Осцилляторы

Особенностью осцилляторов является их способность сигнализировать о развороте рынка. Они будут как нельзя кстати при игре в канале, то есть когда явно выра женного тренда рассматриваемого вами масштаба нет, но есть волнообразное движение цены между двумя уровня ми, ограничивающими торговый диапазон сверху и снизу.

Однако осцилляторы можно использовать и на трендовых рынках — для определения приближающихся точек разворо та. С этой целью при использовании осцилляторов часто при меняют понятия перекупленного (overbought) и перепродан ного (oversold) рынка. Рынок считается перекупленным тогда, когда цена поднялась настолько высоко, что ее дальнейшее по вышение кажется маловероятным. По русски говоря, товара на руках у покупателей уже так много, что спрос на него резко сократился. А раз нет покупателей дорогого товара, то и про давцы уже не могут поднять цену — лучше или держать ее на том же уровне или вообще опустить. Перекупленный рынок — предвестник падения цен. Перепроданным рынок считается тогда, когда цена находится настолько низко, что маловероят но ее дальнейшее понижение. 

Момент (Momentum), как и рассматриваемый после него показатель скорости изменения (Rate of Change), — это ин дикатор, отслеживающий ускорение тренда, рост или сниже ние скорости его движения. Momentum и Rate of Change — это основные индикаторы, показывающие, ускоряется ли тренд, замедляется ли или движется с прежней скоростью. Они обычно достигают экстремальных значений раньше цен, чем и могут быть нам с вами очень полезны. 

Индикатор момента можно использовать как следующий за трендом осциллятор, подобно индикатору МАСD. Если Momentum до сих пор падал вниз, а сейчас поворачивает вверх, следует покупать. Если индикатор находится на пике и поворачивает вниз, следует продавать. Если по виду момен та вам не ясно, где дно, а где пик, попробуйте сгладить его краткосрочным (например, 9 периодным) скользящим сред ним — так он будет выглядеть приличнее. 

Скорость изменения (Rate of Change — RoC), как и момент, сравнивает текущую цену с той, которая была n периодов назад. Отличие заключается в формуле. Момент считает абсолютную разницу в пунктах, а скорость измене ния — относительную в процентах к той, которая была n периодов назад: 

По поводу скорости изменения можно сформули ровать следующие правила:

• Покупайте, когда при восходящем тренде RоС опускает ся ниже средней линии и двигается вверх.
• Продавайте, когда при нисходящем тренде RоС поднима ется над средней линией и двигается вниз.
• Если открыта позиция на покупку, а цены сползают вниз, следует посмотреть, достигла ли RоС максимального зна чения при предыдущем подъеме. Рекордное значение RоС указывает на сильных «быков», которые, вероятно, смогут поднять рынок до прежних высот или выше. Тог да держать позицию относительно безопасно. С другой стороны, ряд понижающихся пиков RоС является при знаком слабости, лучше закрывать позицию немедленно.
• Прорыв линии тренда самого индикатора на графике мо мента или RoC часто опережает аналогичный прорыв на графике на день или на два. Если линия тренда опережа ющего индикатора пробита, следует готовиться к проби тию линии тренда на графике цен. 

Балансовый объем, или индикатор балансового объема (On Balance Volume — OBV) — индикатор, который связывает между собой объем и изменения цены. Этот индикатор предназначен для работы на рынках, где доступны данные по объему торгов, например, на рынке ценных бумаг. Он показывает, вкладывают ли деньги в ценные бумаги или бумаги, наоборот, распродаются (деньги изымаются). Сообщением об этом для вас является факт повышения OBV или факт его понижения. 

Считаем, что индикатор балансового объема нахо дится в восходящем тренде, когда каждый новый пик выше предыдущего и каждый новый минимум выше предыдущего. Соответственно, наличие восходящего тренда индикатора говорит нам о том, что наблюдается общая тенденция повы шения OBV, то есть деньги вкладываются в ценности.

Индикатор балансового объема находится в нисходящем тренде (в целом, идет распродажа), когда каждый новый пик и каждый новый минимум ниже предыдущего.

Когда индикатор балансового объема движется направо и не делает достаточно сильных поднятий и падений, это сомни тельный тренд. 

Осциллятор Чайкина (Chaikin Oscillator — CHO) представляет собой осциллятор скользящего среднего, базирующийся на индикаторе накопления/распределения. Столь сложное выражение проще звучит так: индикатор накопление/распределение AD является тем самым «материалом», который и сглаживается скользящими средними; после сглаживания одна средняя вычитается из другой и мы по лучаем осциллятор Чайкина. 

