NEWS

Биткоин может вырасти на 344% к концу следующего года — Standard Chartered

Если американский регулятор одобрит спотовые ETF на биткоин, криптовалюта сможет вырасти более чем на 300% к концу следующего года, написал Джефф Кендрик, глава отдела валютных исследований Standard Chartered

График биткоина.

Участники рынка ждут решения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), которое должно быть вынесено уже в эту среду, 10 января.

«Если ожидания оправдаются, и ETF привлекут масштабный приток капитала, то к концу 2025 года биткоин может подорожать до $200 000. Это значит, что к концу 2024 года в спотовых биржевых фондах США будет храниться от 437 000 до 1.32 млн новых биткоинов» только в этом году приток капитала может составить $50-100 млрд.

Чтобы достичь отметки $200 000 от текущих уровней, биткоину нужно вырасти на 344%.

Ранее Кендриг говорил о том, что как только ETF заработают, спрос вырастет, обеспечив биткоину мощный бычий импульс, который поможет ему дорасти до $100 000 к концу 2024 года. Его бычий прогноз также предусматривает падение предложения, учитывая предстоящий халвинг и накопление токенов майнерами. Формулируя свой прогноз по биткоину на 2025 год, Кендрик провел параллель с запуском первого спотового ETF на золото, а также напомнил, как это событие отразилось на стоимости драгметалла.

Первый ETF на золото — SPDR Gold Shares — появился в 2004 году. С тех пор цена выросла более чем в четыре раза.

«Мы используем это увеличение в 4.3 раза в качестве нашего базового сценария для биткоина, но мы ожидаем, что рост BTC произойдет в течение короткого периода от одного до двух лет, потому что рынок ETF BTC будет созревать быстрее»

Он также отметил, что цена биткоина выросла примерно на столько же в 2020 году, когда резко выросли вложения в ETF за пределами США. Между тем любое увеличение спроса окажет большое влияние на цену биткоина, поскольку объем немедленно доступного предложения падает, добавил Кендрик.

«Этот показатель находится на рекордно низком уровне в процентах от общего объема предложения в обращении», — добавил он. «Другими словами, предложение сейчас крайне неэластичное».

На момент публикации биткоин продается по $46 900. В начале азиатских торгов цена на некоторое время поднималась выше отметки $47 000.

Экономические проблемы и растущие поставки смягчают прогноз цен на сырую нефть

Устойчивый рост поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК+, и неопределенные экономические перспективы будут сдерживать цены на нефть в этом году, даже несмотря на то, что конфликт между Израилем и ХАМАСом угрожает распространиться на остальную часть ближневосточного региона

Цены на нефть марки Brent

Нефть подешевела в начале недели, после того как Саудовская Аравия снизила официальную цену продажи на экспортные поставки в феврале. Цены на нефть марки Brent упали на 4% до $75,65 за баррель, американский эталон West Texas Intermediate подешевел на 4.8% до $70.25.

Таким образом цена находится чуть ниже $80 за баррель — уровня, который аналитики определили, как целевой на ближайшие 12 месяцев. Перспектива профицита предложения, неопределенные экономические перспективы и отсутствие ясности в отношении того, как будет разворачиваться ситуация на Ближнем Востоке, побуждают аналитиков избегать агрессивных прогнозов.

Джо ДеЛаура, стратег по глобальным рынкам энергоносителей в Rabobank, сказал, что ни один хедж-фонд или трейдер не хочет продавать нефть в середине или на нижней границе диапазона $70-$80 за баррель, потому что можно однажды утром проснуться и узнать, что в Красном море затонул какой-то танкер. Тем не менее если на Ближнем Востоке не случится никаких новых потрясений, устойчивый рост предложения будет сдерживать цены, что, вероятно, приведет к «боковому тренду», добавил ДеЛаура.

