Сколько нужно денег, чтобы стать инвестором?



В этой статье описан подход к инвестициям в максимально простой и понятной форме. Это не теория из книг, а обобщение личного опыта.

Инвестиции — это отличный способ достижения своих финансовых целей, таких как: покупка недвижимости, получение образования или открытие бизнеса. Но для меня инвестиции — это нечто большее. Это возможность стать хозяином своей жизни — освободиться от назойливых клиентов или скучных проектов для того, чтобы путешествовать или заниматься тем, что действительно интересно.

ЦЕЛИ ИНВЕСТОРА

Инвестор — это человек, который живет на доходы от своих инвестиций. Он отличается от трейдера или спекулянта тем, что может не работать, но при этом сохраняет свой доход. Инвестору нет необходимости постоянно следить за рынком и оперативно реагировать на его изменения. Инвестор может отправиться в путешествие или увлечься каким-нибудь интересным хобби. Разумеется, инвестор может остаться дома и посвятить свое время только инвестициям. Но даже в этом случае у инвестора должно быть достаточно времени и терпения для наблюдений, размышлений, чтения и анализа. Инвестор, который ежедневно следит за графиками движения цен на свои инвестиции — плохой инвестор.

Инвесторами могут быть не все. Как минимум, для этого необходим капитал. Но практически каждый может встать на путь инвестора. Деньги или другие активы дело наживное. Главное, чтобы была цель.

Предлагаю посчитать, какой капитал необходим инвестору для возможности жить на свои инвестиции. Для начала сделаем небольшое допущение, что для жизни нашему инвестору будет достаточно дохода 100 000 рублей в месяц. Кому-то эта сума покажется большой, а кому-то неприлично маленькой. В этом случае, вы всегда можете сделать собственные расчеты.

Итак, смотрим таблицу.



В первом столбце — сумма ежемесячного дохода. Эта сумма всегда одинакова — 100 000 рублей в месяц.

Во втором столбце — годовая доходность. Я выбрал шаг в 12%, чтобы было удобнее делить на 12 месяцев в году.

В третьем столбце указан капитал, который требуется для того, чтобы зарабатывать 100 000 рублей в месяц при указаной доходности.

В четвертом столбце — вероятность получить указанную доходность. Данная шкала условная, поскольку доходность сильно зависит от способностей, талантов и тех инструментов, которые использует инвестор. Эта шкала приведена для понимания того, что доходность обратно пропорциональная риску. Выше доходность — выше риск. Любая доходность выше банковского депозита является рискованной. Для справки, средняя доходность Уорена Баффета за 50 лет составила 21,6% годовых в долларах США. Эта доходность позволила ему стать самым богатым инвестором в мире. Для сравнения, рост индекса S&P500 (главный индекс американских акций) за тот же период составил только 9,9% годовых.

Разумеется, если мы располагаем совсем небольшим капиталом, то имеет смысл вкладываться в активы с риском выше среднего. Я предлагаю это по двум причинам. Во-первых, находясь в самом начале, мы в любом случае должны планировать инвестиции на долгий срок. Время всегда работает против риска. Чем дольше период инвестиций — тем больше вероятность, что наши активы выстрелят (разумеется, если мы не “влошимся” в хайпы, МММ, ПАММ-счета или подобный мусор). Вторая причина в том, что потерять небольшую сумму не так страшно и обидно, как тот капитал, который мы накапливали много лет.

Мой уровень инвестиций на текущий момент — это доходность 24% по всему портфелю. Выделена в таблице желтым цветом. Соответственно, чтобы получить 100 000 рублей в месяц при доходности 24% годовых необходимо 5 000 000 рублей.

На первый взгляд, сумма внушительная. Но только на первый взгляд. Предположим, что наш инвестор готов подтянуть пояс и откладывать половину своего текущего дохода на основной работе в инвестиционный портфель. В этом случае ему потребуется около 5 лет, чтобы перестать работать без потери дохода и уровня жизни.

Например, если наш инвестор сейчас зарабатывает 100 000 рублей и ежемесячно вносит 50000 рублей в свой портфель с доходностью 24% в год, то через 5 лет (с учетом капитализации процентов) у него будет требуемая сумма. Вместо 100 000 рублей вы можете поставить свой текущий доход и проверить вычисления. Основная идея — не в конкретной сумме, а в том, что за 5 лет можно добиться финансовой свободы и жить только на доходы от своих инвестиций.

