WallStreet vs Bitmain

Disclaimer

Статья родилась от желания человека высказать свое мнение на тему которая кажется ему интересной, возможно точка зрения в этой статье ошибочна или вы ее не разделяете, но всей правды все равно никто не знает.

Мысли вслух от подписчика Alex_VH, гострайтинг @vcryptotrade.

Белые воротнички WallStreet против шахтеров.

На картинке ниже приведена статистика по самым богатым кошелькам держателям биткоинов. Все держатели поделены на три группы:

1- кошельки крупных бирж + небольшое количество крупных частных держателей

2- кошельки майнеров + крупных/средних частных держателей

3- мелкие спекулянты

Цифры

• Максимальное количество BTC которое когда либо будет добыто 21,000,000
• Добыто на данный момент 17 116 425 BTC по статистике coinmarketcap
• Навсегда утерянно около 4,100,100 BTC

Как определить «мертвые» кошельки

На данный момент почти 90% криптовалютного богатства хранятся на 0,8% от общего количества кошельков (около 150 тыс. штук). Из них половина находится на кошельках, содержащих от 10 до 1000 биткоинов. Именно к этой же группе относится большое количество кошельков первопроходцев биткоина (напомню, сначала за каждый блок давалось 50 BTC), и в ней же наибольшее скопление «мертвых» монет. Мы разработали методику подсчета неиспользуемых кошельков: считаем их «мертвыми», если с них не было ни одной исходящей транзакции, начиная с 01.03.2013, когда биткоины получили признанную существенную материальную ценность.

Итак, потерянных биткоинов в мире более 4,000,000 штук, столько же заранее потерянных монет криптовалютной сети Bitcoin Cash, а токены с капитализацией менее $30 млн, вообще, как правило, ничего не стоят.

По подсчетам Forbes в сентябре 2017 года

Вернемся к цифрам. Таким образом реально в обороте живых BTC сейчас на рынке за вычетом навсегда утерянных BTC около 13,000,000 штук.

Вернемся к картинке выше. Наше внимание устремляется на 1 и 3 группу.

• В первой группе находятся мелкие спекулянты, такие как мы с вами. Что примечательно баланс наших с вами кошельков (говоря наших, я имею ввиду балансы от 0,001 до 10BTC) ничтожно мал, всего 9% от общего числа BTC находящихся в обороте, а именно 2,100,000 BTC.
• В третей группе находятся кошельки крупных бирж, а так же крупных инвесторов. На долю бирж приходится примерно 1,500,000 BTC, а всего данная группа является держателями примерно 3,300,000 BTC.
• Во второй группе, самой значимой находятся кошельки майнеров, крупных и средних инвесторов, жирных игроков рынка. На их долю приходится примерно 11,300,000 BTC или 75% доли на рынке. так же именно на эту группу приходится почти вся сумма утерянных BTC, таким образом реальная сумма живых монет которые удерживаются на данный момент является примерно 7,300,000 BTC или 64% от активной доли на рынке.

Ну все хватит занятной математики, переходим к сути.

Начну с того, что по моему мнению, как и мнению большинства криптоэнтузиастов, рынок криптовалют крайне манипулятивен.

А теперь давайте подумаем кто и у кого хочет отжать максимальное количество BTC путем ценовой манипуляции, а главное, у кого есть такой ресурс и потребность? Точно не у нас, всего 9% BTC, находятся в руках мелких спекулянтов, да и эта группа людей подвержена атаке наиболее легким способом, мелкие держатели, психологически неустойчивые инвесторы, слабые трейдеры, проще говоря хомяки, самая легкая жертва атаки при попытке отобрать долю на рынке. Давление на них оказано уже давно. Как правило перераспределение монет в пользу более сильных рук и крупных инвесторов у этой доли рынка происходит в моменты первых кризисных дней на рынке, первые падения с 1200$ в 2014, коррекции в 2017, вертикальный слив первой волной январь-ферваль 2018 года при падении с 20,000$ до 6,000$.

Далее идет группа самих манипуляторов, это группа 3. В нее входят биржи, которые работают в связке с крупными манипуляторами. Понятное дело сами у себя они отжимать монеты не будут.

Так у кого в таком случае можно отжать BTC? И вот тут на сцену выходит группа 2, а так же появляются ребята в дорогих костюмах с Wall Street, уверен они долго присматривались и изучали крайне перспективный, волатильный и легко манипулятивный инструмент под названием BITCOIN. Но у кого их купить, да еще и много, да еще и по выгодной цене если группы 1 и 3 уже отработаны? Только у производителя этих самых BTC - поставив их в невыгодное положение и тем самым заставив продать актив по бросовой цене, идея не нова…

На этой картинке указаны все пулы поддерживающие сеть BTC.

