pravregiminostrinvest
Правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации
― понятие и виды иностранных инвестиций;
― статус иностранных инвесторов;
― гарантии для иностранных инвестиций.
1. Понятие и виды.
1.1. Понятие.
ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» . Ст. 2:
Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору.
Лекции ЛНГ:
Под международными инвестициями понимаются финансовые и материальные средства, а также права на имущественную или интеллектуальную собственность, вывезенные из одного государства и вложенные в предприятие на территории другого государства с целью получения прибыли или социального эффекта.
Sornarajah:
Foreign investment involves the transfer of tangible or intangible assets from one country to another for the purpose of their use in that country to generate wealth under the total or partial control of the owner of the assets.
Иностранная инвестиция подразумевает перенос материальных или нематериальных активов из одной страны в другую с целью их использования в этой стране, чтобы получить доход под полным или частичным контролем собственника инвестиций.
Богуславский:
Материальные и нематериальные ценности юридических и физических лиц одного государства, которые вывезены из этого государства на территорию другого государства в целях извлечения прибыли.
1.2. Классификация.
а) По субъекту:
Лекции ЛНГ:
Государственные – частные – международных организаций.
Государственные - средства государственного бюджета, которые движутся в иное государство или приняты из-за рубежа по решению правительств или межправительственных организаций, т.е. инвестиция государство-государство. Оформляются межгосударственными договорами.
Частные – инвестиции, которые выдаются частными лицами и частным лицам. Например, межбанковское кредитование.
Международных организаций – то, что выдается МВФ, Всемирным банком.
Не очень понятно, как она в этой классификации будет реагировать на инвестиции а-ля частник-государство.
б) По идее по критерию контроля:
ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» . Ст. 2:
Прямая иностранная инвестиция - приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.
Иное, видимо, портфельные, но в законе нет указания.
Лекции ЛНГ:
Прямые иностранные инвестиции - вложения в создаваемые за рубежом предприятия (частный капитал). Это не обязательно создание совместных предприятий, это может быть внедрение в какое-нибудь предприятие, то есть покупка части акций в уже существующем предприятии.
Портфельные иностранные инвестиции - вложения в иностранные ценные бумаги (частный капитал, государственный капитал).
Sornarajah:
The distinguishing element is that, in portfolio investment,
there is a separation between, on the one hand, management and control of the
company and, on the other, the share of ownership in it.
Разделяющий элемент (применительно к прямым / портфельным инвестициям) в том, что в портфельных инвестициях есть разделение между управлением и контролем за компанией и долей в собственности в ней.
Богуславский:
Прямые инвестиции – инвестиции, дающие возможность инвестору осуществлять контроль над предприятием.
Портфельные инвестиции подразумевают, что инвестор, приобретя ценные бумаги для получения дохода, не имеет возможности осуществлять управленческий контроль над предприятием.
Моё:
критерии ЛНГ – кал, поскольку приобретение большого количества ценных бумаг может дать контроль над предприятием (сюрприз-сюрприз).
2. Статус иностранных инвесторов.
2.1. Понятие иностранного инвестора. (полная версия)
ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» . Ст. 2:
Иностранный инвестор - иностранное лицо, международная организация, гос-во.
ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».
В целях настоящего Федерального закона иностранными инвесторами признаются помимо иностранных инвесторов, о которых идет речь в ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» граждане Российской Федерации, имеющие иное гражданство, и находящиеся под контролем иностранных инвесторов организации, в том числе созданные на территории Российской Федерации.
Критерии контролируемости установлены в ст. 5 этого ФЗ. Ими являются:
50+% доля, назначения исполняющего лица.
2.2. Ограничения, обусловленные статусом иностранного инвестора.
Все мы в курсе, что нам надо защищать Родину от иностранного влияния, а потому во всякие железные дороги (типичный пример ЛНГ) нужно ограничение инвестиций, чтобы не попасть в сложную ситуацию с вывозом капитала, ограничением доступа к имуществу и т.д.
Пример ЛНГ: Во Франции ограничения на вложения в сельхоз, военпром, туризм, радио и телевидение.
Три вида возможных режима иностранных инвестиций: по ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», по ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», по иным специальным ФЗ («О банках и банковской деятельности», например).
