Перспективы криптовалют в условиях глобализации

Стремительно ворвавшаяся в нашу жизнь цифровая реальность за несколько десятилетий преобразила до неузнаваемости быт, работу, транспорт, досуг и коммуникации. Кто уже вспоминает, что 11 лет назад еще не было смартфонов? Пришла цифровая эпоха и в финансовую сферу. Однако развитие цифровых валют, начавшееся после декларации Сатоши Накамото, коренным образом отличается от косметических преобразований в банковском мире, связанных с использованием компьютеров и цифровых средств коммуникации. Криптовалюты и производные от них финансовые инструменты стали угрозой для самой основы глобальной банковской системы – права контролировать объемы выпускаемых денег и перераспределять финансовые потоки с учетом конкретных политических или экономических интересов.

Седовласые банкиры почувствовали явную угрозу господству над мировой экономикой и активно принялись критиковать и бесцеремонно оскорблять формирующиеся новые финансовые реалии. Негатив имел весьма широкий спектр: от набившего оскомину сравнения с «пузырем» до аналогий с выдающимися мошенниками традиционной финансовой системы Enron и Madoff. Интересна при этом логика обвинений – новым инструментам приписывают недостатки традиционных финансовых систем, при которых и стали возможны такие преступления.

Криптовалюты, тем не менее, за короткое время приобрели все основные свойства, присущие традиционным деньгам. Начиная с ракушек, обмениваемых на каменные топоры, человечеству необходим был эквивалент потребительской стоимости. После 2009 года, когда появился биткоин, началась новая эпоха в развитии системы обмена ценностями. Природа криптовалюты, свойства, присущие инновационному финансовому инструменту, и перспективы его развития — все это станет предметом нескольких редакционных статей.

Цифровые деньги – средство обмена

Владельцы криптовалюты сегодня имеют возможность приобретать практически любые товары и услуги, расплачиваясь виртуальными деньгами, не эмитированными ни одним государством. Такое свойство способно вывести из-под контроля регулирующих и налоговых органов достаточно крупные объемы денежной массы. Капитализация биткоина, цена которого превысила 9000 долларов за монету, достигла 150 млрд., эфириума – 45 млрд., а общий объем цифровых валют вплотную приблизился к 300 млрд. долларов.

Главной причиной популярности криптовалюты как средства платежа пока остается возможность избежать столкновения с налоговыми органами. Тем более пока криптовалюты на подъеме, ее владельцы всегда получают прирост от увеличения курса относительно главных фиатных денег.

Цифровые деньги – средство накопления

Одной из самых популярных форм накопления богатства во все времена считалось золото. Государственные и частные банки, корпорации и индивидуальные инвесторы предпочитали переводить свои средства в золотые слитки или монеты.

В эпоху нестабильности и экономических потрясений золото приходило на выручку правительствам в решении вопросов сохранения суверенитета. Золото помогало вести оборонительные войны, обеспечивало быстрое восстановление экономики после революций и гражданских войн.

Государства с нестабильной, неконвертируемой национальной валютой для нужд внешней торговли всегда могут использовать золотой запас (если он имеется). Криптовалюта является на сегодня таким же, как и золото, финансовым механизмом, способным поддержать нестабильные экономики. Это Зимбабве, отказавшаяся от собственной валюты и уже торгующая на внутреннем рынке биткоином по ценам в полтора раза выше средних общемировых. Это России, находящейся под санкциями и не имеющая возможность развивать некоторые высокотехнологичные отрасли, используя официальные экономические каналы.

Таким образом, использование криптовалюты как средства накопления полезно и выгодно одновременно для нестабильных экономик и стран с проблемными политическими режимами. Кстати, рост цены золота в 2000 – 2010 гг. очень напоминал рост курса биткоина. Однако золото — это «респектабельный» актив, а криптовалюты презентуют анархисты в джинсах и футболках.

