Пир во время чумы

По ситуации

Три ключевых события

Первое – пролонгация карантина в России до конца месяца апреля. Месяц – это достаточный срок, чтобы нанести ущерб предпринимательской деятельности. Выживут сильнейшие. Те, кто имеет устойчивую бизнес модель: работает без кредитов, имеет запас рентабельности, имеет достаточные резервные фонды, имеет лояльных контрагентов и клиентов, имеет возможность гибко регулировать свои постоянные и переменные издержки.

С уверенностью множено сказать, что будет обеспечена государственная поддержка 646 системообразующих организаций РФ. Вот этот список, который был утвержден и опубликован только вчера 2 апреля 2020 г. Компаниям не грозит банкротство. В этот список входят практически все компании первого и второго эшелона, торгующиеся на Московской бирже . Так что, российский фондовый рынок более защищен, по сравнению с биржами в Европе, Азии и Америке.

Помимо списка предприятий, есть отдельный список ЦБ из 11-ти системообразующих банков, которым не дадут обанкротиться. Поэтому, личный ли корпоративный счет надежнее держать в любом из банков этого перечня. Список >>

Второе – твит Трампа о том, что Россия и Саудовская Аравия ведут переговоры и сократят добычу на 10 млн баррелей в день. Сила слова президента США такова, что нефтяные котировки моментально выросли на 45%. В дальнейшем Трамп поддержал тренд, сказав что, возможно сокращение будет не на 10, а на 15 млн. баррелей. В обозримом прошлом скачка такого размера не было. Учитывая, что нефтяной рынок – фьючерсный, аномальные движения подобной величины моментально “убило” немалое количество биржевых спекулянтов, в этом можно быть уверенным. Ни Россия, ни Саудовская Аравия переговоры не подтвердила.

Между тем. Есть устойчивое правило: цена на актив движется в рамках фундаментального тренда, а влияние новостей носит лишь временный характер. Фундаментально, твит Трампа, ничего не изменил. С высокой долей вероятности, цена на нефть в течение нескольких дней вернётся в свой нисходящий тренд, после того, как будут урегулированы взаиморасчеты по маржин-колам.

Третье – резкий скачек безработицы в США. За неделю подано 6,648 млн заявок на пособия. А объем корпоративных увольнения составил в марте 266.9% г/г. По различным прогнозам, во втором квартале ожидается падение ВВП США во II кв. от 7% до 15%. Сегодня в 15:30 мск. будет опубликован уровень безработицы в США за март – самый главный стат. показатель этой недели. В этот момент следует ждать резкого скачка волатильности.

Масштабы экономического упадка в России – безработицы и ВВП – никто не подсчитывал. У нас нет для этого ни статистической базы, ни методик, ни институтов, ни квалифицированных специалистов. Поэтому мы можем оперировать лишь оценочными показателям, которые находятся в диапазоне между “Ж” и “Полная Ж”.

По российскому рынку акций, в пятницу, вероятна фиксация прибыли, после нескольких дней “отскока”. В течение следующей недели мы, скорее всего, увидим нисходящий тренд. Маловероятно, что на рынок акций в течение апреля придут свежие деньги. Если у кого-то были лимиты на инвестиции, то они практически все уже освоены. С каждым днем свободных денег на рынке будет все меньше и меньше, так инвестор поставленный перед выбором: купить на последние: продукты питания или акции Газпрома ?, чаще всего выберет первое )) Yас Россию ждет еще, не менее чем, одни месяц без доходов. Время для оптимизма еще не настало.

Рекомендации

Дейтрейдерам / спекулянтам: Вне рынка.

Позиционно: Без позиций.

С долгосрочными инвестиционными целями покупка

Облигации: ОФЗ выпусков 46020, 46022, 26225, 26224, 26223, 26212.

Акции: Полиметалл , Северсталь , ММК , НЛМК , РусАл , Акрон , ФосАгро , ОАК , ВСМПО Ависма , Протэк , Московская биржа , Яндекс , Лензолото , АФК Система , Аэрофлот , Сургутнефтегаз , Сургутнефтегаз прев ., НОВАТЭК .

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.