Выдающийся американский экономист Хайман Мински отвечает на вопрос: "Что детерминирует прибыль?"
@fosca86Любая инвестирующая экономика порождает и размещает (аллоцирует) излишек. В простой или «скелетной» инвестирующей экономике, в которой вся рабочая сила занята производством потребительских или инвестиционных товаров, рыночная цена репрезентативного потребительского товара должна превосходить расходы на заработную плату рабочей силы, требуемой для выпуска единицы этого товара, так как потребительские товары должны быть распределены между всеми трудящимися. И рабочие, занятые в производстве потребительских товаров, и рабочие, занятые в производстве инвестиционных товаров, расходуют свою зарплату на приобретение потребительских благ. Если принять рискованную предпосылку, в соответствии с которой на приобретение потребительских товаров расходуется весь доход в форме заработной платы, и ни цента из дохода в форме прибыли, то сумма фактических накидок (прибыли в самом широком смысле) на технологически предопределенные прямые денежные затраты на рабочую силу, а также на материальные издержки производства и распределения потребительских товаров, будет равна суммарной заработной плате в производстве инвестиционных товаров. Учитывая, что прибыль в отраслях, выпускающих инвестиционные товары, а также, как и в нашем рискованном случае, совокупная выручка от инвестиций – подразделяется на заработные платы и прибыль, совокупная прибыль равняется фактически осуществленным инвестициям. Простая формула «прибыль равняется инвестициям» является фундаментальным отношением для макроэкономической теории, задача которой состоит в том, чтобы определить поведение во времени капиталистической экономики с изощренной, сложной финансовой структурой. Кроме того, именно профинансированные инвестиции форсируют появление излишка.
В сложной рыночной экономике, финансирование приобретения потребительских товаров будет происходить за счет доходов домашних хозяйств, источниками которого являются занятость в государственном секторе, трансфертные платежи, жалованье непроизводственного и вспомогательного персонала (overhead and ancillary labor), а также владение богатством (дивиденды и проценты). Тем самым будет порождаться прибыль. Наше простое утверждение состояло в том, что прибыль равняется инвестициям; кроме того, мы установили причинно-следственную связь, выражающуюся в том, что прибыль и излишек в экономике порождаются под воздействием профинансированных инвестиций. Нам необходимо модифицировать и указанное равенство, и эту причинно-следственную связь так, чтобы учесть влияние разнообразных расходов, генерирующих накидки на технологически предопределенные издержки производства продукции, а значит, порождающих прибыль и излишек.
Для того чтобы продукция производилась в течение ряда следующих один за другим периодов времени, цены должны превосходить единичные издержки, порождаемые использованием тех ресурсов, затраты которых непосредственно варьируются в зависимости от объема производства. Дело обстоит так потому, что в процессе производства используются ресурсы, расходы на которые финансируются из разности между выручкой и безотлагательными издержками (out-of-pocket costs). Такие ресурсы включают в себя услуги капитальных активов и непроизводственного персонала (overhead labor). Если мы игнорируем приобретение всех остальных ресурсов, кроме труда, то на конкурентных рынках характер изменения объема предложения товара в зависимости от цены определяется прямыми денежными затратами на рабочую силу. Но для продолжения нормального функционирования фирм – или экономики – необходимо, чтобы фактическая выручка превышала прямые денежные затраты на рабочую силу на такую величину, которая была бы достаточной для финансирования накладных расходов (то есть финансирования доходов непроизводственного персонала) и платежей по имеющимся обязательствам.
Для того, чтобы добиться целевого значения глобальной прибыли, могут использоваться различные способы манипулирования экономикой. Но каждый из них воздействует на относительные цены, уровень денежных цен, распределение дохода, стабильность экономики и доступные ей в будущем ресурсы. Чтобы показать, как в капиталистической экономике ведут себя цены и прибыль, полезно произвести действия с простыми уравнениями и рисунками. Немного алгебры и простые графики помогут нам вычленить и установить воздействие рыночных процессов и экономической политики на цены и прибыль.
Обозначим цену некоего (репрезентативного) потребительского товара как PC, а его количество – как QC. Тогда сумма PCQC по всем товарам представляет собой потребление. Кроме того, обозначим ставку денежной заработной платы в производстве потребительских товаров как WC, а ставку денежной зарплаты в производстве инвестиционных товаров – как WI. Пусть занятость в производстве потребительских товаров будет представлена как NC, в производстве инвестиционных товаров – как NI; тогда WCNC – общая заработная плата (фонд оплаты труда) в производстве потребительских товаров, WINI – общая зарплата в производстве инвестиционных товаров. Следует отметить, что эти расходы на заработную плату относятся к труду, необходимому для производства и распределения товаров и услуг; другими словами, это денежные затраты на рабочую силу, предписываемые технологией. В них не включаются расходы на непроизводственный персонал; поэтому совокупная занятость в частной экономике выше, чем сумма NC+NI.
Допустим, что в экономике существуют только те рабочие, труд которых непосредственно связан с производством потребительских и инвестиционных товаров, а также получатели прибыли (то есть отсутствует непроизводственный персонал). Далее примем рискованную предпосылку, в соответствии с которой рабочие тратят весь свой доход на приобретение потребительских товаров, а получатели прибыли не расходуют на их покупку ни цента. Отсюда спрос на потребительские товары тождественен общей заработной плате в экономике; доход в форме прибыли не участвует в формировании спроса на потребительские товары.
Если бы в экономике производились только потребительские товары, то общая заработная плата составила бы WCNC, и в результате:
(1) PCQC =WCNC
что дает нам
(2) pC = PCQC – WCNC = 0,
(где p - прибыль в смысле валового дохода от капитала).
Поскольку разность между совокупными расходами на потребительские товары и общей заработной платой образует прибыль, в мире ремесленного производства с использованием «подручного» капитала она равна нулю.
В то же время если WINI – это общая заработная плата в производстве инвестиционных товаров, то
(3) PCQC =WCNC +WINI,
так что
(4) pC = PCQC – WCNC = WINI.
Таким образом, прибыль в отраслях, выпускающих потребительские товары, равняется фонду оплаты труда в отраслях, производящих инвестиционные товары.
Спрос на инвестиционные товары обозначается как PIQI и равняется сумме фонда оплаты труда и прибыли в производстве инвестиционных товаров. Поскольку общая заработная плата в производстве инвестиционных товаров является прибылью в отраслях, выпускающих потребительские товары, простая арифметика и крайние поведенческие допущения приводят к сильному утверждению, согласно которому прибыль равняется инвестициям.
Данное утверждение содержит весьма плодотворную истину: в инвестирующей рыночной экономике цены и распределение дохода таковы, что в ней образуются доступные для капиталовложений ресурсы. Рабочие, занятые в производстве инвестиционных товаров, нуждаются в пропитании. Указанные блага обеспечиваются тем, что рабочим, участвующим в выпуске потребительских товаров, не позволяется «узурпировать» все произведенные ими продукты. Не позволяется посредством чего? Инструментом принуждения выступает ценовая система.
Учитывая принятые предпосылки, результат очевиден – фактические инвестиции равняются фактическому излишку, а прибыль – форма, в которой этот излишек проявляется.