Процентные ставки: О чем говорит график за 5000 лет
@DevilOfTrade
Когда кто-то упоминает о "долгосрочных" инвестициях, комментатор иногда отвечает старым упреком: "Ну, в долгосрочной перспективе мы все умрем!".
Несмотря на остроумные замечания, но в рассмотрении долгосрочных, даже очень долгосрочных, перспектив есть своя польза.
Давайте рассмотрим процентные ставки, которые, как я уверен, вы знаете, уже существенно вырослиза последние несколько лет. Эта тема занимает много места в сознании многих людей, когда они рассматривают возможность взять кредит на покупку дома, автомобиля или для других целей. Они размышляют, стоит ли брать кредит сейчас или скрестить пальцы и подождать, надеясь, что ставки повернут вспять. Этот долгосрочный график и комментарий из нашего октябрьского Elliott Wave Theorist предлагают пищу для размышлений. Следует помнить, что рост ставок совпадает с падением цен на облигации:
Чтобы понять, как стало возможным такое сильное падение [долгосрочных облигаций], необходимо взглянуть на картину в долгосрочной перспективе. Исследователи из Банка Англии построили график краткосрочных и долгосрочных процентных ставок, начиная с момента зарождения цивилизации. Как видно из графика, в последний раз, когда ставки поднялись с исторически низкого уровня, они выросли очень сильно.
Интересно, что относительно немногие наблюдатели кажутся обеспокоенными перспективой еще более высоких процентных ставок. Вот несколько недавних заголовков:
- Центральные банки, похоже, достигли пика процентных ставок. (CNBC, 7 ноября)
- Если процентные ставки достигли пика, какие инвестиции наиболее вероятны? (Wall Street Journal, 5 ноября)
Наш независимый анализ процентных ставок (и доходности облигаций) показывает, что многие будут удивлены масштабами текущего восходящего тренда.
Напомним, что Elliott Wave Theorist сделал этот прогноз еще в октябре 2020 года: "Процентные ставки, скорее всего, достигли дна в марте, что означает начало значительного падения цен на облигации".
- Вероятно, процентные ставки достигли дна в марте, ччто означает начало значительного падения цен на облигации".
Этот сценарий развивался так, как и предположил Elliott Wave Theorist в октябре 2020 года.