25-29 июля 2022

🟢 Отечественные экосистемы

Яндекс отчитался за второй квартал...

• Общая выручка выросла на 45% год к году и составила 117,7 млрд рублей.

• Чистая прибыль за период — 8,7 млрд. Не исключено, что в неё превентивно зашита продажа Новостей и Дзена.

• Яд по-прежнему делает ставку на е-комм — и весьма успешно. Если выгорит сделка с Деливери, экосистема станет практически монополистом на рынке фудтеха; а рынок райдтеха и так монополизируется под крылом экосистемы после закрытия Ситимобила.

• Товарооборот (GMV) е-комма за квартал вырос на 67% г/г (впервые за два года <100%), выручка — на 36%.

• Порядка 10% GMV Маркета проходит через BNPL-сервис «Сплит».

• Выручка сегмента мобильности выросла на 62% г/г, плюс-минус сохранившись на уровне дофевральской планки. Даже в текущих условиях 27% поездок на Яндекс-такси приходятся на иностранные рынки. Приоритетный регион — Африка.

• Впервые вышло в прибыль облачное направление бизнеса. Рост выручки сегмента за квартал — целых 207% г/г, чему в немалой степени поспособствовал уход с рынка иностранных конкурентов.

• Сегмент «Медиа» теперь называется «Плюс и развлечения» и объединяет выручку от Кинопоиска, Музыки и Плюса. Забавно, что из 13 млн пользователей последнего 6 млн смотрят кино — косвенный вывод о реальном количестве именно экосистемных подписчиков, вы можете сделать и сами.

...а еще может все-таки разделиться на российский и зарубежный

Мы много писали о том, что Яду — прямая дорога в международную экспансию, и до текущей суровой зимы компания компания только наращивала и развивала свое международное присутствие. Такси и беспилотники российской экосистемы выкатывались на дороги минимум трех континентов, облачный бизнес тоже планировалось выводить на басурманские рынки. Геополитика эти планы скорректировала — и могло показаться, что отныне яндексоидам путь в иностранный сегмент закрыт.

Но не все так просто. По всей видимости, нас может ждать выделение части бизнесов Яда для самостоятельного развития за рубежом, с Воложем во главе. Речь может идти о беспилотниках, облаках, Практикуме. Направления эти вряд ли полностью уйдут из России — кто ж отпустит — скорее будут развиваться параллельно и независимо в разных регионах. Тут важно понимать, что приоритетными рынками развития Яда являются все же не Европа и США, где компаниям с российкими корнями существовать себя сложно. Яндекс делает ставку на менее технологически развитые регионы: Африку, ЛатАм, Ближний Восток. Интересно вот, что: как будет происходить дележ прав и ответственности и под каким брендом будет развиваться зарубежная часть — старым-добрым Yango или придумают что-то новое?

🟣 Иностранная повестка

TikTok научился автоматически генерировать субтитры

«Класс, — возможно, подумали вы, — это так инклюзивно и вообще по-доброму!» Мы согласны, но только отчасти. Инклюзивно — да, для пользователей с проблемами со слухом или для тех, кто с помощью тиктока изучает иностранные языки, это обновление — настоящий алмаз. Впрочем, не без коммерческих прожилок. Автоматические субтитры делают контент тиктока доступнее не для отдельных категорий пользователей, а вообще для всех. Иными словами, система затягивания пользователя в контент становится еще эффективнее. 

Современная индустрия развлечений нацелена на то, чтобы обслуживать и вовлекать пользователя 24/7. Другие игроки тоже не лыком шиты и изыскивают альтернативные пути засасывания пользователей в водоворот развлечений. Майкрософт и Сбер закидывают удочки еще дальше. Майк создает цифровых двойников в VR-очках для забугорной аудитории во время массовых ивентов. Зеленый слоник — виртуальных ведущих. Оба, конечно, заинтересованы и в автоматической генерации естественного языка.

К слову, это не единственный новый проект ТикТока — давеча его материнская компания ByteDance объявила о намерении разрабатывать собственные чипы. Предполагаем, что в первую очередь они пригодятся для развития мощного VR — как-никак, а очки Pico от ребят уже заряжают свои световые мечи, чтобы побороть цукерберговские Oculus.

Meta просела по всем фронтам

Кажется, к Цукербергу сзади подбирается маленький беленький пушистый зверек. И мы отнюдь не про тюлененка. Во втором квартале Meta* впервые отчиталась о снижении доходов — выручка компании снизилась на 1%; прибыль же и вовсе падает третий квартал кряду. Средняя стоимость рекламы — основного источника дохода компании — упала на 14% (против +47% в прошлом году).

Так себе дела и у главного метавселенского актива Meta — убыток подразделения Reality Labs составил $2,8 млрд. «Ну и что? — скажете вы. — Экосистемы вообще любят вбухать денег в проекты, которые долго не окупаются. А тут еще и убыток меньше, чем ожидалось». И так-то оно так, только вот на общем фоне результаты выглядят вообще не радужно. Помимо падения выручки, компания еще и перестает платить за контент новостным партнерам (действительно больше не в приоритете или закончились деньги?) и поднимает цены на VR-гарнитуры сразу на $100, что вообще-то делает подключение к метавселенной менее доступным для аудитории. Иными словами, думайте сами, решайте сами, а мы видим в этом маленьком кризисе Reality Labs большой кризис экосистемы Meta.

Alphabet, Apple, и Amazon тоже отчитались за квартал

Впрочем, не только Мета страдает и теряет денежки. Выручка и прибыль Alphabet за второй квартал тоже оказались ниже прогнозных — разница, впрочем, не слишком велика: прибыль на акцию составила $1,21 против ожидаемых $1,28, выручка — $69,69 млрд против ожидаемых $69,9 млрд. Штука в том, что мать Гугла активно теснят конкуренты: TikTok отжимает у Ютуба аудиторию любителей коротких видео; Google Cloud терпит поражение в борьбе с AWS и Microsoft Azure. С другой стороны, альтернативные проекты компании — например, беспилотники Waymo, — равно как и основной сегмент поиска чувствуют себя сравнительно неплохо.

В свою очередь, Apple сумел превзойти прогнозы — правда, ненамного. Сказались «сложная операционная среда» и кризис полупроводников. В частности, производители чипов и компьютерной техники сигнализируют о том, что потребители неохотно обновляют гаджеты, стремясь избежать инфляции и рецессии на рынке. Не исключено, что вся индустрия потребительской электроники выходит на плато, либо даже идет на спад. Apple тем не менее рассчитывает на улучшение показателей осенью — традиционный период презентаций новых устройств и сезон обновления яблочных девайсов. Важный момент: самым быстрорастущим сегментом стали «услуги» — Apple как будто подготовился к рецессии и вовремя начал смену профиля: с продажи физических товаров, на сервисную бизнес-модель и subscription-economy, где ключевыми параметрами выручки становятся ежемесячные подписки, платежи, гарантии, лицензионные платежи за поиск от Google и доходы от магазина приложений для iPhone. Так что можем ждать постепенного, но уверенного расширения сервисного функционала яблока, в частности, подписки Apple One.

А вот Amazon чувствует себя совсем не плохо. Основной е-комм-бизнес растет медленнее, чем в сразу пост-пандемийную эпоху, зато облачное направление расцветает на глазах. Продажи AWS за квартал выросли на 33% год к году и составили 19,74 млрд долларов, что выше прогноза Уолл-стрит в 19,56 млрд долларов. При этом компании удается успешно сохранять свое место на рынке, несмотря на попытки Гугла потеснить гиганта.

*В РФ признана экстремистской организацией