LibreBank

Alex

Draft 0.0.2 - 1.10.2017

Disclaimer. Данный текст является ранним черновиком, включающим в себя абстрактные мысли о концепции создания глобальной резервной системы и стабильной валюты, с учетом защиты индивидуальных прав человека на приватность экономической деятельности.

LibreBank (далее - LB) - децентрализованная автономная организация, целью которой является управление резервным и инвестиционным фондом, контроль эмиссии токена LibreCash и обеспечение его ликвидности.

LibreCash (ticker: LIBRE) - мультиплатформенный обменный токен с постоянной стоимостью по отношению к корзине потребительских товаров, с прозрачной и децентрализованной регулеровкой эмиссии, ликвидность которого обеспечивается активами резервного фонда LB.

Управление организацией распределено между держателями токенов LBRS (LibreBank Reserve Share, далее - акция). LBRS является долей всех активов организации с учетом приоритетных обязательств по ликвидности Libre.

Система является technology-agnostic, и не привязана к какому-либо конкретному блокчейну или другой платформе, в целях оперативного реагирования на технологические риски, гибкости интеграции инноваций. Токены Libre могут быть эмитированы на разных платформах, при условии обеспечения полной взаимозаменяемости и прозрачного контроля честности. Теоретически, Libre могут выпускаться и в физическом виде, если буден найден путь безопасного и прозрачного контроля и решены юридические преграды.

Libre имеет стабильную покупательную способность и его ликвидность обеспечивается резервом LB в приоритетном порядке, а LBRS, напротив, - это потенциально волатильный инвестиционный инструмент, представляющий из себя производную от доли профицита активов системы, после полного покрытия обязательств по ликвидности Libre. Владельцы LBRS (акционеры) берут на себя риск волатильности капитализации резерва и потенциал прироста стоимости и прибыли фонда, а так же имеют право голоса в управлении организации.

Проблемы и решения

Криптовалюты с предопределенной или фиксированной эмиссией имеют потенциально высокий уровень волатильности, в следствии чего их интеграция в определенные экономические процессы может быть ограничена. На данный момент существует несколько проектов и идей по решению проблемы волатильности в криптоэкономике, предлагающие свои концепции stable coin.

[...добавить обзор рынка stable coin...]

Задачи, которые предстоит решить LB:

Прозрачный расчет, безопасная публикация и трансляция в блокчейн обменного курса, свободного от инфляции и дефляции по отношению к индексу потребительских товаров.

Предоставление децентрализованного, trustless механизма гибкой регулировки эмиссии.

Разработка модели безопасного и децентрализованного хранения и перераспределения активов резервного фонда.
Обеспечение защиты от возможности цензуры и государственного вмешательства, нарушающего право на приватность финансовой деятельности.
Обеспечение ликвидности Libre по расчетному курсу.
Мультиплатформенность и гибкая адоптация к иновациям.
Разработка децентрализованной системы управления организацией.

Эмиссия Libre

Выпуск новых токенов Libre осуществляется по принципу Proof-of-Reserve. Для инициации нового раунда эмиссии, под контроль резервного фонда должны перейти ликвидные активы, эквивалентные по текущей рыночной стоимости, с учетом комиссии / спреда. Провести эмиссию может любое лицо, организация или приложение, используя эмиссионные смарт-контракты и dapps, а так же эмитент, которому ДАО делегировало эту функцию.

Так как система мультиплатформенная, токены могут выпускаться на разных блокчейнах/технологиях, при этом в качестве базового актива могут использоваться разные криптовалюты. Например, эмиссионный смарт-контракт на базе Ethereum в процессе эмиссии примимает в резерв ETH, а контракт на базе Rootstock - BTC. Задачей организации является обеспечить полную взаимозаменяемость этих токенов, предоставив способы безлимитного, быстрого и анонимного обмена. Базовые активы могут оставаться замороженными на эмиссионном контракте как часть децентрализованного резерва и обеспечивать ликвидность при ремисии, или переходить в общий пул ликвидности фонда и распределеляться организацией, согласно ее текущей инвестиционной стратегии.

