Притормозили: экономика Республики Татарстан в 2017 году

2017 заканчивается и у нас на рука есть статотчетность, правда за 11 месяцев. Но и по ней можно судить о годовых тенденциях. Главное - рост промышленности республики замедлился. Сказывается выполнение Венских соглашений ОПЕК, удорожание нефтесырья и ремонты на ведущих предприятиях Татарстана. Да, рост гораздо хуже, чем в 2016 году, но есть и положительные нотки: стали оживать потребительские расходы.

Рост цен на нефть не всем полезен

А ведь этот год должен был быть гораздо лучше предыдущего! Даже несмотря на политическую турбулентность в Татарстане . Если сравнивать с началом прошлого года, то нельзя не заметить некоторую «нефтяную фору» — за 11 месяцев с начала 2017 года средняя цена на нефть сорта Urals выросла на 27,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составила $52,17 за баррель. При этом повышение мировых цен на нефть не было существенно «испорчено» укреплением рубля: средний номинальный курс доллара США за январь—ноябрь 2017 года упал на 13,6% по отношению к показателю 2016 года и составил 58,33 рубля за доллар. По евро падение почти такое же (-12,6%). Как видите, на улицу нефтеэкспортеров пришел маленький праздник, но их радости оказались смазаны обязательствами России по сокращению добычи нефти в рамках Венских соглашений ОПЕК.

Укрепление рубля здорово простимулировало и импортеров. И, в целом, придало хороший импульс практически всем отраслям промышленности. Кроме тех, кто покупает нефть внутри страны, — стоимость «нетбэка» (экспортной альтернативы) выросла вместе с мировыми ценами. А значит, существенно выросли издержки по закупаемому внутри страны нефтесырью. Неудивительно, что нефтепереработчики в Татарстане резко сбавили обороты.

За 11 месяцев 2017-го по отношению к такому же периоду прошлого года индекс промышленного производства Татарстана вырос на 2,0%. Если посмотрите на график ниже, то увидите, что произошел возврат к вялым для Татарстана темпам роста 2013-2015 года. И все это на фоне растущих цен на нефть и успешного прошлого года. Но, по сравнению в целом по России, где индекс промышленного производства за 11 месяцев 2017 года вырос только на 1,2% - все не так уж плохо!

Источник: Татарстанстат

 Вместо трех ведущих «китов» промышленности республики осталось два

 Нефтедобытчики, пользуясь удачной конъюнктурой, постарались по возможности максимально нарастить физические объемы производства (добычи) и, соответственно, экспорта. Так, только по группе «Татнефть» за 11 месяцев 2017 года было добыто 26,5 млн тонн нефти, что на 0,409 млн тонн больше, чем в тот же период 2016 года (+1,5% к 2016 г.). Но, это только кажущийся рост. Как будет показано ниже - этот рост существенно ниже тех, которые были бы возможны без реализации Венских соглашений.

Источник: Татарстанстат

Как видите, прирост добычи полезных ископаемых существенно снизился. Но он находится в положительной зоне! Именно благодаря приросту индекса добычи природных ископаемых за январь—ноябрь 2017-го на +1,5% (в России прирост индекса добычи нефти равен нулю), а также связанным с нефтедобычей отраслям экономика нашей республики растет.

 Снижение темпов роста нефтедобычи объясняется все теми же Венскими соглашениями - ОПЕК и ряд не входящих в организацию государств (всего 21 страна) договорились в конце прошлого года в Вене о сокращении совокупной добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки от уровня октября 2016-го. 300 тыс б/с из них приходятся на Россию. В России начали сокращать добычу нефти последовательно с начала 2017 года. Изначально соглашение было заключено до конца первого полугодия-2017. На майской сессии ОПЕК срок действия сделки был продлен на девять месяцев — до конца марта 2018-го на прежних условиях.

 Посмотрите на график ниже. С самого начала 2017 года Татнефть железно выполняла условия Венских соглашений - не превышала уровень добычи октября 2016.

Нетрудно подсчитать, что если бы не Венские соглашения, то Татнефть условно могла бы держать ежемесячную добычу не ниже октября 2016. По словам главы компании Наиля Маганова, максимальное сокращение, которое она может себе позволить,— 20 тыс. баррелей в сутки, что составляет 3,35% от уровня октября. Это несколько больше того, что требуется от компаний — при пропорциональном сокращении добыча должна снизиться на 2,7%. В любом случае это очень много - в пересчете на год 20 тыс. баррелей в сутки эквивалентны потере примерно 1,0 млн. тонн в год.

