Wyckoff

Вступ

Wyckoff- це накопичення або розподіл позицій крупним гравцем.

Цей торговий метод був розроблений Річардом Вайкоффом на початку 1930-х років. Він складається з принципів та стратегій розроблених для трейдерів та інвесторів. Вайкофф присвятив значну частину свого досвіду на вивчення поведінки ринку, а його робота досі впливає на більшу частину сучасного технічного аналізу (ТА). В даний час метод Вайкоффа застосовується до всіх видів фінансових ринків, хоча спочатку він був орієнтований тільки на акції.

Три закони Вайкоффа

1. Закон попиту та пропозиції

Перший закон говорить, що вартість активів починає зростати, коли попит перевищує пропозицію і відповідно падає, коли пропозиція перевищує попит. Це один із найголовніших принципів на фінансових ринках, який включає Вайкофф у своїх роботах. Ми можемо уявити перший закон у вигляді трьох простих рівнянь:

Попит > пропозиція = ціна збільшується

Попит < пропозиція = ціна падає

Попит = пропозиція = відсутність значної зміни ціни (низька волатильність)

Іншими словами, перший закон Вайкоффа припускає, що перевищення попиту над пропозицією призводить до зростання цін, оскільки більше покупців ніж продавців. Але в ситуації, коли продажів більше, ніж покупок і пропозиція перевищує попит, свідчить про подальше падіння вартості.

2. Закон причинно-наслідкового зв'язку

Другий закон свідчить, що різницю між попитом і пропозицією не випадковий збіг. Натомість, вони відображають певні дії які і змінюють ціну в подальшому. У термінології Вайкоффа період накопичення (причина), зрештою призводить до висхідного тренду (слідство). У свою чергу період розподілу (причина) провокує розвиток низхідного тренду (слідство).

Вайкофф застосував унікальну техніку побудови фігур на графіках для оцінки потенційних наслідків певних причин. Іншими словами, він створив методи визначення торгових цілей на основі періодів накопичення та розподілу. Це дозволило йому оцінити можливе розширення ринкового тренду після виходу із зони консолідації чи торгового діапазону.

3. Закон зв'язку зусиль та результатів

Третій закон Вайкоффа каже, що зміни в ціні є результатом спільних зусиль, що відображаються на обсяг торгів. У разі коли зростання вартості активу відповідає високому обсягу торгів, є велика ймовірність того, що тренд продовжить свій рух. Але якщо обсяги занадто маленькі за високої ціни, зростання швидше за все зупиниться і тренд може змінити свій напрямок.

Наприклад уявимо собі, що BTC переходить в довготривалий рендж після тривалого ведмежого тренду. Високі обсяги торгів вказують на великі зусилля, але бічний рух (низька волатильність) передбачає невеликий результат. Якщо велика кількість біткоїнів переходить з рук в руки і ціна істотно не падає, це може вказувати на те, що спадний тренд може закінчитися і незабаром буде розворот.

Акумуляція

Фаза накопичення позиції крупним гравцем. Накопичення в основному відбувається в боковому русі і поступово, так як при покупці на великий об’єм крупний гравець викупить весь стакан і позиція буде відкрита по гіршій ціні. Ми в свою чергу можемо припустити куди буде рухатись ціна по закономірностям Вайкофа.

Коли крупний гравець заволодіє достатньою кількістю об'єму, тоді як сила продажів виснажується, вона починає підштовхувати ринок вгору, утворюючи тенденцію (Рендж) яка поступово приваблює все більше нових інвесторів, що згодом призводить до збільшення попиту.

Існує кілька типів Акумуляції:

Тип 1:

Тип 1 на графіку:

Тип 2:

Тип 2 на графіку:

Термінологія:

Phase A. Зупинка ведмежого тренду.

PS-попередня підтримка (перший спротив покупця).

SC-кульмінація продаж (закінчення давки на ціну зі сторони продавців).

AR-автоматичне раллі (автоматичний рух ціни вверх який відбувається через відсутність давки на ціну продавцем)

ST-повторний тест до зони SC для визначення сили покупця/продавця.

Phase B. Побудова причини.

UA (Upthrust Action). Пробій зони опору і повернення в діапазон. Утворюється винос для зняття ліквідності з AR. Ця фаза може бути відсутня.

ST-повторний тест для перевірки попиту/пропозиції.

Phase C. Тест

SP (Spring Shaking). Кінцевий збір ліквідності із попередніх мінімумів. Ця фаза може бути відсутня.

Test Spring. Тест спрингу, щоб перевірити відданість продавців. Не повинно супроводжуватись агресивним рухом.

Phase D. Бичий тренд у межах діапазону.

SOS (Sign of Strength – Знак сили). Висхідний рух після фази C.

LPS (Last point of support – останній рівень підтримки.) Тест, що підтверджує слабкість продавців.

В даній фазі ми шукаємо лонгові позиції, тому вона для нас є одна з найважливіших.

Дистрибуція

Фаза розподілу позиції крупним гравцем (поступова фіксація позиції). Дистрибуція в основному відбувається в боковому русі.

Існує кілька типів Дистрибуції:

Тип 1:

Тип 1 на графіку:

Тип 2:

Тип 2 на графіку:

Термінологія

Phase A. Зупинення попереднього тренду.

PSY (Preliminary Supply – Попередній опір).

BC (Buying Climax – Кульмінація покупок).

Як правило супроводжується дивергенцію обсягу.

Phase B. Побудова причини

UT (Upthrust).

Та сама подія, що й UA. Тимчасовий пробій опору та повторний вхід у діапазон. Це тест максимально генерується BC.

mSOW (Minor Sign of Weakness – незначна ознака слабкості).

Та сама подія, як і ST, як SOW акумуляції. Тимчасовий прорив підтримки та повернення в діапазон.

Phase C. Тест

UTAD. Виконує ту ж функцію, що й spring

Тест UTAD. Висхідний рух, спрямований вгору, щоб перевірити рівень прихильності покупців.

Фаза D. Ведмежий тренд у межах діапазону.

MSOW. Головна ознака слабкості.

LPSY. Останній рівень підтримки попиту.

Фаза E. Ведмежий тренд поза торговим діапазоном.

Прояви слабкості чи агресивної реакцію зняття ліквідності ліворуч характеризується як фейк дистрибуцію.

Ре-акумуляція і Ре-дистрибуція

Ре-акумуляція- повторне накопичення позиції ідентичне з акумуляцією. Різниця тільки в тому, що акумуляція починається після руху ціни вниз після дистрибуції, а Ре-акумуляція починається після акумуляції і росту.

Ре-дистрибуція- повторний розподіл позиції ідентичний з дистрибуцією. Різниця тільки в тому, що дистрибуція починається після руху ціни вверх після акумуляції, а Ре-дистрибуція починається після дистрибуції і падіння.

Висновок

Ринок не завжди точно рухається по торговим моделям Вайкоффа. На практиці схеми накопичення та розподілу можуть відбуватися по різному. Наприклад, у деяких випадках фаза B може тривати набагато довше, ніж очікувалося. З цієї причини UTAD та інші тести можуть бути просто відсутніми.