Новости дня
Рост акций технологических компаний в среду в очередной раз подтолкнул индексы S&P 500 и Nasdaq к рекордным максимумам:
• Dow Jones +0,3% до 28331,9 п. (с начала года -0,7%),
• S&P 500 +1% до 3478,7 п. (с начала года +7,7%),
• NASDAQ +1,7% до 11665,1 п. (с начала года +30%)
Акции Facebook внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500, подорожав на 8,2%. Акции Salesforce продемонстрировали максимальный рост среди компонентов индекса (+26%). Из 505 акций индекса 224 выросли в цене и 278 упали. 6 из 11 секторов продемонстрировали позитивную динамику. Сектор информационных технологий (+2%) внес наибольший вклад в рост индекса. Сектор коммуникационных услуг показал наибольший рост (+3,7%). Энергетический сектор (-2,2%) стал аутсайдером дня. Индекс торговался с коэффициентом 27,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 26,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Накануне Facebook запустил сервис Shops. С помощью этого бесплатного приложения в разделе «Бизнес» в соцсети Facebook или в Instagram можно открыть онлайн-магазин с каталогом товаров и ценами. Покупатели смогут сделать заказ как внутри социальной сети, так и перейдя по ссылке на веб-сайт продавца. Аналитики, покрывающие Facebook, оценили Shops по достоинству. Акции впервые поднялись выше $300 в среду. Аналитики JMP Securities заявили, что новый сервис является прямым путем к дополнительной монетизации. Компания отказалась от комиссионных в 2020 г., и это может увеличить популярность Shops. Реклама будет оставаться основным источником дохода, но электронная коммерция также повысит свою долю в выручке, причем в долгосрочной перспективе не через комиссии и транзакционные сборы, а за счет увеличения цифровой рекламы со стороны малого и среднего бизнеса. К настоящему моменту акции Facebook выросли более чем в 2 раза относительно мартовского минимума на уровне $137,10.
Moderna
Акции фармацевтической компании Moderna накануне отскочили от 100-дневной скользящей средней линии и в среду выросли до $70,50, намереваясь закрыться выше 50-дневной МА и сообщить о завершении коррекции с середины июля. В среду компания предоставила Консультативному комитету при Центре по контролю и профилактике заболеваний результаты первого испытания вакцины от коронавируса на людях старшей возрастной группы. Как сообщает компания, вакцина позволяла пожилым (старше 55 лет) вырабатывать стабильно высокое количество нейтрализующих антител, сопоставимое с показаниями у молодых людей.
Статистика
Заказы на товары длительного пользования в июле подскочили на 11,2% и более чем в 2 раза превзошли прогнозные оценки. Такой скачок был обусловлен новыми заказами на военные самолеты и автомобили, но даже если исключить транспортные заказы показатель (+2,4% м/м) все равно оказался выше прогнозных оценок (+2,0% м/м). Такая статистика позволяет рассчитывать на то, что промышленные предприятия будут работать активно в ближайшие месяцы и поддержать экономическую экспансию.
Джексон-Хоул
Участники рынка ждут, что в четверг, 27 августа, председатель ФРС Джером Пауэлл предоставит в ходе своего онлайн-выступления (из-за коронавируса) на конференции в Джексон-Хоуле новую информацию по поводу продолжающегося около полутора лет пересмотра стратегии монетарной политики. Новый подход, который, согласно ожиданиям рынка, может быть обнародован в сентябре по итогам заседания Комитета по операциям на открытом рынке, приведет к тому, что ФРС будет спокойнее относиться к росту инфляции и, возможно, даже допустит небольшое временное превышение своего целевого показателя в 2%, чтобы компенсировать отставание в прошлом.
В сентябре по итогам заседания FOMC будут обновлены собственные прогнозы ФРС по ставкам. Сейчас актуальна июньская версия прогнозов. Она подразумевала, что все члены ФРС уверены в неизменности текущих ставок до 2021 г. и только 2 члена ФРС не согласились с тем, что ставки будут на околонулевом уровне в течение всего 2022 г. Сентябрьский прогноз уже будет затрагивать 2023 год.
Последнее время Джером Пауэлла на своих выступления несколько раз повторял фразу «мы даже не думаем о повышении ставок». Рынок рассчитывает, что ее смысл будет распространяться и на весь 2023 год.
В настоящий момент рынок фьючерсов на Eurodollar закладывает первое повышение ставки по федеральным фондам на 25 б.п. в конце 2023 года.
Это важно для фондового рынка, поскольку стимулирующая денежно-кредитная политика, которую ведет ФРС в ответ на негативное влияние пандемии Covid-19, сыграла немалую роль в том, что индекс S&P 500 сейчас штурмует новые рекордные высоты, хотя экономика еще не восстановилась и рынок труда и безработица пока еще куда хуже, чем до вируса.
Netflix
Акции компании резко выросли в среду и привели к скачку котировок ряда профильных ETF, поскольку участники рынка считают компанию бенефициаром вне зависимости от того, ослабнет ли пандемия в ближайшее время или нет. Акция стоит $547,53 — самое высокое закрытие с 10 июля. Это выше 12-месячного консенсус-таргета аналитиков ($507,39), свидетельствует статистика в терминале Bloomberg. По Netflix 27 рекомендаций «покупать», 9 — «держать», 6 — «продавать».
