恒大公布三方案重组境外债务 包括发新债置换旧债

恒大公布三方案重组境外债务 包括发新债置换旧债

联合早报
中国恒大集团星期三(3月22日)晚间公布境外债务重组方案。(路透社)

面临清盘风险的中国恒大集团,星期三(3月22日)晚间公布三个境外债务重组方案,包括发行新债券置换原债券。



综合证券时报、澎湃新闻等报道,恒大星期三晚间发布公告称,恒大与境外债权人小组已签署重组方案的主要条款,即恒大将发行新的债券对原债券进行置换,新债券年限4至12年、年息2%至7.5%,前三年不付息,第四年初开始付息、付本金的0.5%。



据悉,恒大境外债重组主要条款的签约,意味着境外债务重组可能成功。如果恒大境外债成功重组,也就解除了香港法院判令清盘的风险。




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恒大说,上述债务重组将在一定程度上缓解境外债务偿还压力,为公司恢复经营解决境内问题提供条件,恒大将尽最大努力恢复资金、业务的良性循环,修复资本结构,实现平稳运营。



根据最新境外债务重组方案,恒大票据、景程及天基三组境外债债权,分别提供手上恒大物业、恒大汽车各30%股权,以及由中国恒大等向恒大汽车提供的贷款转成新股,用作质押供发行股票挂钩票据。同时,由主要发债体景程及天基另发共73亿美元(下同,97亿新元)新票据展期,全数用于重组。



根据最新重组方案,中国恒大的两个发债体景程及天基,则分别发行总值65亿美元及8亿美元的新展期票据,期限四至八年不等,用作这次重组。




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根据恒大协议安排,有三个方案供债权持选择,即为债权人可按1比1转换比率获新票据,期限10至12年期;债权人可获五至九年的新票据,以及五笔由恒大物业及恒大汽车的股票挂钩票据,恒大指出,集团及其他方提供贷款予恒大汽车的贷款达27.04亿美元,将可按每股3.84港元(0.65新元)换价转为股份供质押,供这次重组所需;可选择两者结合方案。



恒大预计,按其取得约八成境外债的资料估算,若集团重组不成功而被迫清算,境外无担保债权人的预估回收预计只有约97.28亿元人民币(下同,18.80亿新元);各债权人估计回收率最低约2%。



中国恒大从去年3月21日起停牌已有一年。对此,恒大说,截至公告发布日,没有任何一项复牌条件得到满足,公司将继续努力在实际情况下尽快满足复牌条件,目前该公司仍然在编制未刊发出的经审计年度业绩,预计四五月能发布2021年和2022年年度业绩报告。




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对于境内债务进展,恒大说,2022年以来先后完成九支境内公司债券本金或利息的展期,展期期限为六个月至一年不等,涉及约本金金额535亿元人民币,利息37.03亿元人民币。



同时,恒大境内债务逾期规模较大,在2022年12月31日境内有息负债逾期金额达约2084亿元人民币,境内商业承兑汇票逾期金额达约3263亿元人民币,境内或有债务逾期金额达约1573亿元人民币,并且部分境内债权人也就此对集团采取了法律行动。



恒大披露,截至3月22日,标的金额1亿元人民币以上未决诉讼案件数量超过789件,其标的金额总额达约3313亿元人民币,未决仲裁案件数量超过43件,其标的金额总额达约322亿元人民币。



恒大还在公告中披露新能源汽车业务最新情况,其中恒驰5已在2022年9月16日正式量产,首批量产车已在2022年10月29日开始交付,截至公告日,恒大新能源汽车已交付超过900辆。



不过,由于流动资金紧张,为能维持基本的业务运营,恒大新能源汽车已采取措施削减成本,例如削减员工人数,截至2023年3月,恒大新能源共有2795名员工,相比截至2022年6月30日的员工数3742名有所减少。恒大分析,在没有新流动性注入的情况下,恒大新能源汽车将面临停产风险。


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