Дальше каждый может решить для себя: остановиться и стать пенсионером или продолжить работать дальше. Цель инвестиций не в том, чтобы лежать на диване, а в том, чтобы не зависеть от денег и быть свободным. Есть большая разница в работе по необходимости и в работе для самореализации.

Небольшой совет для тех, кого не устраивают текущие доходы или их просто не хватает на жизнь. По моим наблюдениям именно эта категория людей склонна к отчаянным и рискованным инвестициям. Но не пытайтесь обмануть себя. Инвестиции не сделают вас богатыми. Если нет доходов и нет денег для вложений, то идите работать, развивайтесь в профессии, прокачивайте свои деловые качества. Попытки поднять капитал с нуля на рискованных активах с безумной доходностью обычно заканчиваются потерей последних денег, а в особо запущенных случаях люди делают непосильные долги и влезают в кредиты. Работа в реальном бизнесе — это отличный тренажер для борьбы со своей ленью и жадностью.

ИНСТУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА

После того, как мы разобрались с доходами и целями, пора ответить на самый частый вопрос: куда инвестировать, чтобы жить на доходы от инвестиций? Сразу отвечу тем, кто ищет быстрого ответа. Универсального решения, которое подойдет всем и каждому, не существует. Ответ во многом зависит от следующих факторов, которые будут отличаться у разных людей:

1. Размер капитала, то есть количество денег, которые вы готовы инвестировать. Инвестор, который вкладывает сумму 100 тыс. рублей будет инвестировать совершенно иначе, чем инвестор, который вкладывает 1 млн. рублей. В случае 100 тыс. рублей можно легко пережить убыток или даже полную потерю капитала. Поэтому такой инвестор будет выбирать более рисковые инвестиции. А вот потерю 1 млн. рублей уже не так легко перенести. В этом случае инвестор будет думать больше о защите и сохранении капитала, чем рисковать его потерей.

2. Психологическая устойчивость к риску, то есть способность принять убытки. Большинство людей обманывают себя в этом месте. Устойчивость к риску можно определить только по реальному опыту инвестиций. Человек в жизни может быть экстремально смелым, но потеря вложенных денег (даже если убыток не зафиксирован) может вызывать у него непреодолимое желание «продать все пока не поздно». Если бы все инвесторы адекватно оценивали свой уровень риска, то спекулянты не могли бы зарабатывать на бирже. Важно понимать для себя порог риска и выбирать только те активы, которые колеблются в приемлемом для вас интервале.

3. Время, которое инвестор готов уделять своим инвестициям. Профессиональные инвесторы готовы заниматься анализом рынка каждый день. Но для большинства людей инвестиции — это лишь способ получения дохода для других более интересных дел. Соответственно, выбор активов и способов инвестирования будет сильно отличаться.

В разговоре об инвестициях очень важно провести водораздел между спекулянтом и инвестором. Дело в том, что стратегия спекулянта и стратегия инвестора серьезно отличаются. Попытки совместить инвестиции и трейдинг обычно приводят к снижению доходности, а иногда и к серьезным потерям.

Интересный момент в том, что инвесторы и спекулянты, на первый взгляд, покупают одни и те же активы, но делают это по разным причинам. Конечно, инвестор и спекулянт одинаково рассчитывают на то, что цена будет расти. Но спекулянт видит причину в одном, а инвестор — в другом.

Для спекулянта цена на актив растет по той причине, что актив начинают покупать больше людей в больших объемах. Если покупки прекращаются и начинаются продажи, то цена падает. Поэтому спекулянт внимательно следит за рынком, пытаясь угадать, куда пойдет толпа покупателей. Тот, кто угадывает направление, тот зарабатывает. Тот, кто не угадывает, тот теряет. Рынок перераспределяет деньги от

менее удачливых к более удачливым. Если кто-то выигрывает, то кто-то проигрывает. Конкуренция в чистом виде. Я ничего не имею против спекулянтов. Просто лично я не расположен к этой замечательной профессии.

