险企参与个人养老金业务门槛划定 预计首批约10家入围

《通知》降低了对专业养老险公司的门槛，提出养老主业突出、业务发展规范、内部管理机制健全的养老险公司，可豁免关于上年度末所有者权益不低于50亿元的规定

【财新网】个人养老金业务“开闸”在即，保险公司的参与细则也于近日正式发布。日前，银保监会印发《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》（下称《通知》），明确了保险公司经营个人养老金保险产品的门槛及产品类型。

与征求意见稿相比，《通知》降低了对专业养老险公司的门槛，提出养老主业突出、业务发展规范、内部管理机制健全的养老保险公司，可以豁免关于上年度末所有者权益不低于50亿元的规定。若无此项豁免，10家专业养老保险公司中，仅国民养老和泰康养老2家符合规定（参见财新网《险企参与个人养老金设置六项条件 约30家达标》）。

“养老险公司本身是专业型机构，还是对它们有些适当的支持。”有接近监管人士表示。

据财新了解，与银行、基金、券商不同的是，银保监会将不会披露具体符合标准的险企名单，而是以备案为主，从产品的角度管理。在《通知》发布后，近期银保信平台还会公布首批产品名单。只要保险公司符合业务准入门槛、完成系统对接、并开发符合要求的产品，便可参与该项业务。

不过，这并不意味着大多数险企都能参与。

根据《通知》，《通知》明确保险公司开展个人养老金业务需要符合七大条件，包括：（一）上年度末所有者权益不低于50亿元且不低于公司股本（实收资本）的75%;（二）上年度末综合偿付能力充足率不低于150%、核心偿付能力充足率不低于75%;（三）上年度末责任准备金覆盖率不低于100%;（四）最近4个季度风险综合评级不低于B类；（五）最近3年未受到金融监管机构重大行政处罚;（六）具备完善的信息管理系统，与银行保险行业个人养老金信息平台实现系统连接，并按相关要求进行信息登记和交互;（七）银保监会规定的其他条件。其中，第四条“最近4个季度风险综合评级不低于B类”为新增条款。

“之前市场统计了大概有二三十家险企符合上述条件，但实际上第一批落地不会有那么多家。现在更看重的一个指标是，是否完成了系统的对接。按照这个标准，预计首批参与个人养老金业务的险企不会太多，也就10家左右，具体还得再看产品的情况。”前述接近监管人士表示。

他同时坦言，目前在个人养老金业务给保险公司提出的监管门槛比较高：“行业之前预期的可能是一半都能参与，但现在可能最多也就三分之一。还是希望能够本着对客户、市场负责的态度，定一个比较高的标准，选择一些行业里从资本和实力比较强、经验丰富、合规性高的机构。”

事实上，在开展个人养老金业务的参与者中，包括了银行、理财、公募基金、保险四大类可投资产品开始同台竞技。市场普遍预计，商业银行作为最重要的参与渠道，既有账户体系和客户资源，又有全牌照代销优势，会在竞争中占得先机；但保险所占的市场份额可能最小。

“税优每人每年1.2万元，全国满足纳税的大概有7000万人，扣掉税前扣除金额后估计剩下1000万人左右。即便都能做的话，总规模也不会太大。目前保险公司如果在准备这项业务的话，多是以服务国家战略为主，要做的话前些年肯定是要往里贴钱的。”一名中小型养老保险公司高管表示（参见《财新周刊》2022年第41期《抢滩个人养老金》)。

就在上周，银保监会、证监会已分别发布了银行与理财公司的个人养老金业务新规、以及个人养老金投资基金产品和销售机构名录；包括23家银行、11家理财公司、40家基金管理人和37家基金销售机构入围（参见财新网《个人养老金业务即将开闸 23家银行和11家理财公司首批入围》、《129只养老目标基金入围个人养老金可投产品名录》）。