Не секрет что Antpool и BTC.com принадлежат одному владельцу, компании Bitmain - а это 35% всей существующей сети. Подчеркну - это официальная цифра 35%, многие уверены что и все 51% и более возможно находится под Bitmain.

Bitmain - крупнейший производитель Asic оборудования в мире. Он очень сильно нарастил производство и расширил мощности в прошлом году, спрос на его продукцию рос в геометрической прогрессии с ростом курса BTC. Тут более менее понятно, производимое Asic оборудование продается, платиться заработная плата, оплачивается аренда, уплачиваются налоги. Плохо если спрос на продукцию падает (например уже 3 месяца) производство простаивает, работники сокращаются - неприятно, но не болезненно, так как производство высокорентабельно и официальный жировой запас огромен, а именно легальные деньги после уплаты налогов. 

Но есть еще одна очень затратная часть компании Bitmain - это его POOL, который только по официальным оценкам составляет 35% мощности сети BTC. Тут нужно подчеркнуть, что не всеми Asic майнерами подключенными к пулам Bitmain владеет компания, большим количеством  Asic'ов, владеют независимые клиенты майнеры, которые за кэш приобрели у Bitmain его продукцию, привезли к себе, включили в розетку и подключились к пулу Bitmain. Они получают свою долю вознаграждения и POOL имеет только маленькую комиссию с них. Я смело предположу что половина пула принадлежит Bitmain, а другая половина частным держателям майнеров. При таком раскладе, мы имеем тот факт, что около 17% всей эмиссии BTC на данный момент принадлежит компании BITMAIN - это очень большая цифра в настоящем времени! Так вот, с этой частью бизнеса компании все намного сложнее чем с производством - при маленьком курсе BTC майнинг становится невыгодным, думаю можно с уверенностью доверять вот этому отчету Coindesk

Судя по отчету коиндеска уже 70% рынка оказалось за бортом себестоимости добычи криптовалюты и около половины от оставшихся стран просто не добывают ее в силу местного законодательства. Все это высвобождает пространство не только для развития конкуренции и отжимания части блоков в пользу новых участников рынка, которые пытаются создавать свои пулы находя крупных инвесторов, но и провоцирует лидеров рынка сливать больше монет, для того чтобы удовлетворять свои потребности о которых будет чуть ниже.

Представим что будет если майнинг станет невыгодным? Компания просто вынуждена будет продавать часть запасов BTC на OTC рынке и биржах - мне кажется что ее к этому плавно подталкивают дяди с Wall Street. Майнеры оказываются в ловушке собственных амбиций дампя рынок неосознанно. Чем выше цена BTC на рынке, тем меньше нужна ликвидность, меньше нужно продавать добытого продукта в рынок, чтобы поддерживать свои мощности, удовлетворять свои потребности в производстве и разработке новых asic'ов, а так же больше откладывать запасов на будущее, НО чем цена ниже тем выше ликвидность рынка, сливая все больше BTC в рынок Bitmain теряет свои накопления, чем ниже цена тем острее встает вопрос о вкладывании денег не в наращивание текущих мощностей с целью захвата рынка больше чем на 51% с возможностью полного доминирования на рынке и вкладывании денег в разработку нового продукта, который сможет хотя бы поддерживать текущие позиции компании на должном уровне, а во вкладывании денег хотя бы в поддержание текущих мощностей.

Bitmain всегда оказывался в ловушке собственной жадности, начав создавать первые асики в 2013 году, они быстро выкатились на передовую рынка, но не стали его монополистами, вплоть до конца 2017 года им не просто приходилось конкурировать с американскими гигантами типа NVIDIA, благодаря этой дуэли они разогнали капитализацию американских компаний и пропампили американских китов в части инвестирования в акции компаний связанных с производством видеокарт и технологий для IT. Криптовалютный рынок и амбиции майнеров помогли крупным инвесторам на фондовом рынке зарабатывать на протяжении последних трех лет и теперь Bitmain снова в ловушке дядек с Wall Street. Открытие фьючерсов и американские регуляции стали провокацией, возможность захеджироваться оказалась дополнительным поводом поставить продукт на американский рынок, заранее зная об угрозах дампа. Цели белых воротничков понятны, им нужен не только сам продукт для реализации его в 10 раз дороже в перспективе, им нужно оказать давление на монополиста с целью, чтобы у него максимально не было возможности создавать накопления и продумывать долгосрочные стратегии развития, а все вновь на майненные биткоины монополист должен максимально быстро сливать в рынок по бросовой цене оказываясь под давлением собственных обязательств и амбиций.

