонку с Алисой в первую очередь. Станет ли колонка от того настолько умнее, что превратится в самоценный продукт, интересный в отрыве от Музыки и умного дома? Посмотрим!

🟢 Отечественные экосистемы

✏️ Доход от рекламы Ozon в 2022 году вырос почти втрое 

Общая выручка компании выросла на 55% г/г, до 277 млрд рублей. Общий оборот (GMV) вырос на 86%, до 832 млрд рублей (на долю собственно маркетплейса при этом приходятся 76.2%). Для сравнения, GMV Wildberries за тот же период составил 1,669 трлн рублей (+98%); GMV е-коммерс сервисов Яндекса — 160 млрд рублей (+92% г/г). Справедливости ради, не самые высокие темпы роста оборота Озон более-менее компенсирует ростом числа заказов: +108% г/г (465 млн) против +88% г/г (1,5 млрд) у Вайлдберриз. 

Но самое интересное в отчетности не это, а удивительный х3 рост выручки от рекламы. Забавно, что абсолютные цифры Озон в этот раз в отчетности не приводит, порадовались бы вместе. Впрочем, в прошлогодних результатах реклама еще фигурировала как самостоятельный элемент: по итогам 2021 года маркетплейс заработал на ней 9,322 млрд рублей, т.е. в этом году значение приблизилось к 28 млрд, что звучит довольно солидно. В таком случае реклама занимает порядка 10% выручки Озона против 8% в прошлом году.

В горизонте 2023 года явно стоит ожидать еще большего усиления adtech-направления компании: в пользу такого прогноза сигнализируют как минимум планы по сотрудничеству на этом поприще с МТС, который тоже вбухивает в рекламу все больше ресурсов. Мы уже писали, что корни этого совместного проекта, вероятно, лежат в более тесных инвестиционных связях: по данным СПАРК, МТС на 49,42% принадлежит АФК Системе, она же держит 24,80% Озона. Примечательно, что МТС буквально только что выкупила у той же АФК Системы 100% рекламной платформы Segmento для усиления своего рекламного агентства Stream (оно, кстати, до сих пор сохраняет в логотипе яйцо, несмотря на ребрендинг материнской компании). Не исключено, что при таком плотном участии во всех этих процессах общего акционера именно Stream-Segmento может стать базой для объединенного рекламного продукта МТС-Озон.

🟣 Иностранная повестка

✏️ США и Китай ведут подводную войну за интернет-кабели

Подводные интернет-кабели — это основное средство передачи огромных объемов данных через океаны и континенты. По сути, именно сеть из более чем 400 таких кабелей обеспечивает глобальную коммуникацию, к которой мы привыкли. По данным National Oceanic and Atmospheric Administration, на подводную инфраструктуру сегодня приходится более 95% всего мирового обмена данными. 

Обычно подводными кабелями владеет и управляет консорциум телеком-компаний из разных стран, но физическая инфраструктура прокладывается преимущественно двумя гигантами: американским SubCom и китайским Huawei Marine Networks (HMN). Последний в 2020 году на фоне санкций против Хуавея (направленных в том числе на то, чтобы не дать бигтеху проложить 5G-кабели) сменил владельца на Hengtong Group, которая, как будто бы, не принадлежит пекинскому правительству напрямую, но тесно связана с местными военными.

Правительство США постоянно (и не без почвы) выражает обеспокоенность по поводу участия китайских компаний в строительстве и обслуживании этих подводных кабелей, ссылаясь на возможность шпионажа и кибер-атак. В частности, есть опасения, что Китай может использовать свой доступ к подводным кабельным сетям для перехвата секретной информации или нарушения связи — например, так Пекин предположительно поступил с Тайванем пару недель назад, оборвав связь региона с островами Мацзу.

