О том, как правильно выбрать актив для инвестиций, рассказывает основатель Tetras Capital Алекс Саннарборг.

Друзья, если Вы пролистаете ленту моего канала, Вы сможете увидеть, что я неоднократно выкладывал материал о способах и критериях выбора крипто активов для инвестирования.

На фоне сверхрастущего рынка криптовалют вопрос инвестиций выглядит особо актуально. Даже не так, не инвестиций, а предмета инвестиций. 1400 монет, в какую из них инвестировать, как понять какая из них обладает потенциалом роста?

Алекс Саннарборг — основатель фонда Tetras Capital - делится своими советами по выбору активов для инвестирования.

Tetras Capital - этот фонд специализируется на инвестициях в криптовалюты и токены. На саммите в Нью-Йорке Саннаборг рассказал о рисках вложения средств в токены и указал на важность ликвидности как основного показателя выживаемости токена на рынке

Презентация Саннарброга получила высокую оценку профессионалов индустрии. “Я была приятно удивлена увидеть доклад такого крутого качества, важный абсолютно для всех,” — пишет о выступлении основателя Tetras Capital основатель американской Element Group Марина Хаустова.

После завершения саммита автор выложил презентацию в сеть, однако пользователи из России не смогли скачать презентацию из-за блокировки файлообменника. Bloomchain ознакомился с докладом Саннарборга и рассказывает о его основных положениях.

1. Подумайте, во что именно вы хотите вкладывать

Перед тем, как вкладывать деньги в конкретные токены, Саннарборг советует инвесторам в обязательном порядке рассмотреть аналогичные активы. “Управляющим стоит исследовать весь класс похожих активов”, отмечает инвестор.

При выборе токена имеет смысл тщательно изучить динамику стоимости актива во времени, динамику ликвидности. Инвесторам также стоит учитывать издержки выбора инвестиций и помнить, что лучшим рисковым активом с момента создания криптовалют оказался биткоин. При этом высокую ликвидность показывают не токены , а криптовалюты — Bitcoin и Ethereum.

 2. Что нужно оценить перед тем как инвестировать в криптовалюту?

При выборе криптовалюты для инвестиций Алекс советует внимательно изучить ее историю и ответить на вопрос: в каком качестве функционирует криптовалюта на рынке? Пользователи расплачиваются этой криптовалютой (currency) или хранят с ее помощью средства (value)?

Вот еше несколько вопросов, которые стоит себе задать: кто, как и для чего использует криптовалюту? Растут ли ее возможные применения? Кто является целевой аудиторией? Какова скорость обращения криптовалюты и ее рыночная капитализация? Как криптовалюта проходит кризисы и форки?

Саннарборг советует обратить внимание на активы с реальной составляющей: например, на криптовалюту, привязанную к рынку электроэнергии. В этом случае стоит учитывать “будущую стоимость” (Future Value) таких активов.

  3. Риски и правила инвестиций на ранней стадии

Некоторые инвесторы предпочитают вкладывать средства в компанию, когда она готовится к выпуску токенов. На этом этапе долю в бизнесе можно купить на выгодных условиях. Раскручивают стартапы на этом этапе специальные агентства, например Polkadot.

Перед вложением денег в стартап стоит узнать больше о владельцах, бизнес-плане и видении бизнеса. Внимание стоит уделить структуре владения, а также правилам изменения этой структуры и распределению будущих токенов.

Стоит учитывать, что стартап может и не стать ликвидным, пишет Саннанберг. “Прибыль на этом этапе получают небольшие фонды, которые входят в проект рано и выходят из него рано”, отмечает основатель Tetras Capital.

 4. Успешное ICO не гарантирует ликвидности

Важный показатель успеха ICO — ликвидность токена после размещения. Для анализа ликвидности американский инвестор собрал данные о 25 ICO, которые принесли их владельцам самый большой доход на вложенный доллар.

В список Саннарборга попало 25 компаний, не все из которых обладают ликвидностью. Например, токен NXT, который принес владельцам $4697 на каждый вложенный доллар. Он торгуется на рынке сравнительно вяло, а будущее токена вызывает вопросы. Небольшие объемы дневных торгов показывают токены Spectrecoin (принес владельцам $444 на один вложенный) и Ark ($315 долларов на один вложенный).

На этом фоне уверенно выглядят Ethereum  и Lisk, которые торгуются на рынке. Обе криптовалюты продвигают блокчейн как технологию и ориентируются на смарт-контракты.

5. Инвестиции в раскрученные ICO не приносят сверхдоходов

Свердоходов от ICO ждать не стоит, считает основатель американского фонда. Саннарборг собрал данные о 45 крупнейших ICO по размеру привлеченного капитала и подсчитал среднюю прибыль на инвестированный капитал.

Результаты оказались скромными. Прибыль от вложений в ICO в среднем оказалась на уровне 2.19 на одну единицу вложенного капитала. При этом прибыль от вложенных биткоинов составила 2.37, а прибыль от вложенных эфиров (Ethereum) — 1.37.

Лучшие результаты на ICO показали компании, которые создают инфраструктуру для блокчейн-экономики. Летом 2017 года платформа для децентрализованных платежей Omise привлекла $25 млн, а платформа для торговли электроэнергией Power Ledger — $26 млн. При этом прибыль от вложения в токены Omise составила 23x, а от вложений в Power Ledger — 5x. Токены обоих стартапов торгуются с хорошей ликвидностью.

В завершении презентации американский инвестор подчеркивает, что не призывает слушателей и зрителей инвестировать в конкретные стартапы, а стремится указать на важность ликвидности при определении целей для инвестиций. В какие из проектов инвестирует Tetras Capital, Саннаборг не ответил.