Ремиссия Libre

Ремиссия - это процесс уничножения (перманентного вывода из оборота) токенов Libre. При ремиссии, из резервного фонда освобождается доля актива, эквивалентная по текущей рыночной стоимости объему эмиссии (с учетом спреда). Раунд эмиссии может осуществить любое лицо или приложение, используя смарт-контракты или другие, предоставленные организацией методы. Ремиссия сдерживает рыночный курс Libre от просадки относительно консенсусного (расчетного) курса. Ремиссия может быть временно приостановлена в случае резкого снижения капитализации резерва (см раздел Риски).

Эмиссионный спред и лимиты.

Между курсами эмиссии и ремисии может быть небольшая разница (спред). На ранних этапах развития это наиболее важно для системы, так как такая модель оставляет ограниченный коридор рыночного ценообразования и экономическую мотивацию для сети маркет-мейкеров и обменных сервисов (second layer). Кроме этого, спред является важным инструментом риск-менеджмента, дающий фонду математическое преимущество, в случаях злоупотреблении механизмом эмиссии в целях спекулятивной игры против фонда.

Маркет мейкеры

Цель LB - обеспечить максимальную ликвидность Libre для пользователей, глобально, на различных платформах и при обмене на разные активы и финансовые инструменты, независимо от того, присутствуют ли они в резервах фонда. Это может достигаться формированием децентрализованного «второго слоя» системы - сети маркет-мейкеров, которые являются самостоятельными коммерческими субьектами рынка.

Организацией предусмотрена схема поощрения и мотивации, для развития сети.

Курс Libre

Расчетный курс Libre, на основе первоначального консенсуса, постоянен по отношению к глобальной корзине потребительских товаров.

В течении периода ранней адоптации, курс будет привязан к USD, а после набора критической массы (в базовый год), начнет индексироваться против инфляции и отражать неизменную единицу покупательной способности.

Libre является глобальным инструментом обмена и меры стоимости, поэтому и при расчете курса надо учитывать интернациональную корзину товаров, пропорционально весам экономик. Расчет может быть основан на корзине валют SDR с индексацией каждой против инфляции.

Задачей LB является организация разработки прозрачного и проверяемого алгоритма расчета курса, обеспечение безопасной трансляции. На исследования в этой области предусмотрена система грантов.

Libre может торговаться за различные активы на многих независимых платформах и локальный рыночный курс может временно отклоняться от консенсусного в результате колебаний спроса и продложения, но корридор волатильности ограничен гибким механизмом эмиссии и функционированием сети маркет-мейкеров и арбитражных схем. Обеспечение ликвидности Libre по курсу, близкому к расчетномуи, и минимизация корридора волатильности рыночного курса, является одной из первостепенных долгосрочных задач организации.

Резервный фонд

Резервный фонд включает в себя портфель криптовалют и других активов, владение которыми может быть обеспечено криптографически. (Юридическое владение активами на начальном этапе не применимо к организации.)

Активы фонда могут быть использованы для инвестиций и комерческих операций, с целью увеличения рыночной капитализации.

Важной задачей является разработка схем безопасного оборота активов и минимизации возможностей мошенничества, используя смарт-контракты, мультиподписи и прозрачный аудит.

Фонд сегментирован и хранение активов могут делегироватся третьим лицам и организациям, при условии обеспечения безопасности в режиме частичного доверия.

Бухгалтерские записи фонда храняться в децентрализованной прозрачной базе данных (блокчейне) и доступны для публичного анализа.

Модель управления

Высший приоритет в процессе принятия решений имеет Конституция организации.

Доли проекта (акции) - LBRS, наделяют владельцев правом избирательного голоса. Проводится регулярная церемония выборов, в которой акционеры делегируют свою долю власти кандидатам, и по ее результатам назначаются члены правления. Фундаментальные, стратегические решения могут приниматься на общем прямом голосовании акционеров.

Членом правления может быть физическое лицо, организация или виртуальная личность.

Избирательный вес на единицу акции не фиксирован, так как организация может осуществлять выпуск новых токенов и продажи их на аукционе, в целях привлечения капитала. При выпуске дополнительных токенов LBRS, доля избирательной силы на одну единицу снижается.

Предусмотрен также механизм погашения долей, в этом случае владельцы уничтоженных токенов LBRS получают доли активов фонда. Соответственно, в результате уменьшения количества акций, избирательный вес одной — увеличивается.

