Некоторое количество вариантов хеджирования рисков.

По просьбам трудящихся - очень бегло о хеджировании. 

Для страхования различных позиций используется целый ряд инструментов. В основном деривативы: фьючерсы, форварды и опционы, а также ETF. 

1) Российский рынок акций. 

Покупка российских акций, как правило, хеджируется продажей фьючерса на базовый актив. Иначе говоря, если имеем позицию в ликвидных акциях, для страховки шортим фьючерс на РТС. 

Внимание!

Инструмент очень волатилен и рискован. Не профессионалам рекомендую быть с ним крайне осторожными. Не увлекаемся!

Строго следим за необходимым количеством контрактов и залоговым обеспечением. Иначе превратим хедж в казино и останемся без штанов. 

Не забываем про тету (функцию времени), она всегда в данной ситуации против вас. 

А вообще, прежде чем приобретать этот инструмент, крайне рекомендую изучить мат часть. 

Дополнительный момент. 

Для низколиквидных акций проданный фьючерс на РТС строго говоря хеджем не является. 

Не профессионалам лучше при прочих равных страховать позицию не фьючерсами, а опционами PUT на индекс РТС. (Хотя, строго говоря, торгуются у нас не опционы на индекс, а опционы на фьючерс на индекс. Как бы не первая, а вторая производная). 

Опять же, крайне рекомендую изучить мат часть. Опционов много, есть разные сроки, разные страйки. 

Лучший хедж - PUT at the money, желательно с максимальной дюрацией. (Чтоб минимально залететь на тете). 

Проблема по данному инструменту - не высокая его ликвидность. 

Прежде чем использовать, советую обязательно проконсультироваться у настоящих профи. Дело в том, что многие люди играют в эти игры, спекулируют данными инструментами, однако очень слабы в мат части и, строго говоря, профи не являются. 

Есть для работы с этими активами специальный математический инструментарий. Его надо иметь. 

Покупка просто «от балды» может привести к большим потерям. 

Кроме того, частичный хедж против падения нашего рынка - покупка фьючерсов или опционов на просадку рубля, то есть на рост доллара США против рубля. 

Дело в том, что падения на рынке редко проходят без ослабления рубля. 

Хедж этот весьма условный но, тем не менее, работает. 

Инструмент ликвидный, торгуется в РФ. 

Опять же, деривативы на курс рубля - штука волатильная. Рекомендую как и в случае с фьючерсами на РТС не увлекаться. В ином случае «брюки превращаются.... превращаются брюки....» - в простые спекуляции с плачевным концом. 

2) Иностранные рынки. 

Аналогично хеджируется покупка иностранных акций и фьючерсов. Например, покупка фьючерса на S&P хеджируется покупкой опциона put на базовый актив.

Аналогично - покупка американских ликвидных акций хеджируется, к примеру, PUT опционами на S&P. 

Какие конкретно опционы покупать - посоветуйтесь с профи. Опять же, мой совет - at the money, long duration. Стратегий работы с ними огромное количество. По сути, это целый мир и тут нет места дилетантам. Поаккуратнее с этим. 

Еще могу порекомендовать в качестве страховки от неприятностей покупку такого инструмента, как VXX или VIX. Это вполне ликвидные инструменты, торгующиеся в США. Чтобы не влезать глубоко в теорию, назовем их просто - инструменты покупки волатильности. Иначе говоря, ждем неприятностей - покупаем VXX или VIX. 

Сейчас они стоят порядка 31-32. Если на рынках станет по-настоящему страшно, можем и на 40, и на 50 легко прогуляться. 

3) Хеджирование дивидендов. 

Эта стратегия используется, чтобы не «попасть» на так называемый дивидендный гэп, когда акции просаживаются на величину, равную дивидендной доходности в день отсечки. Для этого открывается позиция по продаже фьючерса по цене до отсечки.

4) Фиксация цены покупки актива. 

Этот метод используют, например, для хеджирования стоимости нефти, чтобы приобрести ее в дальнейшем. Инструмент для этого – покупка фьючерса на нефть по определенной цене. Это является страховкой от роста цены на нефть. Кроме того, эту же стратегию используют, к примеру, российские компании с существенной долей валютных костов, чтобы зафиксировать курс доллара, избежав убытков от внезапных скачков курса рубля.

5) На рынке форекс, как правило, хеджируют позиции двумя способами: 

- открытие двух позиций в разные стороны и одинаковыми лотами по двум однонаправленным валютным парам;

- открытие двух позиций в одну сторону с одинаковыми лотами, по двум разнонаправленным валютным парам.

6) Также существует стратегия хеджирования свопами. Данная операция базируется на обмене (приобретение-реализация) определенных активов или финансовых обязательств для усовершенствования их структуры и уменьшения вероятных потерь. В процессе заключения операции СВОП происходит одновременное заключение двух противоположных контрактов с разными датами исполнения. Например, продажи ценной бумаги и последующей ее обратной покупки через оговоренный срок на установленных в контракте условиях. Таким образом, хеджирование свопом происходит через формирование портфеля форвардных или фьючерсных договоров.

Резюмируя сказанное.

Стратегий хеджирования масса и если есть желание разобраться в этом - надо либо очень много учиться, либо просто говорить с профи. 

И на закуску😉.

Если ожидается кризис на американском рынке, покупаем опцион put на индекс S&P500 (например, FIGI BBG00K9FVM27). Или делаем ставку на рост волатильности, открывая лонг по VIX (ISIN US06746L4225)/ или по VXX (ISIN - US06740C1889) 

Другой способ – покупка обратного ETF (triple short). Например, ProShares UltraPro Short (ISIN US74347B2685).

Покупка золотого ETF SPDR Gold Shares (ISIN US78463V1070). Однако, если золото падает в цене, можно купить обратный золоту double short ETF - ProShares UltraShort Gold (ISIN US74347W3951).

Падает цена на нефть – покупаем ETF обратный нефти и газу: ProShares Short Oil & Gas (ISIN US74347R2224).

Это просто примеры. Настоятельно рекомендую: если для вас это вещи новые, посоветуйтесь с профи. Не плывите в этом бурном море самостоятельно. 

Акулы сожрут - и не подавятся.