Распадская

Первая компания — Распадская. Активы компании (основной актив — шахта "Распадская", в честь которой и была названа публичная компания) были образованны преимущественно еще во времена СССР, однако многие были построены и после появления Российской Федерации, например, обогатительная фабрика "Распадская" (с разнообразием названий в этой компании существуют серьёзные проблемы... но к нашему счастью, это не влияет на стоимость акций)

Компания специализируется на добыче и первичной обработке металлургического (коксового) угля. Как следует из написанного выше, добыча ведется закрытым методом, что уже несет определенные риски (так, например в 2010 году на одной из шахт случилась крупная авария, которая привела к гибели 91 шахтера, еще 12 пропало без вести)

Контрольным пакетом акций владеет компания Evraz, контроль в которой в свою очередь имеют: Александр Абрамов, Александр Фролов, Роман Абрамович. На текущий момент им принадлежит 90,91% всех акций Распадской. Так же в группу Evraz входят металлургические заводы, что вместе с наличием мощностей по добыче угля делает компанию вертикально интегрированным производителем стальной продукции.

Важным недавним событием для компании стало приобретение компании Южкузбассуголь (эта компания так же принадлежала группе Evraz), после этого приобретения размер бизнеса Распадской увеличился почти в 2 раза. Поглощение происходило за счет имевшейся на тот момент крупной суммы на счету компании и кредитных средств (после поглощения долговая нагрузка компании не стала пугающей: соотношение Долг/EBITDA примерно равно 1)

Тригер:

Непосредственно к переоценке акции, по моему мнению, подтолкнет следующее событие: выделение Распадской из Evraz путем распределение ее акций среди владельцев головной компании (то есть акционеры Evraz получат акции Распадской пропорционально их долям владения и долей владения самого Evraz). Это событие приведет к резкому увеличению free float Распадской, и в сочетании с активным ростом бизнеса должно помочь попасть ей в индекс MSCI Russia, что вызовет пассивные покупки со стороны индексных фондов и толкнет цену вверх.

Конкретной цели по цене в данной бумаге я не ставлю, так как делаю ставку именно на включение в индекс. Покупаю чуть больше чем на 20% от портфеля, так как собираюсь использовать плечо.

Моя первая сделка:

Цена входа — 263,74

Объем — 150 акций

Суммарная позиция — 39 651 рублей

Вот так теперь выглядит мой портфель:

P.S. после торговли в ВТБ в Тинькофф чувствуются большие комиссии...