Это не биткоин, это золото — тоже пузырь, но респектабельный пузырь

Цифровые валюты и акции, фьючерсы, опционы

Приобретение акций «правильных» компаний может превратить любого человека в миллионера. Особенно это касалось акций высокотехнологичных компаний. Кто вовремя успел разглядеть потенциал Apple, Tesla или Facebook смогли в течение десятилетий превратиться в долларовых миллионеров.

Акции Apple выросли с 7 до 174 долларов

Многие инвесторы, не верившие в перспективы высоких технологий, были наверняка разочарованы ранними продажами своих активов. Как здесь не вспомнить приобретение пиццы за тысячи биткоинов или покупку Бутериным футболки за 8,5 BTC. Криптовалюты позволяют увеличить доходность первоначальных вложений в несколько раз за один год, потому гораздо более привлекательны, чем традиционные акции.

Рост объемов капитализации криптовалют, расширение инструментов для инвестирования при помощи виртуальных денег, увеличение ассортимента товаров и услуг, реализуемых за цифровые деньги – все это привлечет внимание контролирующих, регулирующих и налоговых органов.

Однако не стоит преувеличивать роль и возможности ФБР, SEC (финансовый регулятор США по биржам и ценным бумагам) и десятков иных традиционных контролеров. Успешно проигнорированный этими «специалистами» пузырь ипотечного кредитования — финансовый кризис 2008 года — показывает истинный «профессионализм» государственных финансистов.

Когда Нобелевские лауреаты разрабатывали механизм многослойного кредитования под недвижимость, контролирующие органы не видели угрозы и не выпускали релизов о повышенной опасности. Но ведь только слепой не заметит, что здесь замешана большая прибыль крупных банков. В 2007 году пострадали миллионы, потеряны сотни миллиардов. А SEC и ФБР – в стороне. Сегодня криптовалюта (серьезные монеты) «весит» всего 150 – 200 млрд., но регуляторы уже трубят о серьезной опасности для инвесторов и простых людей. Может все-таки опасность подстерегает не нас с Вами, а разжиревших на процентах и кредитах банки, коррумпированные государственные налоговые органы и печатающие неограниченным тиражом национальные валюты Центральные банки? 

Определять будущее экосистемы цифровых денег в целом и конкретных криптовалют в частности будут следующие факторы:

• Взаимоотношения между сообществом и конкретными правительствами и регулирующими органами.
• Потенциальная ценность валюты в глазах потребителей и инвесторов.
• Размеры и скорость эмиссии.
• Регламент работы сети, параметры награды за добычу блоков, комиссия за транзакцию и другие правила.
• Отсутствие единого центра контроля, сохранение принципа децентрализации.

Правительства и финансовые регуляторы

В зависимости от политических систем, государственного устройства или национального лидера отношение к криптовалютам в мире разнится от полного неприятия до одобрения и придания им статуса иностранных денег с перспективой на выпуск национальных цифровых валют.

Яркая теократия современности — Иран, например, с одобрением относится к криптовалютам, требуя только установить определенные нормы. Федеративная Швейцария и монархическая Япония и вовсе провозгласили курс на подготовку к выпуску собственной криптовалюты. Коммунистический Китай вводит жесткие ограничения для ICO, но лоялен к майнингу. Евросоюз находится в позе ожидания, США по привычке встраивает новые реалии в наработанные еще отцами-основателями законодательные нормы. Русские ждут, но что-то замышляют. Украина майнит, майнит и следит, чтобы свои же не отжали ферму – все остальное не важно.

В общем спектр весьма широк. Однако всем ясно, что судьба криптовалюты зависит от того насколько сильные мира сего увидят в ней перспективу для дальнейшего обогащения, как личного, так и государственного. Еще одна особенность криптовалют – удаленность от налоговых органов — может сыграть как роковую роль, так и помочь укрепиться, получив поддержку со стороны капиталов, не желающих подкармливать разжиревших чиновников Нью-Йорка, Брюсселя, Москвы, Киева и даже Пекина.

Потенциальная ценность криптовалюты

Главные ценности криптовалюты — простота и скорость. Все больше торговых предприятий, компаний и бирж предоставляет к оплате счета в биткоине. Однако это только малая толика тех преимуществ, которые может дать технология блокчейн.