С т.з. второго:
Ст. 6 данного ФЗ устанавливает перечень видов деятельности, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства. Например, использование ядерных материалов для НИОКР, торговля военной техникой, космическая деятельность и т.д.
Согласно ст. 4 данного ФЗ совершение сделок, иных действий, влекущих за собой установление контроля иностранного инвестора или группы лиц над хозяйственными обществами, имеющими стратегическое значение, и указанных в части 1.1 статьи 7 настоящего Федерального закона сделок, предусматривающих приобретение имущества таких хозяйственных обществ, допускается при наличии решения о предварительном согласовании таких сделок, выдаваемым ФАС РФ.
С т.з. первого:
Нет специальных требований по разрешению.
Создание и ликвидация коммерческой организации с иностранными инвестициями осуществляются на условиях и в порядке, которые предусмотрены Гражданским кодексом Российской Федерации и другими федеральными законами, за изъятиями, которые могут быть установлены федеральными законами в соответствии с пунктом 2 статьи 4 настоящего Федерального закона.
Но: для филиалов и представительств другое правило:
Филиал иностранного юридического лица, его представительство создаются, открываются, прекращают свою деятельность на территории Российской Федерации на основании решения иностранного юридического лица.
Государственный контроль за созданием филиала иностранного юридического лица, открытием его представительства, прекращением деятельности этих филиала, представительства, в том числе за открытием и прекращением деятельности представительства иностранного юридического лица, осуществляющего деятельность в области гражданской авиации, на территории Российской Федерации осуществляется посредством их аккредитации.
Аккредитацию осуществляет ФНС.
Основания отказа:
Предоставление ложной информации при регистрации, угроза нацбезопасности, суверенитету и проч./
2.3. Международно-правовое регулирование.
Зачастую регулирование правового статуса инвесторов присутствует н международном уровне. Это могут быть много- и двусторонние договоры. Нужно, поскльку иностранный инвестор всегда несет повышенные политические риски, ибо он пятая колонна, которая убивает местную экономику.
Двусторонние - договоры о поощрении и защите инвестиций.
Обычно предусматривают:
1) защиту от национализации и реквизиции и других видов принудительного изъятия;
2) право на участие инвесторов в приватизации ;
3) режим обычно наибольшего благоприятствования (такие же условия, как у самой лучшей третьей страны в отношениях с принимающим государством);
4) гарантии перевода прибыли полученной инвестором в свою страну;
5) дедушкину оговорку - гарантию от принятия властями страны места вложения инвестиций законодательства ухудшающего положение инвесторов.
6) возможность разрешения споров через международный арбитраж.
Многосторонние договоры:
1) Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦРИС), предусмотренный Вашингтонской конвенцией о разрешении инвестиционных споров между государствами и физическими и юридическими лицами других государств от 18 марта 1965 г. Для РФ не действует.
Предварительное согласие правительств на арбитражное рассмотрение спора в МЦРИС содержится приблизительно в 20 национальных инвестиционных законах и в 700 двусторонних соглашениях о защите инвестиций. Североамериканское соглашение о свободной торговле, Энергетическая хартия, Картахенское соглашение о свободной торговле предусматривают арбитраж в МЦРИС.
2) Сеульская Конвенция 1985 года об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций. МАГИ занимается страхованием политических рисков международных инвесторов (например, на случай экспроприации). РФ в нем.
3. Гарантии для иностранных инвестиций.
1. Гарантии от принудительного изъятия. Должно проходить на законных основаниях и с компенсацией.
2. Гарантия от принятия властями страны места вложения инвестиций законодательства ухудшающего положение инвесторов.
3. Гарантия на судебную защиту. В частности и особенности, на международный арбитраж.
4. Гарантия реинвестирования прибыли и перевод доходов от инвестиций заграницу принимающего государства.
5. Гарантия участия в приватизации.
6. Гарантия в виде дедушкиной оговорки. Предоставляется для организаций, у которых доля иностранного капитала 25+.
Эти шесть точно в РФ есть по Закону об иностранных инвестициях. + Это в целом одни из основных льгот, которые в мире предоставляются.
По международным договорам см. п. 2.3 Билета.
У ЛНГ в презентациях налоговые льготы при определенной сумме инвестиций (100 млн $). В законодательстве я их не нашел.