Об использовании стоп-лоссов при торговле криптовалютами

Когда мы имеем дело с таким нестабильным рынком, как рынок криптовалют, самая сложная задача — ограничить потери. Многие инвесторы, к сожалению, узнали об этом на собственном опыте во время недавнего падения биткоина.

Есть решение — автоматическая продажа при падении до определенной цены (функция доступна, к примеру, на биржах GDAX, Bittrex или Binance). На языке трейдеров это называется стоп-лосс.

Стоп-лосс — это заказ брокеру продавать ценную бумагу при достижении определенной цены. Он предназначен для ограничения потерь инвестора. Хотя большинство инвесторов, говоря о стоп-лоссе, имеют в виду длинную позицию, с его помощью можно также защитить короткую позицию — в этом случае бумага, наоборот, приобретается, когда ее стоимость повышается до определенного уровня.

Стоп-лоссы — это очень важно.

Давайте рассмотрим несколько вариантов их использования.

1. Сохранить свои деньги. В этом случае мы предотвращаем потерю первоначальных инвестиций, автоматически ликвидируя позицию (выходя в наличные), как только стоимость опускается до цены покупки (или чуть выше, если учитывать комиссии).
2. Не попасть из плохой ситуации в худшую. Здесь мы говорим об ограничении убытков — вы выбираете уровень, который для вас комфортен, и тем самым получаете некоторое пространство для маневра в ожидании, что актив вырастет в цене обратно.
3. Получить хоть какую-то прибыль. Вы ждете, что зеленая свеча станет еще выше, но хотите гарантировать прибыль.

Давайте обсудим ряд методов использования стоп-лоссов.

Теоретическая иллюстрация работы стоп-лоссов на примере фигуры Голова и плечи:

Полный стоп-лосс

Это самый простой тип стоп-лосса. Черно-белая стратегия: вы просыпаетесь утром, и у вас либо есть биткоины (или другая криптовалюта), либо нет.

Например, у Вас есть 1 BTC, и он переживает, что за ночь цена биткоина упадет ниже $9000. Он выставляет стоп-лосс, сообщая бирже, что, если цена упадет ниже $9000, его 1 BTC нужно продать.

Преимущество такого стоп-лосса:

Если цена и правда упадет ниже $9000 и останется низкой, Коля спас себя от убытков и теперь может купить свой биткоин обратно подешевке.

Недостаток:

За ночь биткоин может упасть ниже $9000, но потом подняться обратно и даже превысить эту отметку. В этом случае получится, что вы понес убытки (если хочет все же сохранить биткоин в своем портфеле).

Частичный стоп-лосс

Как же вам поступить в этой ситуации? К сожалению, идеального решения не существует, но есть компромисс — частичный стоп-лосс. То есть, когда цена упадет ниже $9000, будет продано 50% ваших активов.

Если после падения цена поднимется, к примеру, до $10 000, то у вас по-прежнему будет половина его биткоина, и некоторая гибкость в дальнейших действиях.

Например, вы может сразу купить проданное обратно, и ущерб будет меньше, чем при полном стоп-лоссе.

Если же вы считаете, что дальше цена будет падать, вы можете продать оставшуюся половину биткоина, а потом снова купить — но уже по более низкой цене. В любом случае, при использовании частичного стоп-лосса, если цена двинется обратно, вы окажетесь в лучшей ситуации по сравнению с полным стоп-лоссом.

Проблема в том, что, если биткоин упадет ниже $9000 и останется там, то получится, что вы избавились только от половины своего актива, и теперь ему придется терпеть дополнительные убытки, продавая остатки по снизившейся цене.

Скользящий стоп-лосс

Вы начинаете думать дальше — ведь биткоин скоро снова может рухнуть, и к этому нужно быть готовым.

Одна из проблем частичного стоп-лосса (да и полного тоже) — как выяснить, на каком уровне его применять? Предположим, что текущая цена биткоина составляет $10 000. Вы полагаете, что она упадет до $8500, и решает установить стоп-лосс на отметке $9200. Таким образом, если утром цена составит $8500, он снова сможет выкупить 1 BTC за $8500 и положить еще $700 в карман (или купить еще биткоина, что в случае вас гораздо вероятнее).

Но вдруг цена упадет только до $9000? Это будет значить, что стоп-лосс на уровне $9200 оказался низковат, потому что спред, на котором вы планировали заработать, оказался меньше, чем мог бы (в данном случае спред определяется как разница между ценой, по которой вы продали, и текущей ценой).

Поэтому, чтобы взять ситуацию под контроль, вы решает воспользоваться частичным стоп-лоссом и распределить его по диапазону между текущей ценой и самым низким порогом стоп-лосса, на котором он собирается выходить из позиции.

Таким образом, последовательное прохождение стоп-лоссов позволит реализовать так называемую стратегию усреднения долларовой стоимости — в этом случае вы постепенно выходите из позиции, пока цена движется от текущей к заданной цене выхода, чтобы увеличить среднюю цену выхода.

Какой вариант использовать

К сожалению, единственно верного ответа не существует: он зависит от множества факторов.

Обратите внимание, что сильные и слабые стороны всех трех стратегий были описаны только применительно к заданному сценарию, и мы не коснулись множества аргументов за и против.

Если вы пытаетесь торговать на колебаниях или играть на понижение на медвежьем рынке (и то, и другое крайне рискованно), ваши действия в любом случае будут зависеть от того, каких цен на биткоин вы ждете в ближайшем будущем, и насколько вы уверены в своем прогнозе.

CR9 Academy - Направляем вас в криптомире Читать