Новости дня
«Газпром» готов исполнить свои обязательства в области газификации на 2021—2025 гг. без снижения дивидендов, сообщил вечером в пятницу Bloomberg, ссылаясь на заместителя председателя правления Фамила Садыгова.
«Приверженность дивидендной политике является для нас приоритетом. <…> Мы будем строго придерживаться ее положений при определении размеров дивидендных выплат и выполним свои обязательства в полном объеме», — сказал Садыгов.
В качестве одного из инструментов финансирования расходов на газификацию рассматривается выпуск бессрочных облигаций с государственной поддержкой. «Газпром» в настоящее время обсуждает эту опцию с правительством.
Акции «Газпрома» на вечерней сессии в пятницу выросли на 2,13% к уровням завершения регулярной сессии до 173,66 руб. В результате от уровней закрытия вечерних торгов в четверг бумага подешевела на 0,3%. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса МосБиржи в ходе регулярных торгов в пятницу, подешевев на 2,4% (на 18:50 мск) на слухах о возможном сокращении дивидендов.
Напомним, утром в пятницу ТАСС со ссылкой на замминистра энергетики Павла Сорокина сообщило, что Минэнерго намерено обсудить с Минфином варианты финансирования «социальной газификации», в числе источников которого могут оказаться льготы по НДПИ и дивиденды «Газпрома». Акции компании были с момента старта торгов на Мосбирже под давлением и в середине дня тестировали поддержку 170 руб., в области которой и завершили регулярную сессию.
Участникам рынка была известна жесткая позиция Минфина, подразумевающая в следующие годы выплаты «Газпромом» дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО.
«Газпром» одобрил новую дивидендную политику в декабре 2019 г. Она подразумевает итоговую цель по выплатам дивидендов — не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Но достичь эту цель планируется поэтапно:
• по итогам работы в 2019 году — не менее 30%. Поэтому «Газпром» выплатил за 2019 год 361 млрд рублей или 15,24 руб. на одну акцию;
• по итогам работы в 2020 году планируются выплаты 40% чистой прибыли по МСФО;
• по итогам работы в 2021 году и в последующие годы — не менее 50% прибыли по МСФО.
Чистая прибыль будет корректироваться на ряд неденежных статей, которые не связаны с движением денежных средств в отчетном периоде.
Акции в США выросли в пятницу на фоне слабой надежды на возможное согласование нового пакета мер экономической поддержки. Ну, а если без него, то технологические акции показались участникам рынка достаточно просевшими в цене в сентябре, чтобы начать возвращаться к покупкам.
• Dow Jones +1,34% до 27173,96 п. (с начала года -4,8%),
• S&P 500 +1,6% до 3298,5 п. (с начала года +2,1%),
• NASDAQ +2,3% до 10913,6 п. (с начала года +21,6%).
По итогам недели:
• Dow Jones -1,75% — четвертая подряд неделя снижения
• S&P 500 -0,63% — четвертая подряд неделя снижения
• NASDAQ +1,11% — рост после трех подряд недель снижения
Таким образом, падение индекса S&P 500 четвертую неделю подряд является самой продолжительной убыточной серией более чем за год. В сентябре S&P 500 упал на 6%, при этом панъевропейский индекс EuroStoxx 600 и азиатский MSCI Asia Pacific снизились за тот же период на 3%.
Акции Apple в пятницу внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500, подорожав на 3,8%. Акции Norwegian Cruize Line Holdings показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+13,7%). Из 505 акций индекса 437 выросли в цене и 65 подешевели. 10 из 11 секторов продемонстрировали рост. IT-сектор внес наибольший вклад в увеличение индекса (+2,4%). Энергетический сектор упал на 0,1%. Индекс торговался с коэффициентом 25,7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Новые стимулы: есть ли надежда?
Министр финансов США Стивен Мнучин возобновил переговоры со спикером Палаты представителей Нэнси Пелоси, чтобы достичь компромисса по новому раунду стимулов для экономики США. Демократы в Палате представителей начали разработку нового законопроекта о стимулах на $2,4 трлн.
Однако этот законопроект очень близок к тому, что уже ранее предлагался главе аппарата Белого дома Марку Медоузу и был отклонен. Этот пакет на $1 трлн меньше того, что был принят в мае, больше почти на $1 трлн пакета, который совместно разрабатывала группа демократов и республиканцев (который понравился Трампу), и значительно больше, пакета в $650 млрд, за который ратовали республиканцы в Сенате.