LBRS — это токен, между держателями которого распределяется владение активами организации, включая резервный фонд и приоритетные обязательства по ликвидности Libre.При первичном размещении, средства с продажи токенов, становятся частью резервного фонда.

Модульность

В основе политики масштабируемости стоит принцип сегментирования резервов и делегирования функций. Эмитентами могут быть автономные смарт-контракты и организации. Активы резервного фонда сегментированы и распределены по гарантам и депозитным контрактам. За ведение и прозрачную публикацию бухгалтерии и статистики, а так же ведение маркетинга, могут отвечать независимые агенства, получая определенную оплату из фонда. Техническая эволюция и поддержка системы так же выводится в отдельные модули.

Ядро системы — DAO LibreBank занимается распределением функций (крипто-лицензирование) и резервов фонда.

Пример: Гипотетическое частное микро-государство F, законы которой не противоречат конституции LB, может получить крипто-лицензию LB на раунд эмиссии своих Libre в виде бумажных купюр, для оборота на своей территории. Доля резерва, перешедшая под управление LB в результате эмиссии, фактически может и оставаться на хранении у эмитента, событие будет номинальным и отразится только в бухгалтерии, а клиринг может проводиться регулярно, сохраняя нулевой баланс взаимных обязательств. Допустим, резервный актив — Bitcoin. Через определенный срок после раунда эмиссии, стоимость BTC упала на 10%. Это значит, что в процессе клиринга, LB должен пополнить Bitcoin счет F на недостающие 10%, сохраняя баланс.

Идеология

LibreBank является наднациональной (внегосударственной) автономной организацией, не оперирующей в правовом поле каких-либо стран. В основе идеологии организации стоят принципы свободного рынка и индивидуальных прав человека, вклячая право на свободный, добровольный экономический обмен и тайну финансовой деятельности.

С развитием свободного информационного пространства, децентрализованных финансовых технологий и глобального рынка, потребность в государственном регулировании и монополии на контроль выпуска денег снижается и в будущем может быть полностью упразднена. LB будет искать любые возможности сотрудничества с государствами, но не в ущерб собственным идеалам.

Конституция

Конституция LibreBank - это свод базовых правил и положений, которые имеют наивысший приоритет в функционировании системы.

Конституция организации будет составлена после общественного обсуждения.

Она должна включать в себя следующие базовые положения:

Расчетный курс токена Libre имеет неизменную покупательную способность по отношению к корзине потребительских товаров.

Пользователи, акционеры, партнеры и клиенты организации имеют право на анонимность и приватность при совершении финансовых операций. (Тут необходима оговорка о том что партнеры организации, оперирующие на территории определенных гос-в или использующие национальные регулируемые валюты, устанавливают свои правила по верификациям и политику приватности, в соответствии с законами, которым они подчиняются. Пользователи имеют выбор, услугами каких модулей системы пользоваться.)

Добровольная социальная ответственность организации (без ущемления индивидуальных).

Социальная ответственность

LB распределяет часть своих доходов на благотворительные цели, это (должно быть) закреплено в конституции.

LB может оказывать поддержку (в том числе, выдавать гранты) проектам, идеологически нацеленным на развитие свободного общества и защиты индивидуальных прав человека.

Так как LB является внегосударственной децентрализованной организацией, оперирующей в виртуальном пространстве, она не попадает под юрисдикцию и регулирование какого-либо государства. Тем не менее, отдельные модули или партнеры системы могут быть зарегистртрованы в разных странах как юридические лица и подчиняться законам этих стран.

Активы фонда — это собственность акционеров, прибыль не выплачивается в виде дивидентов, а реинвестируется в Фонд, увеличивая стоимость долей. Каждый акционер сам ответственен за налогообложение его доходов, в соответствии с его локальными законами.

Риски

Кризис ликвидности - ситуация, при которой LB не способна поддерживать ликвидность Libre по цене, близкой к консенсусной. Кризис ликвидности может возникнуть при резком или значительном снижении рыночной стоимости активов фонда, или в результате массового падения спроса на токен, как и в случае хакерских атак, мошенничества или других проблем с системой. Риск менеджмент организации должен учитывать эту опасность и принимать профилактические меры, включая:

- Гибкое управление спредом эмиссии.