Для инвестора активы растут по другой причине. Инвестор фокусируется не на цене актива, а на его ценности. Для инвестора активы растут по той причине, что за каждым активом стоит реальный бизнес, проект или товар, задача которых зарабатывать прибыль. И если в данный момент проект недооценен рынком, то инвестор просто ждет, понимая, что рано или поздно цена придет в соответствие с ценностью. Я лично стараюсь инвестировать только в те активы, бизнес-модель которых предполагает извлечение прибыли. Так я играю в одной команде с бизнесом. Деньги инвестору приходят не от других участников рынка, а от прибыли бизнеса.

Спекулянт зарабатывает за счет своего превосходства. Инвестор зарабатывает за счет своего терпения. Трейдинг — это весело, инвестиции — это скучно. Инвестиции — это не игра, а построение долгосрочной системы по обогащению.

В отличие от спекуляций, инвестиции — это занятие для людей, которые любят анализировать, разбираться в бизнес-моделях, читать исследования и общаться с предпринимателями. В идеале инвесторы сами должны быть предпринимателями. Кстати, это как раз мой случай. Только взглянув на процесс инвестиций с другой стороны — со стороны бизнеса, начинаешь по настоящему понимать, где прячутся риски и где находятся возможности.

Я делаю такое длинное предисловие потому, что мои выкладки — это не инструкция. Я хотел бы, чтобы все написанное воспринималось, как повод для создания вашей собственной стратегии.

Моя личная стратегия носит название Asset Allocation. C этой стратегией меня познакомил Сергей Спирин, блог которого я советую тем, кто хочет всерьез разобраться в этой теме.

Если совсем кратко, то стратегия строится на трех основополагающих принципах:

ПРИНЦИП ПЕРВЫЙ — ИНВЕСТИРУЕМ В КЛАССЫ АКТИВОВ

Речь о том, чтобы формировать свой портфель не из отдельных активов, а из классов активов.

1. Примеры отдельных активов: доллар, рубль, евро, золото, серебро, акции Apple, облигации Сбербанка и т.п.

2. Примеры классов активов: валюты, драгоценные металлы, индекс рынка акций, индекс рынка облигаций.

Почему так важно оперировать не отдельными активами, а классами активов?

Дело в том, что внутри классов активов есть тесная связь. Если растет или падает какой-то один актив, то он тащит за собой все остальные. Например, если ваш ваш портфель состоит только из российских акций, то вы полностью зависимы от цены на нефть, даже если в вашем портфеле Сбербанк, МТС или Аэрофлот. Если ваш портфель состоит только из облигаций или депозитов, то вы полностью зависимы от курса рубля или другой валюты, в которой номинированы ваши инвестиции. Нужно разделять портфель на несвязные между собой классы активов.

ПРИНЦИП ВТОРОЙ — РАЗДЕЛЯЕМ РИСК

Кроме различных классов активов я условно делю свой портфель на группы в зависимости от степени риска:

Группа 1. Активы с высоким доходом и высоким риском. Задача — генерировать прибыль. Примеры: акции, бизнес-проекты, кредиты для бизнеса.

Группа 2. Активы с низким доходом и низким риском. Задача — фиксировать прибыль. Примеры: депозиты, наличные, драгоценные металлы, облигации.

Например, если представить совершенно простой портфель, который состоит только из акций и облигаций, то в этом портфеле акции выполняют функцию роста (Группа 1), а облигации позволяют фиксировать этот рост (Группа 2). Не забывайте, что текущая рыночная оценка вашего портфеля — это просто цифры на экране. У вас должны быть деньги на жизнь при любой ситуации на рынке. Поэтому, если вы будете держать все деньги только в рискованных активах, то в один месяц вы сможете летать на Мальдивы, а в другой — придется сидеть на макаронах. Не исключаю, что кому-то так нравится. Но у таких людей обычно нет денег на инвестиции.

ПРИНЦИП ТРЕТИЙ — РЕБАЛАНСИРОВКА

Третий принцип вытекает из двух предыдущих. Если мы разделили свой портфель по классам активов и по уровню риска, то осталось этим как-то воспользоваться для дополнительной выгоды

. Основная идея ребалансировки в том, чтобы приводить свой портфель к изначально выбранному соотношению активов. Например, если ваш портфель состоит на 50% из акций и на 50% из облигаций, то в случает роста акций, вы продаете акции и покупаете облигации так, чтобы снова вернуться к соотношению 50/50. Если акции падают, то Вы продаете облигации и покупаете акции. Зачем это нужно? Во-первых, ребалансировка позволяет фиксировать прибыль. Во-вторых, ребалансировка помогает покупать дешево продавать дорого. И здесь есть момент, который мне очень нравится. Когда большинство людей пытаются принимать решения на основе новостей, слухов и сигналов, которые приходят с рынка, я могу принимать решения совершенно спокойно и независимо на основе того, что показывает мне мой собственный портфель.