Потерять примерно 1,0 млн. тонн нефтедобычи - это очень серьезно и неудивительно, что это сказалось в целом на замедлении роста в татарстанской промышленности.

В химическом производстве Татарстана объемы выросли на 4,1% (ну словно как в «золотые» времена татарстанской экономики (2012—2013 гг.)! Но проблема в другом - стали проседать цены на такие продукты нефтехимии как, например, пластики. Индекс PPI-ST, который показывает общую динамику изменения российских цен на 9 крупнотоннажных полимеров (ПЭВД, ПЭНД, ЛПЭНП, ПП, ПС, УПС, ПВХ-С, ПЭТФ и ПС-В), 11 месяцев 2016 года держался в районе 100 тыс. рублей за тонну, но за 11 месяцев 2017-го он уже был по цене около 92 тыс. за тонну. Как видим, просадка по ценам — примерно 8%.

Предприятия пытались преодолеть этот негативный фактор за счет наращивания физических объемов выпуска, но до конца нивелировать снижение цен не получилось.

Источник: Татарстанстат

На если смотреть на физические объемы, то, благодаря этим двум «китам» (нефтедобыча и химия) мы выглядим гораздо лучше (+2,0%), чем вся Россия, где индекс промышленного производства хуже, чем в Татарстане (+1,2%).

Подкачала только нефтепереработка, которая традиционно выступала третьим «китом» нашей экономики (из-за удорожания цен на нефтесырье на внутреннем рынке и капитального ремонта на ТАНЕКО с 15 апреля по 14 мая). В ней падение за январь—ноябрь 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило -7,0%.В России падения нефтепереработки нет, там небольшой рост (+0,6%).

Источник: Татарстанстат

Но все равно, падение нефтепереработки не изменило общей благостной картины в целом по триаде — «добыча — переработка — нефтехимия» Прогнозировать ситуацию по этой триаде промышленности на ближайшее время можно только со знаком плюс: еще с декабря прошлого года цены колеблются в комфортном коридоре около $55 за баррель. А в последний месяц они уже на уровне $65 за баррель. Каких-либо фундаментальных причин для крупного снижения нефтяных котировок не наблюдается — так что будет хорошо. Так что потери по нефтепереработке закроют за счет других секторов ТЭК.

 Динамика цен на нефть сорта Brent

Выросла нефть, укрепился рубль — растет все остальное

В обрабатывающих отраслях отличные новости — индекс по обрабатывающей промышленности находился в положительной зоне в январе—ноябре 2017 года с отличным результатом (+2,4%)! Все логично — растет нефть, укрепляется рубль - растет и «обработка»!

В отраслях «обработки» в Татарстане хорошо растут отрасли, ориентированные на внутренний рынок — пищевая, производство напитков и одежды, производство изделий из кожи, деревообработка, сельское хозяйство, производство резиновых и пластмассовых изделий и даже (!) машиностроение и  производство автотранспортных средств. Так, ПАО «КАМАЗ» по итогам десяти месяцев продал 28 791 машину, 25 332 из них было реализовано в России, что на 22% превышает показатель годичной давности.

Источник: Татарстанстат

Индексы производства (январь—ноябрь 2017 г. к январю—ноябрю 2016 г.)

Источник: Татарстанстат и Госкомстат РФ

Хорошее явление — рост и стабилизация на приличных уровнях розничного товарооборота: в целом видно закрепление на более высоких уровнях, нежели в начальные месяцы прошлого года.

Источник: Татарстанстат и Госкомстат РФ

Источник: Татарстанстат

Небольшой рост и стабилизация на хороших уровнях розницы — очень хороший признак, он во многом объясняется остановкой падения реальных денежных доходов и зарплат по отношению к такому же периоду прошлого года. Это констатируется в последнем докладе Центрального Банка РФ о денежно-кредитной политике, в котором прогноз увеличения расходов россиян повышен до 3,5–4%. У потребительской уверенности соотечественников несколько причин: стабильная ситуация на рынке труда, повышение доступности кредитов и плавный уход от сберегательной модели поведения. Такая стабилизация начинает подталкивать население к росту потребления — так что в ближайшее время проблемный розничный рынок будет продолжать оживать.