ТРЕНДЫ

Аукцион ОФЗ, проведенный Минфином 26 февраля, прошел неудачно.На нем был предложен лишь один выпуск ОФЗ-ПД с погашением в 2025 году.Спрос на бумаги составил всего 13,302 млрд рублей, а реализованный объем — 9,082 млрд рублей.Для реализации пакета Минфину пришлось давать премию к рынку.

Средневзвешенная цена размещения составила 106,6987% номинала, а средневзвешенная доходность — 5,84% годовых.Последний раз столь малый спрос был в декабре 2018 года, когда инвесторы перестраховывались, опасаясь пакета антироссийских санкций.

Тем не менее доля нерезидентов в ОФЗ весьма высока: в январе 2020 года она выросла до 34,1% (итог прошлого года — 32,2%).Похоже, это максимум, спрос со стороны иностранцев на наши госбонды практически исчерпан.

ИНСТРУМЕНТЫ

« Яндекс.Бонды »

Российский поисковик разместил конвертируемые бонды на 1,25 млрд долларов.Купон по пятилетним бондам установлен в размере 0,75% годовых при первоначальном диапазоне 0,5–1%.Проценты будут выплачиваться два раза в год.Особенность выпуска в том, что погашаться они будут как деньгами, так и акциями « Яндекса » (это будут акции класса А, которые дают один голос владельцу).Каким именно будет соотношение денег и акций, решает компания.

До истечения срока обращения « Яндекс » не может погашать конвертируемые бонды, за исключением ряда условий: погашение будет возможно начиная с марта 2023 года, если цена акций « Яндекса » превысит на 130% и более цену конвертации или 85% общего объема выпуска будет конвертировано или выкуплено.

Средства от размещения пойдут на капитальные затраты, процедуру обратного выкупа или общекорпоративные цели.При этом в « Яндексе » упомянули, что соглашений о крупных сделках у нее нет.

Это не первый подобный выпуск компании.Ранее, в конце 2014-го — начале 2015 года « Яндекс » размещал аналогичные бонды на 660 млн долларов под 1,125% годовых.Вырученные от размещения средства были направлены на обратный выкуп.

0% роста выручки прогнозирует американским компаниям Goldman Sachs из-за эпидемии коронавируса