Salesforce
Акции Salesforce стали одним из наиболее ярких пятен в среду. Напомним, компания в начале торгов в понедельник, 31 августа, уже будет в составе индекса DJIA. После закрытия регулярной сессии вторника Salesforce опубликовала сильные квартальные результаты. Скорректированная прибыль составила $1,44 на акцию по сравнению с $0,66 годом ранее. Выручка подскочила на 29% г/г до $5,15 млрд (впервые выше $5 млрд) При этом Salesforce прогнозирует продажи в 3 квартале на уровне $5,25 млрд — выше ожиданий аналитиков. Прогноз доходов на полный финансовый год повышен до $20,8 млрд.
«Облачные технологии позволяют осуществлять цифровую трансформацию и увеличивают производительность труда, что, в свою очередь, является очень важным элементом для роста экономики в целом. Играя столь важную роль для экономики, компании в сфере облачных технологий зачастую испытывают опережающий рост. Результаты Salesforce.com — как одной из лидеров среди облачных CRM приложений — еще раз подтверждают это обстоятельство. Действительно, увеличение выручки на 29% сопоставимо с темпами роста до COVID-19. Правда, стоит заметить, что данный рост был усилен приобретением других компаний на рынке. В дальнейшем темп рост может снизиться ближе к органическому. Но пока компания продемонстрировала очень хорошее исполнение по своему основному бизнесу и по интеграции новых компаний», — прокомментировал результат Salesforce ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов.
Желтый флаг
Согласно опубликованному в среду опросу Investors Intelligence, процент участников рынка, имеющих «бычий» настрой, увеличился до 60% по сравнению с 59,2% неделей ранее. Теперь показатель выше пика середины января на уровне 59,4% и очень близок к рекордному максимуму сентября 2018 года на уровне 61,8%. Этот максимум был сформирован незадолго до резкого спада на рынке акций. Значения выше 55% уже требуют от инвесторов защитных мер в виде более жесткого подтягивания стопов и частичной фиксации прибыли по наиболее динамичным бумагам, согласно методическим указаниям Investors Intelligence.
Депозитарные расписки Mail.ru и QIWI, а также обыкновенные акции Petropavlovsk и «Россети» с 18 сентября войдут в состав индексов МосБиржи и РТС, сообщила сегодня «Московская биржа», ссылаясь на рекомендацию Индексного комитета.
При этом депозитарные расписки Mail.ru и обыкновенные акции Petropavlovsk войдут в расчет индекса акций широкого рынка, который покинут обыкновенные акции РБК. База расчета Индекса голубых фишек останется без изменений.
Изменения прокомментировал Константин Бушуев, PhD, главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер»:
«Около трёх лет назад базы расчёта индекса Мосбиржи и дублирующего его валютного индекса РТС превратились в плавающие. За это время число акций в корзине индекса Мосбиржи сократилось с 50 до 38. Сейчас же мы наблюдаем первое за три года расширение базы индекса, причём сразу на четыре бумаги — с 38 до 42.
Экспорт нефти из США вырос на 57,4% к позапрошлой неделе до 3,363 млн баррелей в преддверии урагана. Сообщается о росте контрактации китайскими поставщиками американской нефти с поставками в августе—сентябре, что уже отражает поступающая статистика. По состоянию на 21 августа внутреннее производство нефти в США подросло на 100 тыс. баррелей в сутки до 10,8 млн баррелей в сутки. Отчет Минэнерго США на следующей неделе отразит снижение добычи в Мексиканском заливе. Рынок нефти на приближение стихии отреагировал небольшим ростом: цены сорта WTI выросли до 43,5 $ за баррель. Но при этом рост цен пока ограничен, т. к. дефицита поставок на рынке не наблюдается из-за высокого уровня накопленных запасов. В свою очередь, стоимость бензина на внутреннем американском рынке выросла до шестимесячного максимума — 1,434 $ за галлон, реагируя на вероятное сокращение переработки. Однако уже сегодня цены опустились до 1,297 $ за галлон, т. к. НПЗ, расположенные вдали от побережья в штате Техас смогут продолжать работу. Наиболее значительно на сокращение добычи отреагировал рынок природного газа — стоимость контракта Henry Hub выросла до 2,66 $ за MMBtu, который в последний раз наблюдался в октябре 2019 года. Дополнительную поддержку ценам на природный газ оказывает рост спроса из-за жары во многих американских штатах, а также рост цен на газ в Европе и Китае. В предстоящий первый месяц осени можно ожидать ускорения начавшегося роста цен на энергоносители. В первую очередь это связано с сезонным ростом цен в 3–4 кварталах, складывающимся дефицитом поставок из-за соглашения ОПЕК+, набирающим силу восстановлением потребления на фоне ускоряющегося роста мировой экономики. Ураганная активность в Атлантике в сентябре также ожидается высокой. Пока ураган Лаура движется к побережью, два следующих тропических шторма уже набирают силу и грозят обрушиться на побережье США в предстоящие пару недель.