На прошлой неделе цены падали в течение двух из четырех сессий: после убийства лидера ХАМАСа и бомбардировки Ирана, в результате которой погибло более 100 человек. В среду на минувшей неделе цены поднимались на 3.4% — после взрыва в Бейруте Хасан Насралла, лидер ливанской боевой группы «Хезболла», поклялся отомстить Израилю за убийство Салеха аль-Арури, заместителя политического лидера ХАМАСа. Но рост был недолгим, потому что внимание рынка быстро переключилось на прогнозы по мировым поставкам. Трейдеры считают, что страны, не входящих в ОПЕК, в значительной степени компенсируют попытки картеля ОПЕК+ ужесточить рынок.

Отраслевые эксперты научились быть осторожнее в прогнозах: за последние несколько лет неожиданные события, такие как пандемия Covid-19 и военный конфликт между Украиной и Россией, неоднократно разрушали их ожидания.

Рынок настроен оптимистично

Рынок не верит в перебои с поставками, связанные с войной между Израилем и Газой. Однако такие компании, как Maersk, заявили, что им придется перенаправить контейнерные перевозки из Красного моря из-за нападений боевиков хуситов в Йемене. Нефть марки Brent закончила минувшую неделю на уровне $79 за баррель, что всего на 6% выше шестимесячных минимумов, достигнутых в прошлом месяце.

Хелима Крофт, глава отдела исследований сырьевых рынков в RBC Capital Markets, сказала, что «самонадеянные» трейдеры относят войну на Ближнем Востоке «к фоновому шуму до тех пор, пока не появится явная угроза поставкам». Но при всей относительно осторожной природе рынка аналитики допускают, что консенсусное мнение может пошатнуться.

Некоторые трейдеры восприняли решение Саудовской Аравии в минувшие выходные как признак того, что крупнейшие мировые экспортеры настраиваются на низкие цены, поскольку спрос охлаждается, а предложение со стороны американских нефтяников продолжает расти. Другим фактором является президентская предвыборная кампания в США: избирателям вряд ли понравятся высокие цены на заправках.

Недооцененные риски

Боб Райан, стратег по сырьевым товарам и энергетике в BCA Research, считает, что трейдеры недооценивают другие риски, такие как потенциальная кибервойна со стороны России, Китая и Ирана, которым нужна более дорогая нефть. Дональд Трамп, лидер республиканцев, заявил, что будет подталкивать Украину к переговорам.

«Каким бы маловероятным это ни казалось, выборы в США могут зависеть от того, что происходит с ценами на бензин» я ожидаю, что нефть марки Brent поднимется выше $100 долларов за баррель.

Еще одна неизвестная переменная — это степень, в которой новые источники нефти будут продолжать влиять на цены.

Добыча нефти в США выросла в прошлом году, поскольку бум в сланцевом секторе способствовал росту предложения примерно на 2 млн баррелей в день, включая сырую нефть и природный газ. По данным Управления энергетической информации США, в 2023 году страна экспортировала в среднем по 4.2 млн баррелей, что является самым высоким показателем с тех пор, как США сняли ограничения на экспорт в середине прошлого десятилетия.

Это помогло снизить цену Brent чуть более чем на 10% в 2023 году. Таким образом нефть закончила год в минусе впервые с 2020 года. В прошлом году Штаты резко нарастили добычу, и если в 2024 году не произойдет столь же резкого падения, странам ОПЕК+ будет трудно удерживать цены, сказал Бьярне Шилдроп, главный аналитик по сырьевым рынкам в SEB.

«Если же производство в США продолжит расти теми же темпами, что и в 2023 году, то ОПЕК+ будет намного сложнее... особенно если мировой спрос на нефть снизится»

Мартин Рэтс, главный стратег по сырьевым товарам в Morgan Stanley, заявил на прошлой неделе, что у нефти может быть относительно спокойный год. По его словам, нефть будет торговаться на уровне около $80 за баррель и спустится к $75 в 2025 году.

«Риски перебоев, влияющих на цены, на данный момент невелики. Рынок нефти обеспечен поставками».