Самые важные сигналы осциллятора Чайкина от мечаются в тех случаях, когда цена достигает нового верха или нового низа (особенно в области перепродажи или перепокупки), а осциллятор не может достичь своего предыдущего экстремального значения и меняет направление. При этом нужно учитывать, что сигналы в направлении среднесрочного тренда более достоверны, чем сигналы противоположные. 

Второй путь использования осциллятора Чайкина заключается в том, чтобы изменения направления осциллятора рассматривать как сигналы покупки или продажи, но только в направлении тренда. 

Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI), вероятно, самый популярный осциллятор в техничес ком анализе. Он прост в использовании, он «сигналит» нам, когда пересекает заранее заданные уровни перекупленнос ти и перепроданности, к нему применимо понятие тренда индикатора, более того — на его графике можно еще и некоторые фигуры заметить, как на графике цен. В общем, сплошной комфорт и удобство. 

На графике индикатора RSI периодически возни кают значимые максимумы выше 70% и минимумы ниже 30%. Часто эти максимумы и минимумы формируются ра нее экстремумов основного графика. Обычно для RSI на уровнях 30 и 70 рисуют сигнальные линии, чтобы легче было определять значимые экстремумы: 

• если RSI выше верхней сигнальной линии, то рынок, ско рее всего, перекуплен (было много шагов цены вверх, а ведь это не может продолжаться слишком долго — когда то надо будет и повернуть);
• если RSI ниже нижней сигнальной линии, то рынок, ско рее всего, перепродан.

Очень сильным сигналом, порождаемым этим индикато ром, является... Правильно! Дивергенция! 

Стохастический осциллятор (Sto chastic oscillator) 

• Когда осциллятор (либо линия %К, либо %D) опускается ниже справочной линии (то есть 20), а затем поднимает ся над ней, пора покупать — рынок вышел из зоны пере проданности!
• Когда осциллятор поднимается над справочной линией (то есть 80), а затем опускается ниже, нужно продавать, потому что рынок пошел вниз, то есть вышел из зоны пе рекупленности!
• Покупать можно и тогда, когда %К поднимается над %D.
• Продавать следует, когда %К падает ниже %D.

И, естественно, нужно всегда следить за расхождением (дивергенцией) фоне «бычьего» рынка грядет разворот рынка в пользу медведей (на «медвежьем» рынке дивергенция, есте ственно, выглядит «по бычьи»).

Индикатор %R Уильямса (Williams %R) предсказывает повороты цен. Он почти всегда показывает пики и поворачивает вниз за несколько свечей до соответствующих пиков на графике цены и до понижения цены! Обратите внимание на этот факт — и вы сможете «сесть на шею» рынку до того, как он попытается сесть на вашу! Однако, как и для всех индикаторов, прежде чем открывать позицию по такому сигналу %R, следует дождаться изменения направления хода цены. Например, если индикатор находится в состоянии перекупленности, то прежде чем продавать, дождитесь понижения цены (MACD — хороший индикатор для определения изменений направления цены). Продажа только потому, что индикатор Уильямса показал перекупленность, может вывести вас из рынка задолго до того, как цена действительно начнет падать. В нашем с вами случае такая тактика не пройдет однозначно — нужно быть хитрее, а MACD, в частности, мо жет вам в этом помочь. 

Когда следует покупать валю ту по сигналам %R:

• если %R падает ниже нижней справочной линии (мы по пали в зону перепроданности);
• если %R перестал падать в середине спада и поворачива ет вверх, не дойдя до нижней справочной линии;
• если появилась «бычья» дивергенция (цена достигла но вого, более низкого минимума, а минимум %R выше предыдущего); после покупки поместите предохрани тельную остановку (ордер stop loss) ниже последнего минимума цен.

«Часть вторая Марлезонского балета!»— поговорим о том, какие сигналы к продаже дает индикатор Уильямса %R:

• если %R поднимается выше верхней справочной линии;
• если %R перестает расти в середине подъема и поворачи
• вает вниз, не дойдя до верхней справочной линии;
• если появилась «медвежья» дивергенция; при этом по ставьте stop loss выше последнего максимума цен. 

Осциллятор Forecast больше нуля, когда прогноз цены больше, чем фактическая цена, и меньше нуля, если прогноз меньше фактической цены. Если осциллятор Forecast ус тойчиво меньше нуля, то следует ожидать понижения цены, если больше нуля, то следует ожидать повышения цены.