برگزیده گزارش تحلیلی_تفسیری شرکت پتروشيمي جم(جم)

@Codal_ir_Admin

🗂 برگزیده گزارش تحلیلی-تفسیری

📊 نماد: جم(پتروشیمی جم)

📝 معرفی شرکت:

 شرکت پتروشیمی جم که به اختصار JPC نامیده می شود، بعنوان یکی از بزرگترین واحدهای تولید الفین در جهان، یکی از طرح های توسعه ای شرکت ملی صنایع پتروشیمی ایران در سال 1379 در منطقه ویژه پتروشیمی پارس در عسلویه بوده‌است که عمدتا به منظور تولید الفین ها و پلی اتیلن های سبک خطی و سنگین تاسیس گردیده است. شرکت پتروشیمی جم دارای واحدهای تولیدی گوناگون با ویژگی‌های خاص است که از آن جمله می‌توان واحدهای الفین، پلی اتیلن سنگین، پلی اتیلن خطی، بوتادین، بوتن-1 را نام برد که ضمن ایفای نقش برجسته در زنجیره طرح‌های مگا سایز منطقه ویژه اقتصادی پارس توانسته سهم خود را در بازارهای منطقه و جهان کسب و مورد توجه بازیگران اصلی صنعت پتروشیمی قرار گیرد.

کارهای مقدماتی اجرای طرح نظیر خاکریزی، تسطیح زمین، شمع کوبی، ایجاد ساختمان‌های موقت، ایجاد تاسیسات، آب و برق به تدریج آغاز گردید در آن دوره چشم انداز شرکت با توجه به ویژگی‌های منحصر بفرد آن بدین شرح تعیین و محقق گردید: " آرمان ما ، توسعه توانمندی داخلی " در این دوره از عمر شرکت که مصادف با اجرای پروژه بوده است مدیریت شرکت جهت پایش نتایج و بررسی پیشرفت فعالیت‌ها، رویکرد کنترل پروژه را انتخاب و مورد استفاده قرار داد. بر اساس این رویکرد کلیه اطلاعات گسترده پروژه براساس ساختار WBS تعریف شده جمع آوری، تحلیل و با اهداف مشخص مقایسه می‌گردید و در گزارشات مختلف مدیریتی ارائه می‌شدند و نتایج گزارشات در جلسات روازنه (سطح کارشناسی)،‌ هفتگی (سطح مدیریتی) و ماهیانه (سطح شرکت ملی صنایع پتروشیمی) طرح و راهکارهای رفع موانع بررسی و تصمیم‌گیری می‌گردید.

🔎 جدول زیر ذره بین :

🔘باتوجه به جدول فوق P/E سهم 15.56 می باشد که در مقایسه با P/E صنعت که برابر 14.76 می باشد بالاتر است.

🔘سود خالص شرکت در 6 ماهه منتهی به شهریور 99 مبلغ 15,052,772 میلیون ریال می باشد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 65 درصدی داشته است.

🔘سود هر سهم پس از کسر مالیات در 6 ماهه شهریور 99 مبلغ 1,091 ریال است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 65 درصدی داشته است.

🔘میانگین 4 ساله سود نقدی شرکت برابر 1,810 ریال می باشد و سود نقدی در سال 99 مبلغ 2,400 ریال می باشد که بالاتر از میانگین است و در این سال درصد تقسیم سود 87% است.

🔘بازدهی یک ماهه، سه ماهه و یک ساله سهم مثبت است.

✅مقدار EPS برآوردی برای سال 99 مبلغ 3,150 ریال می باشد که نسبت به EPS سال 98 بالاتر است.

✅برآورد P/E شرکت برای سال 99 برابر 15.48 می باشد و از P/E گروه که عدد 15.00 را نشان می دهد بیشتر است.

🔰 تجزیه و تحلیل نسبت های مالی:

📕 نسبت های سودآوری:

حاشیه سود عملیاتی بیانگر عملکرد عملیاتی شرکت است و در 6 ماهه منتهی به شهریور 99 برابر 21.83% بوده است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 0.08% افزایش یافته است و به علت افزایش سود عملیاتی شرکت است. نسبت حاشیه سود خالص در 6 ماهه منتهی به شهریور 99 برابر 28.59% می باشد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 2.11% افزایش یافته است که به علت افزایش سود خالص شرکت است.

📘 نسبت های اهرمی:

جمع بدهی ها به جمع دارایی های شرکت در 6 ماهه منتهی به شهریور 99 برابر 61.49% می باشد و نسبت به مدت مشابه سال 98 افزایش 8.44% داشته است که بیانگراین است که شرکت نسبت به سال مدت مشابه سال گذشته میزان بیشتری از دارایی هایش از بدهی ها تامین می کند. نسبت سود انباشته به دارایی ها بیانگر وضعیت نقدینگی در دست شرکت نسبت به دارایی هاست و در این مدت برابر 0.28 می باشد که نسبت به 6 ماهه منتهی به شهریور 98 کاهش 0.03 را نشان می دهد که به علت کاهش سود انباشته شرکت می باشد.

📒تفسیر روش دوپونت برای بازده حقوق صاحبان سهام شرکت:

بازده حقوق صاحبان سهام شرکت ( ROE) معیار سنجش عملکرد مدیریت در سودآوری است و در 6 ماهه منتهی به شهریور 99 برابر 76.49% می باشد در حالی که در 6 ماهه منتهی به شهریور 98 برابر 67.72% بوده است که نسبت به سال گذشته 8.77% افزایش یافته است.نسبت ROE صنعت عدد 97.95% را نشان می دهد و ROE شرکت از متوسط صنعت 21.46%پایین تر است و مبین عملکرد نامطلوب مدیریت در سودآوری در قیاس با سایر شرکت های هم گروه خود می باشد. نسبت ROE تحت تاثیر سه عامل به شرح زیر قرار دارد:

1-نسبت گردش دارایی ها:این نسبت تبیین‌گر کارایی شرکت در استفاده از دارایی ها جهت ایجاد سود است و در 6 ماهه منتهی به شهریور 99 برابر 1.38 بوده در حالی که مدت مشابه سال گذشته عدد 1.46 را نشان می دهد وشاهد کاهش 0.08 گردش دارایی ها می باشیم.علت کاهش این نسبت رشد بیشتر دارایی ها نسبت به درآمد می باشد.

2-اهرم مالی: اهرم مالی که با نسبت مالکانه سنجیده می شود ، حاصل دارایی بر حقوق صاحبان سهام است. این نسبت در 6 ماهه منتهی به شهریور 99 عدد 2.59 را نشان می دهد در حالی که 6 ماهه منتهی به شهریور 98 برابر 1.58 بوده است و بیانگر افزایش 1.01 اهرم مالی است که علت افزایش این نسبت رشد بیشتر دارایی های شرکت نسبت به حقوق صاحبان سهام می باشد.

3-نسبت حاشیه سود(خالص): این نسبت به تفضیل در قسمت نسبت های سودآوری تشریح شده است.

همانطور که از مطالب فوق استنتاج می شود عامل تاثیر گذار بر رشد ROE، رشد حاشیه سود خالص و اهرم مالی می باشد. البته کاهش گردش دارایی شرکت توانسته مقداری از رشد ROE را کاهش دهد.

📋مشاهده اطلاعیه

📥دریافت اطلاعیه

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

#جم

#صورت_مالی_میان_دوره

#گزارش_تفسیری

➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖

کانال کدال⬇️⬇️

📎: @codal_ir