Венчурные инвестиции vs ICO

Crunchbase подсчитали, что суммы венчурных инвестиций в блокчейн-проекты в этом году могут значительно превзойти статистику за 2017 год: только за первые два месяца 2018 в такие стартапы было инвестировано более $375 млн, при показателе в $900 млн за весь прошлый год.

Но, традиционные венчурные инвестиции меркнут по сравнению с вливаниями в набирающие популярность ICO.

Crunchbase проанализировали данные за последние 14 месяцев и попытались разобраться, насколько быстро ICO начали доминировать в привлечении инвестиций и каковы масштабы сегодняшней «гонки финансирования».

Согласно подсчетам издания, за рассматриваемое время состоялось 527 кампаний по привлечению средств (включая раунды венчурного финансирования и ICO). Объем самих сделок различается значительно, причем не в пользу ICO: 68% сделок было заключено в ходе венчурных инвестиций, и лишь 32% пришлись на ICO. Количество ICO, проведенных за весь прошлый год и за первые два месяца 2018-го, также почти в два раза меньше, чем количество проведенных инвестиционных раундов венчурного финансирования блокчейн-компаний.

Но, несмотря на явный количественный проигрыш со стороны ICO - они с большим отрывом лидируют по показателю собранных средств, привлекая гораздо больше капитала, чем среднестатистический раунд венчурных инвестиций в привычном виде: в долларовом эквиваленте 78% вложений приходятся на финансирование ICO и 22% — на традиционные раунды.

Как утверждают в Crunchbase, за последние 14 месяцев блокчейн-стартапы собрали около $1.3 млрд в ходе венчурного инвестирования и $4.5 млрд — в процессе ICO. Причем даже на раннем этапе развития проекта объемы ICO обычно соответствуют не посевным раундам, а самым поздним этапам венчурного финансирования, которые при традиционном инвестировании завершают фандрайзинг, собирая средства на развитие и рост бизнеса.

Крупнейшими ICO 2017 года стали Filecoin ($257 млн), Tezos ($232 млн), Bancor ($152 млн), Polkadot ($140 млн) и Quoine ($105 млн). В 2018-м ожидаются еще более внушительные результаты, например, беспрецедентное по масштабам ICO TON, которое рассчитывает собрать $2 млрд и может отказаться от проведения публичного раунда ICO, так как имеет возможность привлечь заявленную сумму в рамках закрытого токенсейла.

Однако, есть и менее радужные цифры, связанные с ICO. Недавнее исследование, проведенное изданием Bitcoin.com, показывает, что из 902 стартапов, которые проводили ICO в 2017 году, 142 компании не смогли собрать заявленную сумму, а 276 компаний не реализовали проект после привлечения средств. Еще 113 стартапов относятся в исследовании к «полупровальным» проектам, поскольку их команда уже неактивна в соцсетях или их сообщество настолько мало, что у проекта нет шансов на успех. «59% краудсейлов прошлого года или уже точно провалились, или на пути к этому», — заключило издание.

SEC в последнее время все больше обращают внимание инвесторов на риски, связанные с ICO. По одной из версий, всплеск активности SEC, которая выслала по разным подсчетам от 80 до 200 новых повесток ICO-проектам, вызван распространением определенного формата токенсейлов — SAFT («простого соглашения для будущих токенов»), по которому инвесторы покупают не сами токены, а право получить их после готовности платформы. При этом блокчейн, на котором должны быть основаны токены, может быть так и не разработан.

________

Присоединяйтесь к нам в Telegram, ВКонтакте и Facebook чтобы быть в курсе последних новостей компании, а также следить за новинками мира инвестиций и криптовалюты:

http://t.me/tugush_llc и http://t.me/tugushllc

https://vk.com/tugush_investment

https://www.facebook.com/tugushcom/