С какими компаниями по темпам роста можно сравнить биткоин

Время чтения: 8 минут

Криптовалюты и технология блокчейн завоёвывают мир. Блокчейн находит всё больше применений во множестве сфер – авиации, искусственном интеллекте, биотехнологиях, агропроме. А капитализация криптовалют за год выросла в 15 раз с 13 до 198 млрд долларов. В следующие 3-5 лет эксперты предполагают взрывной рост всего, что связано с блокчейном.

Аналитик инвестиционной компании EXANTE Виктор Аргонов рассказывает, какие компании на рынке могут сравниться с этими технологиями по капитализации на рынке.

Как было с биткоином

Биткоин был первой блокчейн-валютой и сейчас остаётся флагманом криптовалютного рынка.

• Он появился в 2009 году как экспериментальное «анархическое» платёжное средство, независимое от государств и центробанков.
• Поначалу было неясно, справится ли он с этой задачей и завоюет ли популярность. Но уже с 2010 года рынок оценил перспективу технологии.
• С 2010 по 2013 годы биткоин подорожал в 10 тыс. раз с $0.1 до $1000. 2013 год был годом мирового триумфа биткоина, когда о нём узнали даже далёкие от экономики люди.
• В 2014 году курс биткоина откатился до $200, но с 2016 года вновь вышел в рост и уже превысил $7000.

За эти годы у биткоина появилось немало криптовалют-конкурентов – альткоинов. Но он всё равно сохраняет статус лидера. Как первая пробная криптовалюта биткоин имеет немало недостатков, среди которых – медленность платежей, их неполная анонимность, большой расход энергии при эмиссии (майнинге).

В пользу биткоина играет многолетняя история роста курса (провал 2014 года и восстановление 2016 лишь доказали, что общий тренд положителен) и немалый опыт реального использования как платёжного средства. 

Биткоин принимается даже некоторыми крупными банками, среди которых британский Barclays. Поэтому всё новые и новые инвесторы из всех криптовалют выбирают в первую очередь биткоин.

Оказавшись относительно неудобным как платёжное средство (в первую очередь, из-за медленности и огромной волатильности), биткоин, однако, получил популярность как средство накопления капитала и защитный актив – «цифровое золото». Курс этого «золота» растёт гораздо быстрее, чем курс реального золота.

Если с чем и сравнивать биткоин по темпам роста курса, то с ростом котировок некоторых IT-компаний в 1990-2000 годах.

Теперь про капитализацию и сравнение

О популярности биткоина особенно ярко свидетельствует его капитализация в разные годы. Еще в начале 2013 года она пересекла отметку в $1 млрд. Летом 2017 она колебалась в диапазоне $30-80 млрд, сейчас приблизилась к $120 млрд, а к концу года, весьма вероятно, достигнет $150-160 млрд.

Если сравнить эти цифры с денежными массами национальных валют или с суммарной капитализацией компаний любой крупной биржи, то это немного. Но если сопоставить биткоин с отдельными компаниями, то все они – очень крупные. И некоторые из них знамениты не только размерами, но и темпами роста котировок. 

Что мы сделали: ниже мы приводим рейтинг шести самых знаменитых компаний с капитализациями $60-120B, котировки которых особенно сильно выросли за год (пусть и не настолько, насколько биткоин). Данные приведены в пересчете на американские доллары. Буква «B» обозначает миллиарды.

Нулевое место. Bitcoin

Один из многочисленных вариантов дизайна биткоина в форме обычной монеты.

•  Капитализация: $120B
•  Рост котировок за год: +887%
•  Рост котировок за 5 лет: +65496%

Первая в мире криптовалюта, основанная в 2009 году. За 2010-2013 годы показала невиданный рост курса с 10 центов до 1000 долларов. В 2014 году курс биткоина просел до 200 долларов, но затем вновь вышел в рост и в 2017 году далеко превзошел былой рекорд.

Первое место. NVIDIA

Оборудование NVIDIA, знакомое каждому

•  Тикер: NVDA
•  Биржа: NASDAQ
•  Капитализация: $117B
•  P/E: 56
•  Дивиденды за год: 0.3%
•  Рост котировок за год: +187%
•  Рост котировок за 5 лет: +1217%

Один из крупнейших в мире производителей вычислительного оборудования. Основные бренды – GeForce, nForce, Quadro, Tesla, ION, Tegra. NVIDIA не только лидирует в нашем рейтинге, но и тесно связана с криптовалютами. Хотя она официально ориентируется в первую очередь на рынок компьютерных игр, нынешний взлёт NVIDIA – результат широкого использования её плат для майнинга криптовалют.

