Рыночная структура
@martradРыночная структура и тренды.
1.Терминология:
Тренд - движение, возникающее между фазами накопления/распределения
Восходящий тренд - движение вверх: от фазы накопления - к фазе распределения.
Нисходящий тренд - движение вниз: от фазы распределения - к фазе накопления.
Накопление - узкий диапазон цены, при котором крупный игрок набирает позицию с целью продажи актива по более высоким ценам. При этом возникает восходящий тренд.
Распределение - узкий диапазон цены, при котором крупный игрок распределяет позицию с целью получения прибыли. При этом возникает нисходящий тренд.
Рыночный цикл - цепочка рыночных фаз, при которых крупный игрок накапливает/распределяет позицию, инициируя восходящее/нисходящее движение.
Импульсное движение - любое движение по тренду. Коррекционное движение - любое движение против тренда.
Market Structure (MS) - рыночная структура.
HH(Higher High) - более высокий максимум.
HL (Higher Low) - более высокий минимум.
LH (Lower High) - более низкий максимум.
LL (Lower Low) - более низкий минимум.
Bos (break of structure) - слом структуры. Conf (confirmation) - продолжение (обновление) структуры.
Swing - структурная точка.
Swing High - верхняя структурная точка.
Swing Low - нижняя структурная точка.
Strong High - сильный максимум.
Strong Low - сильный минимум.
Weak High - слабый максимум.
Weak Low - слабый минимум.
Мomentum – моментум.
2. Рыночный цикл и тренды.
Рынок всегда находится либо в трендовом движении, либо в накоплении распределении. Для того, чтобы цена начала двигаться вверх, крупный игрок должен накопить позицию. Для этого цена удерживается в узком диапазоне. После того, как позиция набрана, возникает трендовое восходящее движение. Чтобы заработать, набранный актив необходимо продать. Для этого, как и при накоплении, крупный игрок зажимает цену в узкий диапазон, в котором он продаёт свой актив. После того, как позиция распределена, возникает трендовое нисходящее движение. Если обобщить написанное выше, то получится: фаза накопления - трендовое восходящее движение - фаза распределения - трендовое нисходящее движение. Вся эта цепочка называется рыночным циклом.
Схематическое изображение:
Графическое изображение:
3. Импульс и коррекция.
Природа рынка в том, что любое движение по тренду сопровождается коррекцией. Рынок балансирует себя. В жизни так же: после резкого скачка всегда следует откат. Чем больше скачок, тем больше откат. Чтобы в будущем понимать ситуацию на рынке, нужно знать, что такое импульсное и коррекционное движение.
Импульсное движение - направленное движение по тренду.
Коррекционное движение - любое движение против тренда. Для того, чтобы не теряться, нужно понимать, что глобально рынок может находиться в восходящем трендовом движении (импульсе), однако локально находиться в нисходящем трендовом движении (коррекции).
Тренд = Импульсное движение + Коррекционное движение.
Рынок фрактален, поэтому у каждого таймфрейма свой тренд.
Глобальную ситуацию на рынке показывают старшие таймфреймы (недельный, дневной), локальную (1-4H).
4. Моментум.
Моментум (momentum) - разница во времени движения цены между импульсным и коррекционным движением. Эта разница показывает силу/слабость импульсного движения. Чем больше эта разница, тем сильнее импульсное движение. Отслеживая моментум, можно фиксировать изменения в силе тренда. С помощью этого можно попытаться спрогнозировать вероятность разворота тренда в какой-то зоне.
Схематическое изображение:
Графическое изображение:
5. Структурные точки (swing).
Swing - структурная точка, в которой происходит разворот цены.
Swing High - более высокая структурная точка. Представляет из себя три последовательные свечи, две крайние из которых имеют более низкие максимумы, чем центральная, формирующая более высокий максимум.
Swing Low - более низкая структурная точка. Представляет из себя три последовательные свечи, две крайние из которых имеют более высокие минимумы, чем центральная, формирующая более низкий минимум.
В зависимости от выбранного таймфрейма, свинги могут выглядеть по-разному. Очень часто трейдеры отмечают свинги там, где для выбранного таймфрейма их нет. Важно, чтобы это была последовательность свечей, как написано выше, а не просто пик.
Опытные трейдеры могут себе позволить раскладывать структуру нескольких таймфреймов на одном, но новичкам так делать не стоит. Для грамотного построения нужно использовать различные таймфреймы. Это позволяет выработать дисциплину и видение ценового движения.
6. Структура цены (market structure).
Рыночная структура является основной концепта Price Action и одним из самых важных инструментов, с которым мы будем работать. Если соединить тренд и структурные точки (swing), то мы получим ценовую структуру.
Восходящая структура - движение, при котором ключевые максимумы (HH) и минимумы (HL) выше предыдущих.
Нисходящая структура - движение, при котором ключевые максимумы (LH) и минимумы (LL) ниже предыдущих.
Схематическое изображение:
Пока цена сохраняет первоначальную структуру - тренд продолжается.
7. Слом и обновление структуры (bos/confirmation).
Как только первоначальная структура прерывается - тренд меняется на противоположный. Этому изменению предшествует BOS (break of structure) или слом структуры.
Break of structure (bos) - конкретный минимум на восходящем движении и максимум на нисходящем движении, являющийся ключевым в данном тренде. Сигналом о сломе структуры будет выступать пробой данного максимума/минимума и закрепление тела свечи выше.
Пример на нисходящем тренде (схематическое изображение):
Пример на нисходящем тренде (графическое изображение):
На нисходящей структуре мы наблюдаем ключевой максимум, который обновил движение структуры (обновил минимум).
Пример на нисходящем тренде (схематическое изображение):
Пример на нисходящем тренде (графическое изображение):
После пробоя уровня данного максимума мы можем отметить тот факт, что рыночная нисходящая структура больше не является актуальной.
Conf (confirmation) - подтверждение (обновление) слома рыночной структуры. Обновление ключевого минимума/максимума новой структуры.
Консервативным подходом к работе является поиск точки входа после conf. Структурное подтверждение даёт понимание того, что рынок полностью сменил приоритет и двигается в обратном направлении. Это первый разворотный сигнал, дающий возможность работать с дальнейшим движением от самого его зарождения.
Пример conf на восходящей структуре (схематическое изображение):
Пример conf на восходящей структуре (графическое изображение):
8. Выводы:
Структура является фундаментом всей концепции. Без нее дальнейший анализ не имеет смысла. Благодаря структуре мы можем понимать, в каком направлении (лонг/шорт) нам работать, искать зоны для поиска точек входа.