- Лимитирование обьемов эмиссии/ ремиссии по времени.

- Хеджирование волатильности активов фонда

- Распределение и лимитирование рисков хранения и оперирования активами

Риски легализации. Так как конституция организации предосматривает защиту индивидуальных прав, включая право на приватность экономической деятельности, требования государственных регуляторов могут быть несовместимы с идеологической позицией организации. Цель эволюции LibreBank - создать полностью автономную, децентрализованную систему, способную функционировать в режиме несогласия посторонних.

Потенциал

Децентрализованные финансовые системы имеют ряд преимуществ и есть высокая вероятность глобального перераспределения ценностей в пользу блокчейн-активов. Токены со стабильным курсом будут иметь ключевое значение в развитии и функционировании криптоэкономики. Различные реализации стабильных обменных единиц, от полностью автономных и децентрализованных, до выпускаемых частными эмитентами, будут конкурировать между собой на глобальном свободном рынке. С течением времени, наибольшую популярность обретут те из них, которые смогут показать лучший уровель ликвидности, стабильность курса относительно потребительского индекса, удобство использования и завоевать доверие пользователей.

В случае, если LB сможет эффективно решать задачи масштабируемости, то можно ставить цель попасть, и удерживать позиции в топе 10 стабильных токенов, включая (будущих) государственных и корпоративных эмитентов и децентрализованных систем, и занять лидерство в нише стабильных токенов, защищенных от возможности слежки, цензуры и вмешательства третьих лиц.

Использование Libre

Так как Libre является мультиплатформенным обменным токеном, он может быть использован в любых финансовых процессах, как средство обмена, фиксации и сохранения покупательной способности и меры стоимости.

Некоторые очевидные способы спользования:

Платежное средство в онлайн-комерции.
Единица стоимости в установке цен на товары и услуги.
Расчетная единица в номинировании кредитов и обязательств.
Инструмент накопления и сохранения покупательной способности активов.
Инструмент перевода средств между платформами.
Использование в ICO и смарт-контрактах для защиты от волатильности.

В предложенной модели развития проекта есть значительная спекулятивная составляющая, основанная на определённом видении векторов развития общества, и в частности на следующих гипотезах:

В следствии потенциальных проблем с существующими финансовыми системами, есть высокая вероятность перераспределения ценностей в пользу криптоэкономики и роста индексов криптовалют на протяжении следующего десятилетия.
С ростом криптоэкономики, возможности государственного контроля над свободным глобальным рынком могут снизиться, вероятна фактическая потеря государственной монополии на выпуск денег, появление импульса к развитию экономики по принципам австрийской школы.
Развитие идей децентрализованных автономных организаций, которые в результате обретут значительное экономическое и политическое влияние.
Развитие понятия Цифровой личности (без привязки к физическому лицу) и ее автономности и полноправия в цифровой экономике.

Политический тренд к чрезмерному регулированию информационного пространства и экономических процессов, на фоне нестабильной геополитической обстановки в мире, может затруднять развитие свободного рынка. С другой стороны, благодаря техническому прогресу, в частности изобретению Bitcoin, блокчейна и других децентрализованных технологий, сторонники анархо-капитализма получили беспретендентный шанс. LB поддерживает идеи свободного рынка (австрийская школа экономики).

Заключение

Токен Libre по сути является якорем покупательной способности на основе общественного консенсуса. При создании новых токенов, не создается новой ценности, а просто меняется ее форма — активы, попадающие в резерв в ходе эмиссии, выводятся из экономического оборота, а вместо них в оборот попадают токены, имеющие такую же рыночную стоимость. Общая денежная масса в момент эмиссии не меняется. В процессе ремиссии уничтожаются токены и из резерва в экономический оборот попадает эквивалентная по стоимости доля в других активах, и в этом случае общая денежная масса в экономике так же остается неизменной. Система просто дает возможность перераспределения рисков — держатели Libre ограничивают свои риски волатильности, но и отказываются от потенциала прибыли. Акционеры, наоборот берут на себя риск и возможность прибыли.

Libre - это не обязательство эмитента, это прежде всего общественный договор по распределению рисков.