Всем доброе утро!

Вашему вниманию ключевые новости за прошедший рабочий день

Рынок облигаций

⚡️Совкомбанк завершил размещение 10-летних облигаций (оферта через год) серии БО-05 на 10 млрд рублей. Ставка купона равняется 8,9% годовых. 

На рынке вы можете купить бумаги с доходностью около 8,8% годовых. 

⚡️Банк России попытается еще раз разместить свои облигации, но уже 4-го выпуска объемом 200 млрд рублей с погашением 14 марта 2018 года. 

Напомню, что основная цель размещения – абсорбирование поступающей бюджетной ликвидности. Сейчас в обращении находится 304 млрд рублей или 306,9 млрд рублей с учетом купонного дохода. Ставка купона равняется текущая ключевая ставка на каждый операционный день расчета. 

Новости мира

⚡️Министр Кувейта: Россия и ряд стран - членов ОПЕК хотят завершить действие соглашения о сокращении добычи нефти как можно быстрее, вероятно, летом будущего года. Такое мнение в беседе с журналистами на саммите Организации арабских стран - экспортеров нефти (ОАПЕК). Стратегия выхода из соглашения, по его словам, может быть рассмотрена участниками на встрече 22 июня 2018 года, если рынок к этому времени покажет признаки возврата к равновесию.

Банки

⚡️ВЭБ за 9М17 получил убыток в размере 110,4 млрд рублей, что на 28% больше убытка за 9М16. Убыток за 3К17 составил 62,8 млрд рублей против убытка в 3,4 млрд рублей за 3К16. Чистый процентный расход после резервов за 9М17 составил «минус» 76 млрд рублей, из которых «минус» 28,5 млрд рублей приходится на 3К17. 

Активы группы составили 3,5 трлн рублей, не претерпев в своей структуре существенных изменений. Обязательства группы за 9М снизились на 2,5% и составили 2,94 трлн рублей. Основными факторами изменений стали снижение обязательств перед правительством РФ и Банком России на 47,8 млрд рублей (-8,6%) в связи с частичным погашением депозитов Казначейства в 3К17, а также сокращение средств банков на 27 млрд рублей (-4,2%).

Компании

⚡️Акционеры «Металлоинвеста» приняли решение выплатить промежуточные дивиденды за 3К17 из расчета 0,1068 руб. на одну обыкновенную акцию на общую сумму 8 млрд рублей.

Рейтинговые изменения и короткая справка аргументов

⚡️АКРА подтвердило кредитный рейтинг Белгородской области на уровне A+(RU), прогноз «Стабильный», и облигаций Области — на уровне A+(RU):

Циклическое влияние добывающей промышленности на ВРП Области компенсируется достаточным уровнем диверсификации экономики.

Показатели бюджетной дисциплины обусловлены достаточным уровнем собственных доходов и федеральным субсидированием сельского хозяйства.

Сбалансированный по сроку и структуре долг не оказывает избыточного давления на показатели долговой нагрузки. 

Достаточный уровень ликвидности. Правительство Области не имеет права размещать депозиты в банках, однако располагает достаточным уровнем ликвидности для своевременного выполнения расходных обязательств, включая процентные платежи.

⚡️АКРА подтвердило кредитный рейтинг Московской области на уровне AA(RU), прогноз «Стабильный», и облигаций Области — на уровне AA(RU):

Высокая диверсификация экономики.

Стабильные бюджетные показатели. Бюджет характеризуется стабильно высокой долей собственных поступлений (в среднем 91% доходов бюджета без учета субвенций). 

Умеренный уровень долговой нагрузки в сочетании со сбалансированной структурой долга. На дату анализа долгосрочный долг Региона составлял 97% его совокупного долга. Ежегодно объем долга незначительно превышает размер операционного баланса. 

Избыточная ликвидность бюджета. Московская область регулярно размещает средства на депозитах, не имея при этом просроченной кредиторской задолженности. При этом в случае необходимости финансирования дефицита собственный объем ликвидности снизится.

⚡️ АКРА присвоило выпуску облигаций АО «РСХБ» (БО-04Р) кредитный рейтинг AA(RU):

Кредитный рейтинг Банка обусловлен высокой системной значимостью кредитной организации для российской экономики и очень сильной степенью влияния государства на Банк. Вместе с тем РСХБ характеризуется умеренно низким уровнем оценки собственной кредитоспособности (ОСК) по сравнению с другими кредитными организациями в Российской Федерации.

⚡️Международное рейтинговое агентство Standard & Poors (S&P) в пятницу вновь снизило кредитный рейтинг Венесуэлы по ряду облигаций до дефолтного уровня «D» с «СС»:

Венесуэла не исполнила платеж в 183 миллиона долларов по купонам своих глобальных облигаций со сроком погашения в 2023 и 2028 годах в течение льготного периода 30 дней.

👏Материалы использованы на основе следующих источников: АКРА, finanz, ВЭБ, Banki.ru, Bloomberg, Московская Биржа.