Маржинальная торговля простым языком

В этой статье нам бы хотелось рассказать читателям, что такое маржинальная торговля, в чем ее плюсы и минусы. Ниже на примере покажем, как покупать и продавать биткоины с кредитным плечом и пользоваться стоп-лоссами. Если вы где-то слышали про это, но не разобрались до конца, этот гид именно для вас.

Давайте сначала разберемся в определениях, из каких понятий состоит этот метод торговли.

Маржинальная торговля (англ. мargin trading) – это метод проведения операций купли-продажи актива (в нашем примере биткоина) с использованием денежных средств, которые предоставляются трейдеру в кредит под залог. Сам термин «маржа» означает залог, который трейдер обязан предоставить бирже, чтобы получить определенную сумму. Однако на практике, конечно, биржа сама «забирает» залог со счета при его наличии.

Кредитное плечо (англ. leverage) – это как раз и есть те заемные средства, которые предоставляет биржа нам для покупки биткоинов. Только выражается это в виде коэффицента. Если еще не совсем ясно, о чем речь, чуть подождем, ниже на примерах вам все станет понятно.

Стоп лосс (англ. stop loss) – тип отложенного ордера, при срабатывании которого закрывается открытая сделка (или её часть). То есть вы можете установить цену продажи биткоинов ниже рынка, ту цену, при которой вы точно хотели бы продать его, если рынок пойдет вниз, чтобы не потерять весь депозит.

С основными понятиями немного разобрались, теперь перейдем к практике и примерам. Для начала нам нужно найти подходящую биржу, у которой есть возможности маржинальной торговли в биткоинах.

Маржинальная торговля на POLONIEX

Суть маржинальной торговли в том, что вы торгуете не на свои, а на заёмные деньги. Когда вы размещаете маржинальный ордер, все деньги, которые вы используете, заимствуются у других игроков, предлагающих средства в долг. Баланс вашего маржинального аккаунта используется только для того, что бы обслуживать эти заемные деньги и покрывать расходы займа при необходимости.

Если ранее вы не сталкивались с маржинальной торговлей, то некоторые термины могут быть вам незнакомы. Давайте рассмотрим их подробнее.

Счета

На бирже полоникс на каждого трейдера заводятся три раздельных аккаунта – exchange, margin и lending. На балансе exchange хранятся средства, которые вы используете при обычной торговле в разделе (во вкладке) Exchange. На балансе marginнаходятся средства, предназначенные для обслуживания заемных денег. На балансе lending находятся средства, которые вы можете одалживать другим игрокам, что бы получить свою прибыль с оборота.

Когда вы делаете депозит на биржу, деньги попадают на баланс exchange. Для маржинальной торговли вам нужно перевести средства на баланс margin с помощью страницы TransferBalances. Переводить можно любую валюту, по которой разрешена маржинальная торговля.

Позиции

После того, как вы позаимствовали денег и начали торговлю, открывается позиция (position). Если вы покупаете, позиция называется long. Если продаете – short. Обратите внимание, что по мере торгов позиция может меняться: например, если вы открываете торги продажей 300 XMR (short), но потом покупаете 600 XMR, то позиция становится long. Когда вы закрываете позицию, все вопросы с заемными деньгами разрешаются автоматически: Если вы закрыли позицию с прибылью, то прибыль идет в ваш маржинальный баланс; Если закрыли с потерями, то деньги, которые нужно отдать тем, у кого занимали, списываются с маржинального баланса.

После открытия позиции, вы увидите что-то похожее под графиком:

• Position: Long или short.
• Amount: Количество позаимствованной валюты для покупки или продажи (после вычета процентов для выплаты заемщикам). Если позиция short, число будет отрицательным.
• Base Price: Цена, при которой закрытая сделка, будет безубыточной.
• Est. Liquidation Price: Примерная цена, при которой произойдет принудительное завершениесделки. Если позиция long, то подставляется лучшая цена покупки (highest bid), для позиции указывается short лучшая цена продажи (lowest ask). Обратите внимание, что это всего лишь примерное значение, принудительное завершение сделки может произойти и при других значениях, и зависит от многих факторов, например от количества открытых у вас позиций и ордеров, количества валюты на вашем маржинальном счету, количества занятых денег для торговли и общего состояния рынка.
• Unrealized P/L: Предполагаемый доход или сумма потери в момент закрытия. Все вычитаемые проценты уже выплачены заинтересованным лицам
• Unrealized Lending Fees:Неуплаченные проценты по открытым займам.
• Action: При нажатии на "Close" позиция будет закрыта по рыночному курсу.
• Маржинальный счет

С правой стороны страницы, под списком markets box располагается информация о вашем маржинальном счете.

• Total Margin Value: Общее количество BTC по всем валютам на вашем маржинальном счете. Это количество учитывает как сумму на самом маржинальном счете, так и меньшее из двух значений: сумма, по которой можно продать остатки по всем валютам по текущей книге продаж, или сумма, по которым эту валюту можно продать за 12 часов по соответствующим курсам на соответствующих рынках. Важно помнить, что значение в этом поле может часто меняться в связи с изменениями рынка.
• Unrealized P/L: Примерная сумма дохода или потерь при закрытии сразу всех открытых позиций по курсу рынка и за вычетом возврата процентов кредиторам.
• Unrealized Lending Fees:Примерная сумма процентов за использование средств кредиторов.
• Net Value: Сумма Total Margin Value, Unrealized P/L, и Unrealized Lending Fees. Это значение характеризует, какую сумму вы можете обеспечить.
• Total Borrowed Value: Общая сумма займов (в BTC). Тут отображается сумма, которую вы уже заняли, а так же сумма, которую необходимо занять, что бы выкупить всю валюту, которая находится в вашей текущей книге ордеров. Это значение может меняться вместе с изменениями рынка.
• Initial Margin: Процент, который нужен для покрытия Net Value. К примеру, если вы хотите  позаимствовать 3 BTC и InitialMargin 40%, то вам необходимо иметь 40% от 3 BTC – т.е. 1.2 BTC на маржинальном балансе.
• Maintenance Margin: Процент (отношение) Net Value  к TotalBorrowed Value, при преодолении которого произойдет принудительное завершение.
• Current Margin: Текущее отношение (процент) Net Value  кTotal Borrowed Value. Это очень важное значение, так как если Current Margin упадет ниже, чем Maintenance Margin, произойдет принудительное завершение. К примеру, у вас в маржинальном аккаунте 1.5BTC, и Maintenance Margin равен 20%. Допустим, вы одолжили 3 BTC, и открыли лонг позицию на рынке XMR. Теперь, для того что бы избежать принудительного завершения, ваш маржинальный баланс должен составлять больше 20% от 3 BTC, что вы одолжили, т.е. как больше 0.6BTC.Если цена на XMR начинает падать, то уменьшается общее кол-во BTC на вашем счету, и вы начинаете нести убытки. Это отображается в полях P/L и Net Value. Если размер этого падения, включая проценты кредиторам, составит 0.9BTC, значение net value вашего счета составит 0.6 BTC (1.5 BTC минус 0.9 BTC) и произойдет принудительное завершение ваших сделок.