Итак, я перечислю, наконец-то, состав своего портфеля. Но теперь вы понимаете принципы, по которым я это сделал:

Группа 1. Активы с высоким риском и потенциалом высокой прибыли:

Акции — выполняют задачу роста с высоким риском.

Кредитование бизнес-проектов — обеспечивают доход на уровне ставки банковских кредитов, но с высоким риском.

Криптовалюты — растут очень стремительно, но с огромной волатильностью (сильными изменениями курса) и высоким риском.

Группа 2. Активы с низким риском и функцией защиты портфеля:

Долговые инструменты — наличные, депозиты, облигации. Эти инструменты выполняют задачу фиксации прибыли, обеспечивают текущие расходы на жизнь, дают возможность купить любой актив при сильном падении.

Драгоценные металлы — золото и серебро. Эти металлы исторически выполняют функцию защиты от инфляции и резких падений на рынке акций.

Пару слов о драгоценных металлах. Если посмотреть на графики, то может показаться, что это не такой уж и стабильный актив. Но как инвестор, я смотрю на долгую перспективу и понимаю, что золото и серебро — это товары. А если это товары, то их стоимость на длительном периоде равна инфляции. Ведь мы измеряем инфляцию именно по росту цен на товары. Это особенно актуально в России, где инфляция может составлять внушительную величину, а курс национальной валюты очень неустойчив. Приведу пример. В моем портфеле драгоценные металлы отлично выполнили функцию защиты в конце 2014 году, когда российский рубль резко обесценился. Так сработала защита в масштабах одной страны.

В каких долях эти активы должны быть в портфеле инвестора? Западные финансовые консультанты советуют вкладывать в активы с низким риском ту долю портфеля, которая соответсвует вашему возрасту. Если вам 20 лет, то в вашем портфеле должно быть 20% активов с низким риском и низкой доходностью, и 80% активов с высоким риском и высокой доходностью. Если Вам 80 лет, то все наоборот: 20% — в активах с высоким риском, 80% в активах с низким риском.

Я редко встречаю людей, которые интересуются темой инвестиций в 20 лет. Поэтому для дальнейшего рассмотрения предположим, что нашему инвестору 30 лет. Именно в этом возрасте я начал делать первые инвестиции.

Соответственно, у нашего инвестора будет такой портфель:

Группа 1. Акции, бизнес-проекты, криптовалюты — 70%.

Группа 2. Депозиты, наличные, облигации, драгоценные металлы — 30%.

Подытожу, что дает инвестору такое распределение:

1. Возможность получить деньги в любой момент, продав долю портфеля с низким риском.

2. Снижаются колебания стоимости портфеля в течение всего периода инвестирования, что обеспечивает крепкий сон и хороший аппетит.

3. Возможность зафиксировать прибыль, когда доля активов с высоким риском выйдет за установленный процент.

4. Возможность докупить активы по выгодной цене, когда доля портфеля с высоким риском станет ниже установленного процента.

5. В некоторых случаях портфель может показать доходность выше, чем доходность его составляющих.

По итогу получилось немного сложновато. Но что делать, такая непростая тема.

Итак, резюмирую — держите в консервативных активах долю, которая равна вашему возрасту. Остальную часть — в рискованных активах. Если вам 30 лет, то 30% портфеля должно находится на депозитах, в облигациях и драгоценных металлах. 70% портфеля мы пускаем в рост, инвестируя в акции, бизнес и другие проекты.

Помните, что важны не сами цифры, а та логика, благодаря которой мы к этим цифрам пришли. Не забывайте, что эта статья не инструкция, а повод для размышления. Главное — мыслить трезво и при расчетах выносить за скобки эмоции, страх, жадность, слухи и предчувствия… в общем все то, что люди часто называют своими интуитивными прозрениями. Инвестиции — это не место для интуиции и азарта, это место для ума и терпения.