Главный республиканец Комитета по составлению налоговых деклараций Кевин Брэди уже назвал разрабатываемый демократами законопроект пустой тратой времени, поскольку он не приближает к консенсус «ни на дюйм». Так зачем же тогда его разрабатывать? Возможно, демократы не надеются принять такой законопроект до выборов президента 3 ноября. Однако если по итогам выборов республиканцы потеряют контроль в Сенате, то такой законопроект будет проще согласовать.
Новый состав Верховного Суда
Президент США выбрал кандидата на пост судьи Верховного Суда на замену умершей от рака 87-летней Руб Гинзбург. Это будет фаворит консерваторов Эми Кони Баррет. Официальное заявление президент США должен сделать в субботу. Но американские СМИ поздно вечером в пятницу распространили эту информацию, со ссылкой на осведомленные конфиденциальные источники. В Белом доме полагают, что кандидатура Баррет поможет Трампу одержать победу в ряде штатов на выборах. Соответственно, теперь республиканцы попытаются утвердить Баррет в Сенате до выборов 3 ноября.
Статистика
Объем заказов на товары длительного пользования вырос в августе на 0,4% м/м по сравнению с ростом на 11,7% м/м в июле. Августовская цифра оказалась значительно ниже прогноза (+1,5% м/м). Без учета транспорта заказы на товары длительного пользования выросли в августе также на 0,4% м/м по сравнению с ростом на 3,2% м/м в июле и ожиданиями +1% м/м.
Наш взгляд
Amazon заявил о выходе на игровое поле
Amazon объявил о собственном игровом сервисе по подписке — Luna. Таким образом, Amazon начнет конкурировать с такими игроками, как Microsoft и Google, которые уже запустили собственный облачный сервис.
«Развитие облачных платформ и усовершенствование связи, особенно с внедрением 5G, делает возможным стриминговые игры без потери качества. Для этого уже не нужны игровые приставки, предлагаемые Microsoft или Sony. С технологической точки зрения у Amazon сейчас нет препятствий, чтобы запустить собственный игровой сервис по подписке. Но компания может столкнуться с нехваткой предлагаемых популярных игр, по крайней мере, на первом этапе. Тем не менее можно быть уверенным, что борьба за игровой рынок с приходом Amazon обострится. Стриминговый сегмент считается привлекательным с точки зрения роста, хотя его доля пока небольшая. Выручка от стриминговых игр в следующем году оценивается в $4 млрд (согласно Omdia), но к 2025 году может увеличиться в три раза — до $12 млрд», — прокомментировал событие ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов.
Lufthansa выразила сдержанный оптимизм по поводу возобновления полетов
Lufthansa видит возможность частичного возобновления трансатлантических перелетов. Это может произойти благодаря появлению быстрых и недорогих предполетных тестов на коронавирус. Появление таких тестов ожидается в ближайшие недели.
Для Lufthansa трансатлантические перелеты в Северную Америку являются наиболее прибыльными. Но сейчас наибольшие ограничения касаются именно таких международных перелетов. На сегодняшний момент глобальные международные пассажирские перевозки сокращены примерно на 90% по сравнению с годом ранее. Если предполетное тестирование позволит даже частично восстановить трансатлантические перелеты, то это будет крайне положительно для Lufthansa и других авиакомпаний оказавшихся в аналогичной ситуации», — отметил Алексей Корнилов.
Дайджест по акциям: Novavax, Boeing, American Airlines
Акции Novavax подскочили в цене на 11%, поскольку фармацевтическая компания приступает к третьей фазе исследования своего кандидата на вакцину против Covid-19 NVX-CoV2373. Партнером выступает Целевая группа правительства Великобритании по вакцинам.
Акции Boeing подорожали на 6,8% после того, как глава Федерального управления гражданской авиации Стив Диксон заявил о планах испытать самолет 737 MAX на следующей неделе в рамках программы по возвращению модели в эксплуатацию. Тестовые полеты и сессии на тренажерах, которые проводились в сентябре, прошли успешно, заявил исполнительный директор Агентства авиационной безопасности Евросоюза Патрик Кай. Европейский регулятор рассчитывает подписать в ноябре разрешение, которое позволит вернуть 737 MAX к полетам.
Авиакомпания American Airlines получила кредит от Минфина США в размере $5,48 млрд. Ранее американские авиакомпании получили $25 млрд в виде грантов, чтобы сохранять возможность выплачивать сотрудникам заработную плату. American Airlines получила $5,8 млрд. Сейчас Конгресс находится в стадии обсуждения продления пособий по зарплате, срок действия которых истекает в конце сентября. Процентная ставка по полученному кредиту 3,5 процентных пункта к Libor. При этом Казначейство США получит варрант на 43,8 млн акций авиакомпании. American Airlines запрещается выплачивать дивиденды или совершать обратный выкуп акций. Акции American Airlines выросли на 4,4% до $12,29.