Интересный момент: если в Китае в кабелях в основном заинтересовано государство, то на американском рынке довольно важными инвесторами в подводное оптоволокно являются экосистемные бигтехи. Менее чем за десять лет Microsoft, Google, Meta* и Amazon стали доминирующими пользователями и владельцами подводных кабелей. В 2010 году эти четыре гиганта инвестировали только в один кабель дальней связи (Unity, соединивший США и Японию); к 2024 году они будут полностью или частично владеть более чем 30 кабелями. 

Зачем экосистемам вкладываться в подобную инфраструктуру, если государство вынужденно поддерживает ее независимо от частных инвестиций? Прокладывая собственные кабели, технологические гиганты со временем экономят деньги, которые им пришлось бы платить другим кабельным операторам. Кроме того, сегодня именно бигтехи являются основными потребителями выстроенной инфраструктуры. В 2010 году такие контент-провайдеры потребляли 6,3% от общей пропускной способности международных кабелей, оставляя большую часть остального телеком-компаниям и другим организациям, таким как научно-образовательные сети и правительства. К 2021 году эта цифра подскочила до 69%, к 2027 году она может достигнуть 78%. Это означает, что бигтехам не нужно эксплуатировать свои кабели с прибылью, чтобы инвестиции имели финансовый смысл.

Примечательно, что в случае дальнейшей эскалации противоборства США и Китая именно бигтехи понесут существенный урон, т.к. столкнутся с риском потерять часть аудитории. Вполне реалистичный сегодня сценарий «разведения» инфраструктуры: США разрешит коммуникацию только посредством кабелей, не имеющих отношения к Китаю, и наоборот — в итоге условный Гугл (забаненный в Китае) в азиатском регионе сможет достучаться только до Тайваня, Японии и Филиппин. А ведь противостоянию двух держав конца-края не видать. Давайте помнить, что кабели — только одно звено в цепи американского наступления на Пекин: есть еще чипы, опенсорс и даже прямые попытки отжать компании с китайскими корнями (это мы про ТикТок). В историческое время живем, господа! — и не хотелось бы попасть под его жернова.

✏️ Только 4% американских подростков используют VR ежедневно

Еще один факап великой идеи метаверсов. Предполагалось, что движущей силой в популяризации AR/VR могут стать те же люди, что некогда популяризировали ТикТок, — подростки. В целом, ассампшн логичный: подростки любят игры и социализироваться в них, а еще как будто бы должны быть менее консервативны и больше открыты к новым технологиям. Другое дело, что у подростков обычно с деньгами не очень, а гарнитуры влетают в копеечку (на американском Амазоне Meta* Quest 2 на 128 гб начинается от ~350 долларов), но ведь не в деньгах дело!

По всей видимости, дело — в интересе. По данным опроса Piper Sandler, среди всех подростков, владеющих VR-гарнитурой, только 4% используют ее ежедневно и всего 14% — хотя бы еженедельно. Для понимания масштабов: из всех опрошенных подростков 87% владели айфонами и всего 29% — VR-сетами. При этом только 7% подростков заявили о намерении купить гарнитуру, а больше половины (52%) отметили, что не уверены или вообще не заинтересованы в таком приключении.

Есть гипотеза, что проблема с популяризацией VR — в его крайне узкой в данный момент потребительской применимости. Метаверсы изначально сделали ставку на развлекательный сегмент, но даже в нем виар не разворачивается на полную мощь и концентрируется в первую очередь на гейминге. По сути, сегодня для простого обывателя, не гика и не техноэнтузиаста, VR-гарнитура — просто необычная дорогая игрушка, очевидно проигрывающая в полезности, например, сравнимому по стоимости смартфону.

Эта проблема усиливается спецификой самих устройств: они громоздкие и неудобные для длительного ношения, что делает их неприменимыми в рутинных задачах. Решение этой проблемы все обещает Apple в рамках своей гарнитуры, которую могут представить уже в июне. Однако последние слухи вселяют определенные сомнения относительно революционности грядущего девайса: внутри команды нарастают несогласия относительно проекта.

*признана экстремистской организацией и запрещена в РФ