Теория Доу

Каждый, кто интересуется работой на финансовых рынках, рано или поздно столкнется с так называемой Теорией Доу.

Теория берет свое начало еще в конце 19 века. Ее основоположником являлся американский журналист и исследователь, соучредитель фирмы “Dow Jones & Co.” – Чарльз Доу. Этот человек известен, прежде всего, как создатель знаменитого индекса Доу Джонса, по сей день являющегося одним из важнейших индикаторов американской и даже мировой экономики.

Но сама теория Доу увидела свет уже после смерти Чарльза, когда, взяв за основу его труды, ее доработали последователи: У. Гамильтон, С. А. Нельсон, Р. Ри и Дж. Шефер. Именно тогда и появилось название “Теория Доу”.

Вся суть теории Доу сводится к изучению одного единственного понятия – цена. Именно вокруг формирования цены на биржевые активы и строятся все ее постулаты и гипотезы.

А теперь давайте рассмотрим основные постулаты теории Доу.

(1) На рынке действуют 3 типа трендов. В теории Чарльза Доу вводится понятие “тренд на рынке”. Автор определяет его следующим образом: тренд – это движение цены, при котором каждый следующий максимум выше предыдущего (для восходящего тренда) или каждый следующий минимум ниже предыдущего (для нисходящего тренда)

(2) Любой первичный тренд состоит из трех фаз. Каждая долгосрочная тенденция на рынке, согласно теории Чарльза Доу, включает в себя 3 фазы развития:

•Фаза накопления

•Фаза участия

•Фаза реализации

(3) Рынок учитывает все. Этот постулат теории Доу до сих пор входит в тройку основных правил формирования цены на рынке. Он означает, что на цену может повлиять любая новость, как фундаментальные, так и технические факторы, а также психология участников торгов.

(4) Биржевые индексы должны быть согласованы. Для принятия торговых решений трейдеры очень часто используют сигналы, которые дают фондовые индексы и другие агрегированные показатели, отражающие динамику какого-то определенного сегмента рынка. Теория Доу говорит нам о том, что эти показатели нужно сопоставлять между собой и принимать во внимание только в том случае, когда их изменения не противоречат друг-другу.

(5) Тренд должен быть подтвержден объемом торгов. Чтобы быть уверенным в формировании тренда, необходимо сопоставлять динамику цены с динамикой объемов сделок на рынке. Если это действительно тренд – то оба этих фактора должны меняться в одном направлении.

6. Тренд действует до тех пор, пока нет четкого сигнала о его развороте. И, наконец, последний и очень логичный постулат теории Доу говорит о том, что не стоит гадать, когда же развернется тренд и пытаться открывать сделки против него – такая стратегия обречена на провал. Рынок сам покажет разворот, и лучше упустить немного прибыли в самом его начале, чем бесконечно терять деньги, “тыкая пальцем в небо”. Сделки нужно открывать по тренду, а не против него, и даже если видно определенное изменение цены в противоположном направлении – его следует расценивать как корректировку, а не как изменение тренда, если для изменения нет существенных причин.

Ну все, было много, хотя и не особо сложно, поэтому советую вникнуть и уже спокойно провести пятничный вечер!;)