برگزیده گزارش تحلیلی_تفسیری شرکت سرمايه گذاري مسکن شمال شرق(ثشرق)
🗂 برگزیده گزارش تحلیلی-تفسیری
📊 نماد: ثشرق (سرمایه گذاری مسکن شمال شرق)
📝 معرفی شرکت:
شرکت سرمایه گذاری مسکن شمال شرق (سهامی عام) از جمله شرکت‌های تابعه گروه است که با هدف تحت پوشش قرار دادن استان‌های خراسان و سیستان و بلوچستان راه اندازی شده است. این شرکت در سال 1384 تاسیس و با تبدیل آن به سهامی عام در سال 1390، با نماد ثشرق در بازار فرابورس عرضه شد. به پشتوانه سود مستمر و عملکرد مناسب، شرکت در سال 1393 توانست وارد بازار بورس شود. شرکت تاکنون توانسته بیش از 41 پروژه با زیربنای بالغ بر 755 هزار مترمربع را در شهرهای مشهد و زاهدان احداث نماید.
شرکت سرمایه گذاری مسکن شمال شرق (سهامی عام) از بدو تاسیس در راستای چشم انداز خود مبنی بر حضوری پایدار و منشا اثر در بازار مسکن، بهبود کیفیت محصولات را سرلوحه فعالیت های خود قرار داده و همواره تلاش داشته تا محصولی با کیفیت، فراتر از استانداردهای مرجع، به مشتریان خود عرضه نماید. شرکت با هدف خلق ارزش بهینه برای ذی نفعان، محصولات و خدمات را توسعه بخشیده و با بررسی نیازهای کوتاه مدت و بلند مدت نسبت به ارتقا سبد محصولات و خدمات اقدام نموده است.
شرکت سرمایه گذاری مسکن شمال شرق (سهامی عام) با بهره مندی از کارکنانی مجرب، آزموده و متخصص و همچنین برخورداری از ماشین آلات پیشرفته و روزآمد، انجام تمامی پروژه های مهندسی، تامین و ساخت (EPC) شامل بخش طراحی و مهندسی (E)، تهیه و تامین کالا (P) و اجرا (C) را عهده دار می باشد.
هدف از تاسیس شرکت به موجب ماده 2 اساسنامه عبارت است از:
الف- موضوع اصلی
فعالیت در زمینه پروژه‌های عمرانی به خصوص تولید انبوه مسکن.
ب- موضوعات فرعی
• تهیه زمین اعم از خرید یا اجاره جهت اجرای پروژه‌های ساختمانی مشتمل بر: مسکونی، تجاری یا اداری.
• مطالعه، طراحی و اجرای کلیه پروژه‌های شهرسازی و ساختمانی.
• انجام کارهای مقاطعه‌کاری اعم از کارفرما یا پیمانکاری.
• قبول مشاوره، نظارت، اجرا و انجام پروژه های ساختمانی به صورت مشارکت، مباشرت، پیمانکاری یا امانی.
• تهیه و تولید مصالح، لوازم، وسائل و ماشین‌آلات ساختمانی و سایر وسایل، مواد و لوازمی که برای انجام موارد فوق لازم باشد به‌صورت خرید و یا تهیه از داخل یا خارج کشور یا ایجاد کارخانه به منظور استفاده و یا فروش آن ها.
• جذب سرمایه های اشخاص اعم از حقیقی و حقوقی جهت مشارکت مدنی در ساخت و ساز یا توسعه و تکمیل پروژه ها.
• دریافت و اخذ تسهیلات از بانک ها یا موسسات مالی و اعتباری و سایر سازمان های تامین‌کننده منابع مالی و یا پیش فروش مستحدثات.
• فروش اوراق مشارکت پس از اخذ مجوزهای لازم.
• واگذاری واحدها، ساختمان ها و تاسیسات احداثی متعلق به شرکت به صورت فروش قطعی (نقدی یا اقساطی) یا اجاره به شرط تملیک و یا به هر طریق دیگر.
• هرنوع سرمایه گذاری و مشارکت با اشخاص حقیقی و حقوقی اعم از سرمایه گذاری مستقیم یا خرید سهام در داخل یا خارج کشور.
• هرگونه فعالیت اقتصادی و تجاری که به طور مستقیم یا غیر مستقیم مرتبط با امور شرکت باشد.
• تاسیس شعب و نمایندگی ها در داخل و خارج از کشور.
🔎 جدول زیر ذره بین :
🔘نسبت P/E شرکت درمقایسه با صنعت کمتر می باشد. میزان P/E شرکت نشان می دهد که شرکت نسبت به هم گروهی های خود از ریسک کمتری برخوردار است.
🔘 سود خالص شرکت از سال 96 تا 99 در حال افزایش بوده است. میزان رشد سود خالص شرکت در سال 99 نسبت به سال 98 برابر با 244 درصد می باشد.
🔘 شرکت هر ساله متناسب با میزان سود خالص، سود خالص پس از کسر مالیات را بین سهامداران تقسیم می کند. میزان سود تقسیمی در سال 99 برابر با 10 درصد می باشد.
🔘 بازدهی یک ماهه شرکت برابر با 10 درصد و بازدهی سه ماهه شرکت 11 درصد می باشد. بازدهی سالانه شرکت برابر با 179 درصد می باشد.
🔘سود هر سهم مبلغ 127 ریال برآورد می شود.
🔘با توجه به میزان EPS برآوردی مقدار P/E شرکت را نیز می توان بدست آورد که برابر است با 54.17
🔰 تجزیه و تحلیل نسبت های مالی
📕 حاشیه سود عملیاتی
حاشیه سود عملیاتی شرکت از سال 96 تا 98 صعودی بوده ولی در سال 99 مقداری کاهش داشته است. میزان حاشیه سود عملیاتی در سال 99 نسبت به مدت مشابه سال قبل خود کاهش 28 درصدی داشته است. حاشیه سود عملیاتی شرکت در سال 99 بیشتر از میانگین 4 سال اخیر می باشد.
📗 حاشیه سود خالص
حاشیه سود خالص شرکت از سال 96 تا 99 نوسانی بوده است. این نسبت در سال 99 نسبت به مدت مشابه خود در سال قبل رشد 64 درصدی داشته است. میزان حاشیه سود خالص شرکت در سال 99 نسبت به میانگین 4 سال اخیر خود بیشتر است.
📘جمع بدهی ها به دارایی ها
نسبت بدهی ها به دارایی ها از سال 96 تا 97 نزولی بوده ولی در سال های 98 و 99 دوباره افزایش داشته است. میزان رشد در سال 99 نسبت به سال قبل 10درصد بوده است. این افزایش به نفع شرکت نیست ولی ممکن است شرکت با افزایش بدهی در جهت رشد خود استفاده کرده باشد.
📙 سود انباشته به دارایی ها
سود انباشته به دارایی ها از سال 97 به بعد مثبت شده است و در حال افزایش می باشد و شیب خوبی در رشد خود دارد. این نسبت در سال 99 نسبت به سال 98 رشد 400 درصدی داشته است.
📒تفسیر روش دوپونت برای بازده حقوق صاحبان سهام شرکت:
بازده حقوق صاحبان سهام شرکت ( ROE) معیار سنجش عملکرد مدیریت در سودآوری است .این نسبت از سال 96 تا 99 روند صعودی داشته است. میزان بازده حقوق صاحبان سهام در سال 99 برابر 11.64% می باشد در حالی که در سال 98 برابر 3.58% بوده است. نسبت ROE در سال 99 نسبت به سال گذشته افزایش 225 درصدی داشته است. نسبت ROE شرکت 7 درصد بیشتر از متوسط صنعت می باشد که نشان دهنده عملکرد مطلوب مدیریت در سودآوری در قیاس با سایر شرکت های هم گروه خود می باشد. نسبت ROE تحت تاثیر سه عامل به شرح زیر قرار دارد:
1-نسبت گردش دارایی ها:این نسبت نشان دهنده کارایی شرکت در استفاده از دارایی ها جهت ایجاد سود است. نسبت گردش دارایی ها در طی سال های 96 تا 99 افزایش داشته است. این نسبت در سال 99 برابر 0.58 بوده در حالی که در سال 98 عدد 0.31 را نشان می دهد و گردش دارایی ها در سال 99 نسبت به 98 افزایش 87 درصدی داشته اند. علت افزایش این نسبت رشد بیشتر دارایی ها به درآمد ها می باشد.
2-اهرم مالی: اهرم مالی که با نسبت مالکانه سنجیده می شود ، حاصل دارایی بر حقوق صاحبان سهام است. نسبت اهرم مالی در سال 99 عدد 2.11 نشان می دهد و در سال 98 برابر 1.92 بوده است. اهرم مالی در سال 99 نسبت به سال قبل افزایش 10 درصدی داشته است.
3-نسبت حاشیه سود(خالص): این نسبت به تفضیل در قسمت نسبت های سودآوری تشریح شده است.
همانطور که از مطالب فوق استنتاج می شود عامل تاثیر گذار بر افزایش ROE رشد گردش دارایی ها، اهرم مالی و حاشیه سود خالص می باشد.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
#ثشرق
#صورت_مالی_سالیانه
#گزارش_تفسیری
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
کانال کدال⬇️⬇️
📎: @codal_ir