mm

mm

Kirill

Как вы знаете, удобство валютного рынка для обычного спекулянта обусловлено тем, что вы всегда можете купить или продать определенный объем торгуемой вами пары. У вас всегда есть контрагент (человек, который у вас покупает или продают вам), так как ваши частные объемы для рынка с ежедневным оборотом в 2 трлн. $ не представляют из себя проблемы. Для участников с большим объемом активов размещение собственной сделки на рынке - это огромная проблема. Невозможно в одночасье найти контрагента на большую сумму активов, необходимо провоцировать рыночную толпу на совершение определенных действий.

Market-maker

Участник рынка с большим количеством актива, который необходимо разместить на валютном рынке для того, чтобы заработать на этой операции деньги.

Институциональный ММ — это компания, имеющая договоренность с биржей, принимающая на себя обязательство по поддержанию цен, спроса и предложения, объема торгов.

Спекулятивный ММ — это любой крупный участник, способный создать ценовой импульс.

Кому это надо?

·        Центральные банки (двигают рынок процентными ставками, валютными интервенциями);

·        Коммерческие банки;

·        Брокеры;

·        Дилинговые центры;

·        Физические лица, заключившие договор с биржей;

·        Крупные фонды;

·        Крупные частные инвесторы.

Другими словами, ММ это крупные финансовые организации, задача которых состоит в том, чтобы заработать денег для инвесторов.

ДЕЙСТВИЯ МАРКЕТ МЕЙКЕРА

Как видно выше, маркетмейкером может быть и крупный банк, и физическое лицо. Своими действиями ММ обеспечивает ликвидность рынка и доступность биржевой торговли для трейдеров с небольшим депозитом (дилинговые центры или брокеры).

Можно, конечно, торговать и напрямую, например, через Deutsche Bank, если у вас есть 1 млн евро (минимальная сумма), законность приобретения которых вы можете подтвердить официально.

Зачастую маркетмейкерам предписывают квантовые скачки цен, на которых выбивает большинство мелких спекулянтов, откуда и пошли прозвища «кукловоды», «сказочные персонажи». В реальном же свете область маркетмейкера — это диапазон цен, т. е. коридор, наиболее известный как флет.

Тот самый флет
Обязанности ММ:

1.     держать котировку (чем дольше котировка стоит в диапазоне, тем больше на части спреда заработает ММ, т. к. в узком коридоре заключается большее количество сделок);

2.     обеспечивать двустороннюю котировку (ММ идет против рынка: рынок растет — ММ продает, рынок падает — ММ покупает);

3.     предоставлять дополнительную ликвидность (например, есть 30 лотов продавцов и 35 лотов покупателей, в этом случае маркетмейкер обязан добавить 5 лотов, чтобы держать котировку).

Какие операции выполняют маркетмейкеры на бирже:

·        выполняют ордера клиентов брокера-партнера;

·        выступают в роли посредников, получая прибыль на разнице курсов покупки и продажи (спред);

·        покупают и продают валюту (от лица клиента).

За счет чего зарабатывают маркетмейкеры:

·        часть спреда;

·        фиксированное вознаграждение от биржи;

·        спекулятивные сделки (очень маленький процент);

·        инвестиции;

·        арбитражный доход

Правда о маркетмейкерах, которую вы не знали:

ММ не имеет постоянного влияния на рынок (его область — это коридор цен, хотя примерно70% времени рынок проводит во флете).

Чем больше ММ присутствует по торговому инструменту, тем меньше по нему спред.

ММ сглаживает сильные ценовые колебания (если котировка идет ровно, плотно, значит там есть ММ. Такой инструмент идеален для средне- и долгосрочной торговли, но не для внутридневной, т. к. маленькие стоп-ордера будут постоянно выбиваться возвратными движениями).

ММ тоже может терять деньги (это происходит на сильном тренде). Но, чтобы ММ не исчезли с лица земли, регулятор разрешает им убирать свои лимиты перед выходом новостей. Поэтому в этот час рынок теряет ликвидность, становится пустым и хаотичным.

ММ зарабатывает в диапазоне.