مميزات التمويل
من أجل تلبية احتياجات رأس المال طويلة الأجل وسد فجوات التمويل قصيرة الأجل ، فإن لدى الشركات العديد من خيارات التمويل. يعتمد نوع التمويل الذي يتم اختياره بشكل خاص على نوع المشروع الذي سيتم تمويله به ، وعلى مقدار رأس المال المطلوب وعلى تكاليف رأس المال. اعتمادًا على نوع التمويل ، هناك مزايا وعيوب مختلفة. يمكن اشتقاق معايير العثور على النوع الصحيح من التمويل من هذا.
يمكن استخدام المعايير التالية للتصنيف الأولي وتقييم أنواع التمويل:
- تكرار الإيداعات: تمويل لمرة واحدة أو تمويل مستمر
- مصدر الأموال: تمويل خارجي أو تمويل داخلي
- الوضع القانوني للمانح: تمويل خارجي أو تمويل ذاتي
- فترة سداد رأس المال: قصير الأمد ، متوسط ، طويل الأمد
من المهم أيضًا أن تعرف الشركات الحقوق والالتزامات المرتبطة بمساهمة رأس المال. بشكل عام ، يمكن لأولئك الذين يقدمون الأسهم أن يكون لهم رأي في سير الأعمال. غالبًا ما يتطلب التمويل الخارجي الواسع تصنيفًا معقدًا. هناك أيضًا أشكال مختلطة من التمويل يشار إليها باسم رأس المال الميزانين. هنا يعتمد الأمر على الحالة الفردية والاتفاقيات التعاقدية التي تنطبق على حقوق والتزامات المستثمر والمقترض.
الميزانين كابيتال عبارة عن مزيج من رأس مال الأسهم والديون. عادة ما تكون تابعة لرأس المال الخارجي (قرض بنكي) ، ولكن يتم خدمتها قبل حقوق الملكية. مثل المُقرض ، يتلقى المُقرض دفعة فائدة ثابتة وعائدًا مرتبطًا بالربح للفائدة ومخاطر الخسارة المتكبدة ، مثل المالك. تتم صياغة الحقوق المحددة في اتفاقية بموجب قانون الالتزامات.
أمثلة على رأس مال الميزانين هي شهادات المشاركة أو السندات القابلة للتحويل أو القروض الثانوية أو المساهمات الصامتة.
معدل العائد على حقوق الملكية يعبر عن ما لدى المستثمر في الأسهم من حيث توقعات العائد. هذه ناتجة عن خيارات الاستثمار البديلة لديه لرأس ماله. يمكن أن يكون هذا: الاستثمار في الأسهم أو الاستثمارات الخالية من المخاطر وذات الدخل الثابت. يعبر الاختلاف عن المخاطر المرتبطة باستثمار رأس المال في عملك.
يتم ترجيح هذا أيضًا بواسطة ما يسمى عامل بيتا. تم تطويره لتقييم الشركات العامة ويعبر عن مدى تقلب سعر سهم الشركة مقارنة بسوق الأسهم. إنه مقياس للتقلب وبالتالي للمخاطر التي تميز شركة فردية.
في النهاية ، يجب على الشركة أن تختار نوع التمويل الذي يؤدي إلى أقل تكلفة لرأس المال ، أي أنه يحتوي على أدنى قيمة لتكلفة رأس المال المتوسط. أشكال مختلطة من التمويل ممكنة أيضا. بعض أشكال التمويل الهامة مذكورة أدناه:
يؤدي هذا إلى زيادة رأس المال السهمي: في الشركات العامة المحدودة من خلال إصدار أسهم (جديدة) أو في الشركات أو الشراكات أو التعاونيات من خلال قبول مساهمين أو أعضاء جدد ؛ الاحتمالات والأشكال ينظمها القانون. ما يسمى مشاركة الموظف ممكن أيضًا.
يؤدي هذا إلى زيادة رأس المال المقترض: وهي قروض بنكية طويلة الأجل (مدتها أطول من عام واحد) ، وقروض كمبيالات ، وسندات ، وسندات قابلة للتحويل ، وسندات مع ضمانات أو سندات دخل.
هذا هو رأس المال المقترض لتعويض الفجوات في التغطية: السحب على المكشوف ، مدفوعات العملاء المقدمة ، ائتمانات الموردين ، الكمبيالات ، ائتمانات الضمان ، ائتمانات لومبارد ، خطابات الاعتماد وغيرها من أشكال تأمين معاملات التصدير.
رأس المال الذي يمكن فهمه ، اعتمادًا على الهيكل التعاقدي ، على أنه حقوق ملكية أو دين: مشاركات صامتة ، وشهادات مشاركة ؛ غالبًا ما يتم أيضًا تخصيص السندات والسندات القابلة للتحويل ذات الضمانات لرأس المال الميزانين.
وتشمل هذه على وجه الخصوص التخصيم والتأجير.
في حالة التمويل الداخلي ، يأتي تدفق الأموال من حجم الأعمال التشغيلي ومن الإيرادات الأخرى للشركة. وهذا يعني ، على سبيل المثال: عدم توزيع الأرباح ، أو استخدام تأثيرات الإهلاك ، أو تكوين المخصصات ، أو توفير التكاليف (الترشيد) أو بيع الأصول.
يمكنك الان الحصول على تمويل شخصي بدون تحويل راتب من خلال بعض الشركات والبنوك دون الحاجة لأي إجراءات معقدة ويتميز بأنه متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية.