Японские Свечи

1. Фундаментальный анализ не учитывает психологию трейдеров, от которой движения цен порой зависят даже сильнее, чем от финансовых показателей, рыночных коэффициентов, экономических прогнозов и т. д. Один грамм эмоций может стоить дороже килограмма фактов. Как заметил экономист Джон Мейнард Кейнс, «нет ничего более гибельного, чем рациональная инвестиционная политика в нашем иррациональном мире». Технический анализ – единственный способ измерить этот «иррациональный», эмоциональный компонент, присутствующий на всех рынках.
2. Ни один фактор не значит ровным счетом ничего, пока рынок на него не отреагирует. В игре участвуют мнения и эмоции»
3. Изучая прошлое , мы познаем настоящее.
4. Я не настолько уверен в своих силах, чтобы надеяться, будто рынок подстроится под меня – он никогда не допускает ошибок.
5. «Модель рынка как лицо человека – двух абсолютно одинаковых не бывает»
6. «Налови мне рыбы – и я буду сыт сегодня; научи меня ловить рыбу – и я буду сыт до конца жизни».
7. По лестнице поднимаются шаг за шагом.
   

Термины свечного анализа с иллюстрациями:

Приведенные ниже описания и иллюстрации свечей и свечных моделей относятся к их идеальным вариантам, которые на практике встречаются сравнительно редко. Воспринимайте их как ориентиры, а не четкое руководство к действию, и помните, что при работе со свечами неизбежна некоторая доля субъективности.

Башня, вершина и основание (Tower Top and Tower Bottom) – модели разворота при восходящей и нисходящей тенденциях соответственно. Вершина «башня» состоит из длинной белой свечи, после которой наблюдается консолидация цен, а затем возникают одна или несколько длинных черных свечей. Таким образом, по обе стороны от зоны консолидации как бы вырисовываются контуры башен. Основание «башня» состоит из длинной черной свечи, после которой некоторое время сохраняется горизонтальный диапазон, а затем возникают одна или несколько длинных белых свечей.

Брошенный младенец (Abandoned Baby) – очень редкая модель разворота на вершине или в основании, относится к числу важнейших сигналов разворота. Состоит из звезды дожи, отделенной гэпами (в том числе между тенями) от предыдущей и последующей свечей. Брошенный младенец является аналогом западных островной вершины и островного основания, в которых остров представляет собой дожи.

Вечерняя звезда (Evening Star) – важная модель разворота на вершине, состоящая из трех свечей. Первая имеет длинное белое тело, вторая появляется после гэпа вверх между телами и имеет маленькое тело черного или белого цвета (эта свеча является звездой), а третья – черное тело, перекрывающее значительную часть белого тела первой свечи.

Вечерняя звезда дожи (Evening Doji Star) – модель, схожая с вечерней звездой, но отличающаяся от нее тем, что ее средняя свеча (т. е. звезда как таковая) представляет собой дожи. Из-за наличия дожи эта модель имеет более выраженный медвежий характер.

Волчок (Spinning Top) – свеча с маленьким телом.

Восемь или десять новых рекордов (eight or ten new records) – правило, согласно которому после восьми или десяти новых ценовых максимумов (минимумов) давление покупателей (продавцов) должно прекратиться. Если после этого появляется медвежий (бычий) свечной индикатор, то можно совершать продажу (покупку).

Высокая волна (High Wave) – свеча с очень длинной верхней или нижней тенью и маленьким телом. Группа из нескольких высоких волн может служить сигналом разворота.

Гэп на максимумах и гэп на минимумах (High-Price Gapping Play and Low-Price Gapping Play). При образовании модели «гэп на максимумах» рынок консолидируется после резкого подъема, и формируется ряд малых тел вблизи недавних максимумов, а затем в момент, когда цена поднимается с гэпом вверх над областью консолидации, возникает сигнал к покупке. В модели «гэп на минимумах» консолидация происходит после резкого спада и ряд малых тел образуется вблизи недавних минимумов. Как только цена с гэпом опускается ниже области консолидации, возникает сигнал к продаже.

Гэп смежных белых свечей (Gapping Side-By-Side White Lines) – модель из двух белых свечей с одинаковой ценой открытия и телами почти одного размера. Если она возникает после гэпа вверх на растущем рынке (upgap side-by-side white lines), то считается бычьим сигналом продолжения тенденции, если же после гэпа вниз на падающем (downgap side-by-side white lines) – медвежьим, поскольку в этом случае является результатом временного закрытия коротких позиций. Оба варианта модели встречаются очень редко.

Гэп тасуки вниз и гэп тасуки вверх (Downward-Gap Tasuki And Upward-Gap Tasuki) – редко встречающиеся модели продолжения тенденции. Первая из них возникает на падающем рынке, когда после гэпа вниз формируется черная свеча, а за ней – белая примерно того же размера с ценой открытия в границах тела черной свечи и ценой закрытия выше него. Вторая из этих моделей образуется в период рыночного роста, когда после гэпа вверх формируется белая свеча, а за ней – черная примерно того же размера с ценой открытия в границах тела белой свечи и ценой закрытия ниже него.

Две взлетевшие вороны (Upside Gap Two Crows) – модель из трех свечей, сигнал разворота на вершине. Черное тело второй свечи возникает после гэпа по отношению к длинному белому телу первой. У третьей свечи, черной, цена открытия должна быть выше, а цена закрытия – ниже, чем у второй.

Длинноногая дожи (Long-Legged Doji) – разновидность дожи с очень длинными тенями, важный сигнал разворота (см. иллюстрацию к термину «Дожи»). Если цены открытия и закрытия длинноногой дожи находятся в середине ее ценового диапазона, то такая свеча называется «рикша» (rickshaw man).

Дожи (Doji) – свеча, у которой цены открытия и закрытия одинаковы или почти одинаковы. Различают разновидности дожи в зависимости от положения цен открытия и закрытия относительно торгового диапазона сессии – в частности, это длинноногая дожи и дожи-надгробие. Дожи относятся к числу наиболее значимых индикаторов и входят в состав ряда важных свечных моделей.

Дожи-надгробие (Gravestone Doji) – разновидность дожи, у которой цены открытия и закрытия равны минимальной цене сессии (см. иллюстрацию к термину «Дожи»). Является сигналом разворота на вершине при восходящей тенденции, а также может служить сигналом разворота в основании при нисходящей, но только при наличии бычьего подтверждения в течение следующей сессии.

Завеса из темных облаков (Dark-Cloud Cover) – медвежий сигнал разворота, который заключается в том, что при восходящей тенденции за длинной белой свечой следует черная с ценой открытия выше максимума белой свечи и ценой закрытия ниже середины ее тела.

Захват за пояс (Belt-Hold Line), бычий и медвежий. Бычий захват за пояс, или белая свеча со срезанным основанием (white opening shaven bottom), – это длинная белая свеча с ценой открытия на уровне минимума. Она предупреждает о росте, если появляется в области низких цен. Медвежий захват за пояс, или черная свеча со срезанной вершиной (black opening shaven head), – это длинная черная свеча с ценой открытия на уровне максимума. Она считается медвежьим сигналом, если возникает в области высоких цен.

Звезда (Star) – свеча с коротким телом (т. е. волчок), которое образует гэп по отношению к длинному телу предыдущей свечи. Звезду, возникающую после черной свечи при падении рынка, иногда называют каплей дождя (rain drop). Звезды указывают на ослабление наблюдавшейся ранее тенденции.

Звезда дожи (Doji Star) – дожи, тело которой образует гэп по отношению к длинному телу предыдущей белой или черной свечи. Такая свечная комбинация является важной моделью разворота при наличии подтверждающего сигнала в течение следующей сессии.

Золотой крест (Golden Cross) – бычий сигнал, возникающий, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную снизу вверх.

Инъ и янъ (Yin and Yang) – китайские названия черной (инь) и белой (янь) свечей.

Контратака (Counterattack Lines), бычья и медвежья. Модель, при которой после черной (белой) свечи в период нисходящей (восходящей) тенденции рынок открывается со значительным гэпом вниз (вверх), но к завершению сессии возвращается к уровню предыдущей цены закрытия. Это свидетельствует о патовой ситуации в борьбе между быками и медведями.

Крест харами (Harami Cross) – разновидность модели «харами», в которой вторая свеча представляет собой дожи. Крест харами иногда называют моделью оцепенения (petrifying pattern), он является важным сигналом разворота на вершине (в основании), особенно если следует за высокой белой (черной) свечой.

Мертвый крест (Dead Cross) – медвежий сигнал, возникающий, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную сверху вниз.

Модель поглощения (Engulfing Pattern), бычья и медвежья. Бычья модель поглощения возникает при нисходящем тренде, служит важным сигналом разворота в основании и состоит из длинного белого тела, которое перекрывает собой короткое черное тело предыдущей свечи. Медвежья модель поглощения появляется при восходящем тренде и является важным сигналом разворота на вершине. Ее образование говорит о том, что давление продавцов превышает давление покупателей – графически это проявляется в виде длинного черного тела, которое как бы поглощает малое белое тело предыдущей свечи.

Молот (Hammer) – свеча с белым или черным маленьким телом, расположенным вблизи максимумов сессии, с очень длинной нижней тенью и короткой верхней (или без нее). Внешне молот похож на повешенного, но в отличие от него является важным сигналом разворота в основании, а не на вершине. Если эта свеча возникает при нисходящей тенденции, то она становится бычьим молотом. У ее идеального варианта нижняя тень должна по меньшей мере вдвое превосходить длину тела.

На шее (In-Neck Line) – модель, возникающая при нисходящей тенденции и состоящая из двух свечей, первая из которых черная, а вторая – белая с маленьким телом и ценой закрытия немного выше минимумов черной свечи. После прорыва минимальных отметок белой свечи падение должно продолжиться. Таким образом, «на шее» в отличие от внешне похожей на нее модели «просвет в облаках» является сигналом продолжения тенденции.

Ниже шеи (On-Neck Line) – модель, возникающая при нисходящей тенденции и состоящая из двух свечей, первая из которых черная, а вторая – белая с маленьким телом и ценой закрытия на уровне минимумов черной свечи. После прорыва минимальных отметок белой свечи падение должно продолжиться.

Ночная атака (Night Attack) – японское обозначение крупной заявки на покупку или продажу, которая выставляется перед закрытием торгов для того, чтобы существенно повлиять на цену.

Окно (Window) – то же, что гэп в западном техническом анализе, сигнал продолжения тенденции. Если рынок открывает окно при повышении, то в дальнейшем следует ожидать отката цены к его отметкам, т. е. оно может стать уровнем поддержки. Если же окно открывается при падении, то оно должно выступить в роли сопротивления – как говорят японцы, «рынок возвращается к окну».

Отбитое наступление (Advance Block) – вариант модели «три белых солдата», в которой два последних «солдата» (т. е. две последних свечи) указывают на ослабление восходящей тенденции, что может проявляться в виде длинных верхних теней или в уменьшении размеров тел. Модель свидетельствует о снижении силы покупателей или усилении давления продавцов.

Падающая звезда (Shooting Star) – свеча с маленьким телом, расположенным вблизи минимумов сессии, с длинной верхней тенью и короткой нижней (или без нее). По форме падающая звезда напоминает перевернутый молот, но в отличие от него возникает при восходящей тенденции и является медвежьим сигналом.

Перевернутая модель «три Будды» (Inverted Three Buddha Pattern) – см. «Три Будды, вершина».

Перевернутый молот (Inverted Hammer) – свеча с маленьким телом, расположенным вблизи минимумов сессии, с длинной верхней тенью и короткой нижней (или без нее). По форме перевернутый молот похож на падающую звезду, но в отличие от нее возникает при нисходящей тенденции и является сигналом разворота в основании. Перевернутый молот требует подтверждения в течение следующей сессии – например, в виде белой свечи с более высокой, чем у него, ценой открытия или закрытия.

Пинцет, вершина и основание (Tweezers Top and Tweezers Bottom) – модели, при которых происходит повторная проверка локальных максимумов или минимумов в течение следующей сессии или через несколько сессий. Являются второстепенными сигналами разворота, но приобретают больший вес, если две составляющие их свечи образуют еще один свечной индикатор. Так, если свечи вершины «пинцет», имея одинаковые максимумы, представляют собой крест харами, то возникает важный сигнал разворота на вершине.

Повешенный (Hanging Man) – свеча с белым или черным маленьким телом, расположенным вблизи максимумов сессии, с очень длинной нижней тенью и короткой верхней (или без нее). Внешне повешенный похож на молот, но в отличие от него является важным сигналом разворота на вершине, а не в основании. Если эта свеча появляется при восходящей тенденции, то она становится медвежьим повешенным и сигнализирует об уязвимости рынка, однако требует подтверждения в течение следующей сессии – например, в виде черной свечи с более низкой ценой открытия или закрытия. В идеале нижняя тень повешенного должна вдвое-втрое превосходить длину его тела.

Пологая вершина (Dumpling Top) – модель, аналогичная западной закругленной вершине, с той разницей, что для ее завершения необходимо окно, открывшееся вниз.

Просвет в облаках (Piercing Pattern) – модель, возникающая при нисходящей тенденции и состоящая из двух свечей, первая из которых имеет длинное черное тело, а вторая – длинное белое с ценой открытия ниже цены тела предыдущей свечи и ценой закрытия выше его середины. Просвет в облаках в отличие от внешне похожих на него моделей «ниже шеи», «на шее» и «толчок» является сигналом разворота в основании.

Разделение (Separating Lines), бычье и медвежье – модель, состоящая из двух контрастных по цвету свечей с одинаковыми ценами закрытия. Является сигналом продолжения тенденции.

Рикша (Rickshaw Man) – см. «Длинноногая дожи».

Основание «сковорода» (Fry Pan Bottom) – модель, аналогичная западному закругленному основанию, с той разницей, что для ее завершения необходимо окно, открывшееся вверх.

Свечи и свечные графики (Candlestick Lines and Charts) – традиционные японские графики, отдельные линии которых похожи на свечи – отсюда и их название. Каждая свеча состоит из тела и теней (см. «Тело» и «Тени»).

Срезанная вершина (Shaven Head) – свеча, у которой отсутствует верхняя тень.

Срезанное основание (Shaven Bottom) – свеча, у которой отсутствует нижняя тень.

Тело (Real Body) – широкая часть свечи, ограниченная сверху и снизу ценами открытия и закрытия. Если вторая из них выше первой, то тело будет иметь белый цвет, если ниже – черный (см. иллюстрацию к термину «Свечи и свечные графики»).

Тень, нижняя и верхняя (Lower Shadow and Upper Shadow) – тонкие линии выше и ниже тела свечи, передающие информацию об экстремальных ценах дня. Низшая точка нижней тени соответствует минимуму сессии, а высшая точка верхней – максимуму (см. иллюстрацию к термину «Свечи и свечные графики»).

Толчок (Thrusting Line) – модель, состоящая из двух свечей, первая из которых черная, а вторая – белая с ценой закрытия в границах тела черной свечи, но ниже его середины. Является более сильной, чем похожая на нее модель «на шее», но более слабой, чем просвет в облаках. На падающем рынке служит медвежьим сигналом, если только не возникает в течение нескольких дней дважды, а в периоды роста считается бычьим сигналом.

Торможение (Stalled Pattern) – модель из длинной белой свечи, за которой следует свеча с маленьким телом того же цвета, находящимся либо выше предыдущего тела, либо вблизи его вершины. Кроме того, иногда длинной белой свече предшествует короткая свеча такого же цвета. С появлением модели «торможение», или «размышление» (deliberation pattern), как ее еще иногда называют, рыночный подъем должен приостановиться.

Три белых солдата (Three White Soldiers) – модель из трех белых свечей с последовательно возрастающими ценами закрытия, в каждом случае находящимися вблизи максимумов сессии. Если эта модель образуется в зоне низких цен после периода стабилизации, она говорит о том, что рынок набирает силу. Полное название – три наступающих белых солдата (three advancing white soldiers).

Три Будды, вершина (Three Buddha Top) – модель, аналогичная западной «голове и плечам». Считается разновидностью вершины «три горы», в которой средний пик возвышается над остальными. В свою очередь перевернутая модель «три Будды» (inverted three Buddha pattern) является аналогом перевернутой модели «голова и плечи» и считается разновидностью основания «три реки», в котором средняя река – самая глубокая.

Три вороны (Three Crows) – три относительно длинные черные свечи, следующие друг за другом, с ценами закрытия на минимумах или вблизи них. Модель служит сигналом разворота на вершине, если появляется в области высоких цен или после длительного подъема.

Три горы, вершина (Three Mountain Top) – долгосрочная модель разворота на вершине, в которой цены образуют три одинаковых или почти одинаковых пика. Иногда эту модель рассматривают как три восходящие волны (three waves up).

Три гэпа (Three Gaps) – правило, согласно которому при появлении медвежьего (бычьего) сигнала после трех гэпов вверх (вниз) давление покупателей (продавцов) должно ослабнуть.

Три звезды (Tri-Star) – три дожи в моделях «утренняя звезда» и «вечерняя звезда». Это крайне редкое сочетание свечей, являющееся важным сигналом разворота.

Три ступени, бычьи и медвежьи (Rising Three Methods or Falling Three Methods) – модель продолжения тенденции, состоящая из пяти свечей. В медвежьих трех ступенях за длинной черной свечой следуют три коротких, обычно белых, не выходящих за границы ценового диапазона первой свечи. Затем идет черная свеча с ценой закрытия на новом локальном минимуме. В бычьих трех ступенях за длинной белой свечой следуют три коротких, обычно черных, не выходящих за границы ценового диапазона первой свечи. Затем идет свеча длинным белым телом и ценой закрытия на новом локальном максимуме.

Три реки, основание (Three River Bottom) – долгосрочная модель разворота в основании, при которой на графике формируются как бы три впадины. Если цена поднимается над уровнями промежуточных пиков и при этом образуется белая свеча или гэп вверх, значит основание достигнуто (также см. «Три реки, особое основание»).

Три реки, особое основание (Unique Three River Bottom) – редкая модель разворота в основании, состоящая из трех свечей. Первая имеет длинное черное тело, вторая – молотообразное черное, а третья – очень маленькое белое. При формировании второй свечи цена опускается до нового локального минимума.

Удержание на татами (Mat-Hold Pattern) – бычья модель продолжения тенденции: за белой свечой после гэпа вверх следует свеча с маленьким черным телом, за ней – еще две черные маленькие свечи, а после них появляется белая свеча, либо имеющая длинное тело, либо тоже возникающая после гэпа вверх.

Утренняя атака (Morning Attack) – японское обозначение крупной заявки на покупку или продажу, которая выставляется при открытии торгов для того, чтобы существенно повлиять на цену.

Утренняя звезда (morning Star) – важная модель разворота в основании, состоящая из трех свечей. Первая имеет длинное черное тело, вторая появляется после гэпа вниз между телами и имеет маленькое тело белого или черного цвета (эта свеча является звездой), а третья – белое тело, перекрывающее значительную часть черного тела первой свечи.

Утренняя звезда дожи (Morning Doji Star) – модель, схожая с утренней звездой, но отличающаяся от нее тем, что ее средняя свеча (т. е. звезда как таковая) представляет собой дожи. Из-за наличия дожи эта модель имеет более выраженный бычий характер.

Харами (Harami) – модель, в которой маленькое тело второй свечи находится в границах необычно большого тела первой. Появление харами говорит о том, что наблюдавшаяся непосредственно перед этим тенденция завершена, и в схватке быков и медведей наступило перемирие. Цвет второго тела может быть любым, но чаще всего он противоположен цвету первого тела.