Виктор Орловский, управляющий партнер венчурного фонда FortRoss Ventures, поделился мнением о предстоящем preICO Telegram.

Честно говоря, не хотел писать этот пост, но в связи с пресейлом мессенджера Telegram - хочется высказаться.

Я смотрю на ажиотаж вокруг этого события, и ко мне все чаще приходят нехорошие мысли, которых, по логике, не должно быть у хорошего венчурного управляющего. Даже немного боюсь все это высказывать - одни скажут что я вконец зажрался, другие подумают “ну какой же он после этого инвестор?”.

Тем не менее, гражданской (или даже общечеловеческой ) позиции (а может просто глупости) во мне, видимо, больше чем жажды наживы.

Объясню подробнее, что я имею ввиду:

Ко мне, хоть я и не лучший представитель для таких целей, обратилось больше десяти человек, которые хотели узнать способ - как поучаствовать в ICO Telegram? И не знаю ли я того кто это ICO запустил?

Кстати говоря, его я знаю лично - повезло встретиться в далеком 2008 году, и уже тогда он меня удивил своей хваткой, очень острым умом и видением. Но сейчас речь не об этом.

По скромным подсчетам, ко мне обращалось потенциальных инвесторов в Telegram, с общим капиталом примерно в $500 млн. И это ведь капля в море тех людей и сумм, которые хотели вложиться в это ICO. Есть информация о суммах в $3 и $5 миллиардов, которые предлагались на пресейл. Честно говоря, я бы в это не поверил, если бы не видел сам такого большого спроса.

И тут у меня возник вопрос: откуда у людей столько свободных денег?

Это вопрос не о том, откуда столько богатых людей. В мире много богатых людей, но их капитал  - это бизнесы, яхты, дома, другие активы наконец.

Но я никогда не думал, что в мире столько людей, просто сидящих на деньгах. Да еще и могущих при этом пустить их в такое рискованное предприятие, как ICO, пусть это и ICO Telegram.

Помимо этого, я уверен что это неглупые люди, понимающие риски, и они не будут вкладывать в ICO последнее (а минимальный чек входа тем временем составляет $20млн). И эту сумму можно смело умножать на 10, чтобы получить размер совокупных средств людей, стоящих в очереди на Pre-ICO.

Итого $30-$50 миллиардов свободных частных денег - это явно не деньги корпораций, фирмы просто не могут инвестировать в такого рода проекты.

И я не могу представить, что большая часть рынка разом решила инвестировать в одно и то же ICO. Скорее, вкладываться решили 3-5% инвесторов со свободными деньгами.

Получается, в сфере крутится $300-$500 миллиардов  свободных денег, и эти миллиарды прямо сейчас можно достать и вложить в высокорискованные активы. Это минимальная цифра. Скорее всего таких денег еще больше, потому что в моем случае спрос был из СНГ,

а это незначительная часть всемирного запаса денег для спекулятивных целей. Если же взять еще и восточные страны - Азия, Китай (этим регионам ICO Telegram не особо интересно - своих проектов хватает), то учитывая их населенность - свободный кэш легко вырастет еще раз в 10.

В итоге, после недолгих размышлений получаем цифру свободных для спекуляций средств: более пяти триллионов долларов (на весь мир).

UPD: в комментариях я получил несколько вопросов:

— Будет ли рост стоимости биткоина, или других криптовалют, или других активов?

Это риторический вопрос. Пока существует столько денег свободных для спекуляций - дорогу на рынок они себе найдут, и рост активов будет. Вопрос лишь в том, какие активы будут дорожать.

Даже если эти активы рухнут - триллионы долларов никуда не исчезнут, а перейдут от одних спекулянтов к другим. Кроме того, есть эффект снежного кома: существует множество неопытных спекулянтов, и в результате обвала их деньги перейдут более профессиональным, увеличивая общий объем спекулятивных средств.

То что заработано на спекуляции, практически всегда переходит в сторону еще большей спекуляции. Из этого круга нет выхода. И значит, то что мы видим с биткоином и криптовалютами - будет повторяться еще много раз, с другими активами. А объем спекулятивных средств будет расти.

Возможно ли это все закончить, или закончится ли оно само  - не знает никто. Но если процесс спекуляций действительно завершится, это произойдет не как типичное схлопывание пирамиды (рухнет одна - появится еще две), а значительно более тяжелым кризисом. Каким именно - сейчас тоже точно нельзя сказать.

— То что происходит - хорошо или плохо?

Я считаю что явно плохо: просто оглядитесь вокруг. Миллиарды живут в бедности, и за ее чертой. Сильный перекос в сторону спекуляций в целом ни к чему хорошему не приведет.

Спекуляции, в отличие от реального бизнеса, не дают экономике ничего, а лишь забирают деньги из реального сектора, и в целом у населения.

Решать эту проблему должно само общество, власти. Обычные запреты в этом не помогут. Спекуляция, пока что, самый простой способ добыть большие деньги. И пока это так - процесс не остановить. Рассуждая философски, спекуляция должна стать экономически невыгодной, перестать быть модной.  

Но для этого в обществе должны произойти слишком большие системные изменения, в которые я пока не верю.

Но я желаю, чтобы мои дети хотели стать спекулянтами - неважно, сколько денег они могли бы на этом заработать. Заработанные таким путём деньги не сделают счастливее их и или кого-то ещё вокруг них.

А значит, я не должен подавать им примера.

Вот почему, я так не хотел писать этот пост

Теперь можете считать меня плохим инвестором. Ну, или «вконец зажравшимся ретроградом».