NEWS

Кому стоит опасаться нефти по $100

Ведущие производители довольны, поскольку цены на нефть растут, однако Вашингтон обеспокоен

Впервые в этом году возникла реальная перспектива того, что нефть достигнет $100 за баррель, что станет неожиданным поворотом для рынка, который еще недавно переживал спад.

Резкий скачок цен угрожает сократить потребительские расходы, а вместе с ними и глобальный экономический рост, одновременно наполняя бюджеты крупных производителей. В то же время, по оценкам Международного энергетического агентства, мировое потребление ископаемого топлива в июне достигло рекордного уровня в 103 млн баррелей в день, свидетельствуя о том, что человечество не добилось значительного прогресса в отказе от данного продукта, который способствует потеплению климата на планете.

После летнего ралли аналитики и руководители энергетических компаний снова заговорили о том, что цены могут достичь трехзначных цифр. После попыток в течение нескольких месяцев поддержать рынок, который просто продолжал падать, Россия и Саудовская Аравия выполнили обещания существенно сократить добычу. Теперь же они продлили сокращение до конца года. Предложение ограничено притом, что спрос не проявляет никаких признаков ослабления, чему способствует американская экономика, которая не оправдала прогнозов по поводу жесткой посадки.

Майк Вирт, директор Chevron Corp., среди прочих, считает, что мир приближается к $100.

«Формируется дефицит предложения, запасы сокращаются, — Это происходит постепенно, и вы можете видеть, как все развивается».

В странах-производителях, таких как Саудовская Аравия, царит оживление. Королевство направило большую делегацию на Всемирный нефтяной конгресс, прошедший 17-21 сентября в Калгари, где министр энергетики принц Абдулазиз ибн Салман устроил роскошный ужин для участников, среди которых были правительственные чиновники, инвесторы и руководители крупнейших нефтяных компаний.

Организация стран-экспортеров нефти постоянно заявляет, что она не стремится к какой-то конкретной цене на нефть, однако в интервью Bloomberg TV 20 сентября премьер-министр Ирака Мохаммед Шиа ас-Судани прояснил, что ОПЕК считает справедливой ценой для потребителей и производителей.

«Конечно, не ниже $85-$95», — отметил он.

Если спросить нефтетрейдера о перспективах нефти по $100, он признается, что его беспокоит, как долго цены смогут оставаться на этом уровне, учитывая сигналы Федеральной резервной системы США о том, что процентные ставки, скорее всего, будут высокими дольше, чем ожидалось, что негативно скажется как на финансах потребителей, так и на посредниках на сырьевых рынках.

Отрицательные последствия

Подобный рост уже негативно сказался на некоторых регионах мира. Цены на бензин в США быстро приближаются к $4 за галлон в то время года, когда они обычно падают, а фьючерсы на дизельное топливо в Европе недавно превысили $130 за баррель.

Даже авиация, которая сыграла определенную роль в росте цен на нефть на фоне бума международных поездок этим летом, начинает проявлять беспокойство. Delta Air Lines Inc. недавно снизила прогноз по прибыли в третьем квартале из-за более высоких расходов на топливо, а широко отслеживаемый индекс акций авиакомпаний S&P сместился на территорию медвежьего рынка.

Влияние роста цен на нефть на экономический рост и инфляцию в таких странах — чистых импортерах нефти, как Индия и Китай, оказалось более сдержанным, чем в прошлом. Обе страны закупили большие объемы дешевой российской нефти, от которой отказались другие страны. С другой стороны, обе страны могут оказаться в затруднительном положении, если цены на дизельное топливо продолжат расти на фоне недавнего запрета на экспорт топлива из России.

Подорожание нефти — известная политическая проблема для администрации Байдена: рейтинги одобрения президента упали летом 2022 года, когда цены на бензин приблизились к $5 за галлон и вызвали недовольство у американцев из-за роста инфляции. В преддверии выборов в следующем году у Белого дома мало вариантов успокоить автомобилистов, поскольку запасы нефти в стране уже сократились примерно до половины от нормативного объема. Усиление критики со стороны республиканцев и опасения по поводу постоянного изъятия нефти из Стратегического нефтяного резерва делают дальнейшее высвобождение запасов маловероятным.

В таких нефтяных регионах, как Техас и Оклахома, перспектива нефти по $100 за баррель вызывает меньше беспокойства. Местные буровые компании снова зарабатывают деньги. Экспорт американской нефти в этом году в среднем составил рекордные 4.1 млн баррелей в день, что на 15% больше, чем год назад, а иногда даже достигал 5.6 млн.

Однако нет никаких особых признаков того, что американские производители готовы изменить программы капиталовложений, чтобы увеличить объем добычи. Источники среди буровых компаний отмечают, что необходимо проявлять осторожность, так как проекты могут окупаться несколько лет. В качестве доказательства стоит посмотреть на данные по добыче сланцевой нефти, которая, по прогнозам Управления энергетической информации США, в октябре сократится третий месяц подряд.

«Мы соблюдаем дисциплину в вопросах управления капиталом, и это означает, что мы не увеличиваем добычу в больших объемах на рынке, на котором не видим баланса»

нижения потребления. На прошлой неделе правительство Великобритании отложило выполнение некоторых ключевых климатических проектов, сославшись на расходы. Другие европейские страны, включая Швецию, в последние месяцы также сократили некоторые «зеленые» обязательства.

Государственная компания Oil India Ltd. ожидает, что потребление в стране практически удвоится к 2040 году, подтверждая большинство прогнозов о том, что мировое потребление еще не приблизилось к пику.

Мне кажется, мы недостаточно инвестируем в нефть и газ.