МАГНИТ
Кратко о «Магните»
«Магнит» является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения.
Компания представлена в около 3 900 населенных пунктах, ежедневно магазины компании посещают почти 14 миллионов человек. «Магнит» работает в мультиформатной модели, которая включает в себя магазины у дома, супермаркеты, аптеки и магазины дрогери. На 31 декабря 2021 года компания насчитывала 26 077 торговых точек в 67 регионах России. Участниками кросс-форматной программы лояльности сети являются около 59 млн человек.
«Магнит» является уникальной компанией в российском ритейле. Наряду с продажей товаров розничная сеть занимается производством продуктов питания под собственными торговыми марками. Компания управляет несколькими предприятиями по выращиванию овощей, производству бакалеи и кондитерских изделий. «Магнит» владеет тепличным и грибным комплексами, которые являются одними из крупнейших в России. Логистическая инфраструктура компании включает в себя 45 распределительных центров и 5435 автомобилей.
«Магнит» входит в список крупнейших публичных компаний мира рейтинга Global 2000 Forbes и возглавляет рейтинг крупнейших частных работодателей России по версии Forbes. Общая численность сотрудников составляет около 360 тысяч человек.
«Магнит» был основан в 1994 году на юге России в Краснодаре как небольшая региональная компания. За это время «Магнит» вырос в одну из крупнейших российских компаний. Штаб-квартира розничной сети по-прежнему находится в Краснодаре. В 2006 году компания провела IPO на Лондонской фондовой бирже. 66,7% акций «Магнита» находятся в свободном обращении и торгуются на Московской и Лондонской фондовой биржах (LSE: MGNT). В соответствии с неаудированными данными управленческой отчетности Компании по МСФО 16, выручка «Магнита» за 2021 год составила 1 856,1 млрд руб., EBITDA — 214,2 млрд руб.
ключевые достижения:
Увеличение рентабельности
Строгий контроль затрат
Существенное улучшение цикла оборотного капитала
Снижение долговой нагрузки и генерация денежных потоков
Рост ROIC почти в два раза
Потенциал продуктового ритейла в России:
Рынок продовольственного ритейла в России один из крупнейших в мире и превосходит Италию, Турцию, Польшу и Бразилию
Доля традиционной торговли в России все ещё сравнительно высока.
Магнит – второй крупнейший продовольственный ритейлер в России
В 4 квартале 2021 года выручка "Магнита" составила 544,6 млрд руб., что отражает рост на 33,7% г/г, или на 14,6% г/г без учета "Дикси". LFL-продажи выросли на 9,9% г/г, средний чек увеличился на 10,7%, трафик снизился на 0,7%. Трафик супермаркетов в 4 квартале упал на 6,2% г/г, дрогери – на 1,5% г/г. Снижение трафика было вызвано, по заявлению компании, введением режима самоизоляции в ноябре и контроля QR-кодов в торговых центрах. Кроме того, трафик в супермаркетах упал из-за того, что 6% магазинов такого формата прошли редизайн в 4 квартале.
По итогам квартала EBITDA составила 40,17 млрд руб. Рентабельность по EBITDA выросла до 7,4% (+21 б.п. к/к или +36 б. п. г/г).
Квартальная чистая прибыль увеличилась до 15,17 млрд руб.(+36,4% г/г). Маржинальность чистой прибыли составила 2,8%.
По итогам 2021 года общая выручка составила 1 856,1 млрд руб., рост на 19,5% или на 10,8% без учета "Дикси". LFL-продажи за год увеличились на 7% г/г за счет роста среднего чека на 7,1% г/г. Трафик за год снизился на 0,1% г/г, самое сильное снижение трафика было отмечено в супермаркетах (-3,1%).
Компания планировала открыть 2000 (gross) магазинов в 2021 году, открыла больше ожидаемого – 2295 (gross) или 2036 (net). "Магнит", без учета "Дикси", увеличил торговую площадь на 9,4% г/г. Общий объем капитальных затрат за 2021 год составил 65,9 млрд руб.
EBITDA в 2021 году составила 133,1 млрд руб., рентабельность по EBITDA увеличилась до 7,2% (+13 б.п.).
Годовая чистая прибыль выросла до 51,7 млрд руб. (+36,8%). Маржинальность чистой прибыли составила 2,8% (+35 б.п.).
В 2022 году компания планирует открыть 2000 магазинов (gross), что аналогично плану прошлого года, и обновить 900 магазинов. "Магнит" планирует развитие дискаунтера "Моя цена". Также компания планирует как минимум удвоить GMV через онлайн-каналы (онлайн-GMV составил 11,2 млрд руб. в 2021 году). Ожидаемый CAPEX - 80-85 млрд руб. (+20 млрд к плановому CAPEX за 2021 год), что, по ожиданиям компании, составит такой же процент от общей выручки, как и в 2021 году.
Коэфициент Р/Е 10,2, ниже среднего по отрасли
планируется что прибыль будет расти на 12.94% в год
по мнению аналитиков SIMPLY WL ST реальная стоимость акции должна быть 4 432руб, что означает что компания переоценена на 19 %
Мой прогноз на 12 месяцев
цена 5200
но дивиденды в 10-11% это круто, так чтот прибыль по бумаге все равно будет
Не является инвестиционной рекомендацией!!!