Так же игроки из США понимают, что "Почти ровно через 2 года в мае 2020 награда за добычу BTC сократиться в два раза с 12,5 монет за блок до 6,25 монет"

http://www.bitcoinblockhalf.com

А это означает, что если прямо сейчас не отжать все что можно у майнинговой сети, то через 2 года отжимать уже будет нечего.

Новостное давление и долгосрочное придавливание цены под уровень 7000$ заставляет участников второй группы сливать все больше продукта в рынок и переключать свои амбиции на поддержание текущих возможностей без полноценных способностей к развитию. Но помогут ли текущие попытки сопротивляться ценовому давлению самой крупной компании стать окончательным монополистом? Попытки создать новые более мощные и эффективные майнеры просто приведут к повышению сложности майнинга, а значит и его себестоимости, что загонит Bitmain в еще больший капкан, высвободится из которого без разрешения больших дядей из-за океана рано или поздно они уже вряд ли смогут. Ресурс власти и влияния на СМИ всегда оказывался сильнее возможностей даже очень крупных денег. Вечное противостояние Китая и США продолжается даже в сфере которая кажется до сих пор теневой и незначительной частью мировой экономики.

Несмотря на падение битка, майнинг на высоте!

В настоящее время мощность BTC составляет более 43 миллионов ТГц, что в три раза больше по сравнению с началом 2018 года. За последние два месяца тенденция только усиливалась, даже несмотря на то, что цена на BTC снизились с $ 9 000 до $ 6 000. В то же время майнинг BTC вырос более чем на 300%.

Вот еще одно доказательство того, что рынок беспокоит централизация хешрейта биткоина.

Недавно CEO Ripple Брэд Гарлингхаус еще раз указал на проблему централизации Биткоина в руках китайских майнеров и заявил, что Биткоин полностью «находится под контролем Китая». Крупнейший в мире производитель ASIC-майнеров, китайская компания Bitmain имеет собственные пулы для майнинга биткойна и Bitcoin Cash, которые составляют 41,9%. Не далек тот день, когда в распоряжении Bitmain окажется 51%, что потенциально даст возможность произвести атаку на сеть. Хотя у Bitmain нет мотивов разрушать бизнес, который приносит стабильный доход. Однако, это не не первый раз, когда в сети Биткойн кто-то может взять под контроль 51% хешрейта. В 2014 г. майнинг пул Ghash официально сообщил, что обслуживает более 51% сети биткойн. Позже Ghash добровольно переключил часть мощностей на другие биткойн-пулы.

Биткоин пытается полностью находится под контролем Китая, но кто наращивает все пол года те самые мощности, пока самых крупных держателей майнинг пулов все активнее провоцируют сливать продукт в рынок!? Ответ на этот вопрос в середине статьи "большим количеством  Asic'ов, владеют независимые клиенты майнеры, которые за кэш приобрели у Bitmain его продукцию". Центр тяжести смещается с ростом мощностей в 3 раза и все сильнее уходит в сторону от Bitmain, таким образом битмайн не только навал раздавать свои мощности и терять процент доминации на рынке, но и не осознанно вынуждены дампить рынок собственными монетами, пытаясь успеть продать BTC по максимально выгодной цене, США остается только поддерживать достаточный уровень психологического давления и FUD'а чтобы Bitmain дампил сам себя.

Все это грустно, а главное приводит к одному хоть не очевидному, но все же выводу: Китай снова проигрывает борьбу США, а значит вторым нет смысла садится за стол переговоров и влиятельные заокеанские манипуляторы будут оказывать давление на рынок до тех пор, пока весь этот процесс не достигнет той точки кипения, за гранью которой окажется падение всей сети в целом, только по достижению этой точки, рынок, в том числе и рядовые инвесторы, такие как мы с вами, сможем спать спокойно и радоваться, что наши инвестиции начинают приносить прибыль.

Где находится эта точка? Я незнаю, но пока у меня нет ощущения, что мы подобрались к ней близко...

Спасибо за внимание, с вами был Alex_VH и канал @vcryptotrade.