Смарт-контракты Бутерина смогут преобразить мировую экономику, создать принципиально новые условия работы, свободные от посредников, госчиновников, «откатов» и даже бандитов. По новому будет сформирован рынок труда, поиск необходимого специалиста с подтвержденным образованием и опытом станет легким и быстрым. Люди с фальшивыми дипломами просто исчезнут как класс.

Лекарства можно будет отследить до производителя и убедиться в их достоверности. Цены на товары благодаря всеобщей интеграции выровняются. Миллиарды людей из беднейших стран смогут воспользоваться преимуществом современной финансовой системы. Цифровые технологии реально войдут в каждый дом.

Размеры и скорость эмиссии

Постоянное расширение сферы влияния криптовалют приводит к дефициту монет, а это благотворно влияет на курс. Пока нет четких законов и регуляторных актов, появилась возможность создавать криптовалюты для обслуживания узкопрофессиональных, конкретных проектов. При этом можно избежать выхода на рынок фиатных денег, где процветают банки с кредитными линиями, трехтомными договорами, ввергающими людей в пожизненное рабство.

Экономическая система развивается под воздействием многочисленных факторов. Инфляционные и дефляционные процессы могут замедлить или ускорить развитие экономики. Во время дефляции выгодно постоянно находиться с деньгами на руках, так как постоянно растет количество товаров и услуг, которые можно пробрести на одну и ту же сумму.

Для биткоина, чья эмиссия и так ограничена, изъятие из оборота средств в пользу пассивных инвесторов приводит к еще большему росту дефицита монет. Как следствие — курс неуклонно растет. Постоянное нарастание сложности вычислений приводит к необходимости майнерам увеличивать мощность оборудования. Затраты окупаются только за счет быстрого роста курса и, частично, за счет проводимых усовершенствований платформы. Проблемы с майнерскими пулами и приводят к периодическим встряскам курса, возникновению конфликтных ситуаций между участниками, работающими на рынке биткоина.

Между тем постоянно растет заинтересованность в биткоине как средстве платежа, средстве накопления и сбережения. Однако эмиссия уже определена, количество биткоинов нарастает медленно, следовательно, это еще один фактор все ускоряющегося роста курса.

Сравнительно небольшая капитализация самой крупной криптовалюты (на 28.11.2017 года – 168 млрд.) пока не дает возможности активно включаться в крупные финансовые игры. Противовесом биткоину вполне может выступить эфириум. Отсутствие лимита на эмиссию позволяет предпринимателям рассчитывать на большие суммы и не думать о дефиците криптовалюты.

Пока капитализация криптовалютного рынка сравнительно невелика, можно смело рассчитывать на рост курса, увеличение количества криптовалют – этот финансовый сегмент не несет угрозы для банковской системы. Однако никто не может даже предположить, до каких высот может подняться криптовалютный рынок через два-три года. Вот тогда и начнется настоящая атака на цифровые деньги.

Регламент криптовалютного рынка

Именно совместный консенсус спасает цифровые валюты от глубоких потрясений, свойственных фиатным деньгам. Отмена форка в начале ноября повлияла на биткоин как живительная влага – рост продолжается до сих пор. А ведь именно совместные усилия большинства участников рынка спасли от казалось бы неминуемого разделения крупнейшей цифровой валюты современности.

Основа основ – децентрализация

Неуклонное соблюдение этого принципа, недопущение к власти над криптовалютой единого майнерского пула, крупного инвестора или государства сможет сохранить стабильность и процветание для любой цифровой валюты.

Таким образом, развитие криптовалюты, а мы в первую очередь говорим о работающих крупных участниках, в течение ближайших лет не должно испытывать трудностей в силу внутренней силы алгоритма, созданного гением Сатоши. Рост курса безболезненно продлится еще три–четыре года, пока не выйдет на уровень, способный повлиять на господство нынешних банкиров и государственных органов.