Второе место. Netflix

Именно Netflix, а не Youtube, многие считают будущим «убийцей» традиционного телевидения

•  Тикер: NFLX
•  Биржа: NASDAQ
•  Капитализация: $86B
•  P/E: 244
•  Дивиденды за год: –
•  Рост котировок за год: +97%
•  Рост котировок за 5 лет: +2223%

Крупный поставщик кинопродукции на основе потокового видео. Был основан в 1997 году, но особую популярность получил в конце 2000-х. Сегодня у компании свыше 50 миллионов клиентов в 41 стране, и она продолжает активно бороться за рынок. Однако коэффициент P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) у Netflix огромен, потому к инвестициям в неё надо подходить с крайней осторожностью.

Третье место. Paypal

Всемирно известный баннер PayPal с логотипами компании и основных кредитных карт

•  Тикер: PYPL
•  Биржа: NASDAQ
•  Капитализация: $83B
•  P/E: 55
•  Дивиденды за год: –
•  Рост котировок за год: +74%
•  Рост котировок за 5 лет: +84%

Крупнейшая в мире дебетовая электронная платёжная система, основанная в 1998 году. В 2002 году была поглощена компанией eBay, но с тех пор лишь увеличила известность своего отдельного брэнда. Работает в подавляющем большинстве стран, имеет 200 миллионов клиентов. С 2013 года не только проводит платежи, но и выдаёт кредиты малому бизнесу.

Четвёртое место. Christian Dior

Модельер Кристиан Диор в 1954 году, портрет фотографа Юсуфа Карша

•  Тикер: CDI
•  Биржа: Euronext Paris
•  Капитализация: $60B
•  Дивиденды за год: 1.1%
•  Рост котировок за год: +74%
•  Рост котировок за 5 лет: +136%

Всемирно известный концерн, включающий знаменитую парфюмерную лабораторию, знаменитый дом моды и ювелирный департамент. Christian Dior – одно из самых знаменитых имён в истории бизнеса и искусства.

Пятое место. Airbus

Гигантский двухпалубный самолёт A380

•  Тикер: AIR
•  Биржа: Euronext Paris
•  Капитализация: $71B
•  P/E: 82
•  Дивиденды за год: 1.7%
•  Рост котировок за год: +57%
•  Рост котировок за 5 лет: +168%

Одна из крупнейших в мире авиастроительных компаний, основанная в 1970 году. Главный конкурент Boeing в производстве пассажирских самолётов. Особое место среди продукции Airbus занимает самый большой в мире пассажирский самолёт A380 вместимостью 525 пассажиров. В отличие от других моделей Airbus, он не имеет аналогов у других компаний.

Юридически Airbus – французская компания, хотя реально в производстве также задействованы Германия, Великобритания, Испания и ряд других стран. Финальная сборка самолётов происходит во Франции и Германии. Всего с момента основания Airbus собрал более 10000 самолётов.

Шестое место. Morgan Stanley

Головной офис холдинга на Times Square

•  Тикер: MS
•  Биржа: New York Stock Exchange (NYSE)
•  Капитализация: $89B
•  P/E: 14
•  Дивиденды за год: 2.1%
•  Рост котировок за год: +52%
•  Рост котировок за 5 лет: +188%

Один из крупнейших американских банковских холдингов, а также крупнейшая брокерская компания в мире. Был отделён от банка JP Morgan в 1935 году как чисто инвестиционная компания.

В 1964 году создал первую в мире успешную компьютерную модель анализа финансовых рынков. В 2008 году холдинг Morgan Stanley стал оказывать населению не только инвестиционные, но и традиционные банковские услуги. Сегодня он имеет 1300 офисов в 42 странах мира.

Ещё выше?

Перечисленные компании – лишь отдельные примеры нынешних «конкурентов» биткоина по капитализации. Ясно, что со временем этот список будет меняться ввиду изменения котировок акций и курса биткоина.

Курс биткоина зависит от государственных инициатив (как показывает опыт Японии и Китая, они могут и повысить его или обвалить), но в целом склонен к росту. 

По оптимистичным прогнозам, к концу 2017 года курс биткоина превысит $9000, а его капитализация – $150B. С какими компаниями он сможет тогда соревноваться? Для сравнения перечислим несколько ещё более крупных знаменитых компаний и их капитализации.

•  Siemens ($121B)
•  L’Oreal ($122B)
•  McDonalds ($134B)
•  IBM ($137B)
•  Walt Disney ($150B)
•  Boeing ($154B)
•  Mastercard ($157B)
•  Pepsico ($160B)
•  Philip Morris ($177B)
•  Intel ($186B)
•  Coca Cola ($197B)
•  Toyota Motor ($201B)