LendingBlock

(ICO-клуб февраль/март 2018)

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

• Название проекта: LendingBlock
• Символ токена: LND
• Стандарт токена: ERC20
• Цена токена: 1 LND = 0.00002422 ETH ( $0.01666667)
• Суть/ниша: крипто-кредитование
• Веб-сайт: https://lendingblock.com
• Whitepaper: здесь
• Tokenpaper: здесь
• Хардкап: 9,5 млн. долларов
• Ссылка на сообщества проекта/чаты:
  Telegram, Facebook, Twitter

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Описание

LendingBlock - B2B платформа кредитования в цифровой сфере, которая предоставляет займы под залог криптоактивов (аналог Securities Lending). Платформа ориентирована на институциональных участников, которым необходима ликвидность для совершения срочных операций.

Это первый проект кроссчейнового крипто-кредитования. В целом речь идет о новой (для криповалюты) модели, где кредит в одной криптовалюте предоставляется под полное обеспечение в другой (пока планируется поддержка BTC, ETH и Ripple), а процент по займу платится в третьей — в токенах проекта.

Следует отметить также полную децентрализованность — объемы, сроки, валюты обеспечения, ставка по займу определяются при помощи ордеров, похожих на биржевые, на рыночной платформе (демо уже можно посмотреть, однако оно пока не дает полного представления о функционале).

Идея продукта

Идея довольно прозрачна — создать платформу для peer to peer кредитования криптовалютой. Будет доступно удобное приложение в мобильной и десктопной версии. Это дает возможность получать альтернативный пассивный доход держателям криптоактивов без их продажи.

В настоящий момент основная сфера применения это лендинг криптовалют для совершения спекулятивных операций. Конечно в медвежьем рынке это теряет свою привлекательность, однако, если исходить из дальнейшего роста криптовалют, Lendingblock может быть вполне привлекательным проектом.

Особенности

Список ключевых функций, которые намерены предлагать авторы проекта после его запуска, включают:

• Предоставление любых цифровых активов. Кредиторы, в том числе отдельные лица и учреждения, смогут просто и безопасно получать дополнительный доход от долгосрочных инвестиций.
• Заимствование любых цифровых активов. Заемщики, включая фонды, инвесторов, маркет-мейкеров и трейдеров, получат все необходимое для доступа к активам с целью поддержки торговли, увеличения оборотного капитала и удовлетворения других потребностей в сфере финансирования и инвестиций.
• Простота и прозрачность. Заемщики и кредиторы смогут делать выбор на основе открытых данных, что позволит им заключать сделки по наилучшей ставке в конкретный период.
• Безопасность. Контроль залогового обеспечения и расширенная криптографическая защита обеспечивают безопасность для обеих сторон сделки.

Экономика проекта

«Полное обеспечение» займа означает, что сумма обеспечения (которая вносится должником и переходит, в случае невыплаты, в собственность кредитора) включает не только полную стоимость кредита, но и связанные с ней внешние (в данном случае валютные) риски. Whitepaper подробно описывает методику подсчета валютного риска на основе волатильности курсов, что, как видно по демо, увеличивает сумму обеспечения на 40-50% по сравнению с суммой займа.

Это очевидно выгодно для кредитора (даже получая меньший процент на свою валюту, чем возможный доход от ее инвестирования, кредитор полностью освобождается от риска инвестирования), однако должник взамен получает прежде всего освобождение от риска валютных операций. Возможность такого управления рисками — первый серьезный стимул к использованию платформы.

Рассмотрим, например, сценарий взятия кредита в ETH под обеспечение BTC.

Просто обменяв имеющийся биткоин на нужный для инвестирования эфир, должник не сможет вернуться к старой позиции в BTC, если ETH упадет за время от инвестирования до получения прибыли.

Взятие обеспеченного кредита в ETH будет более выгодно, чем продажа BTC, если ожидаемое падение курса больше, чем доходность инвестирования в ETH: должник сохраняет позицию в биткоине и получает некоторую прибыль в эфире (за вычетом процента по кредиту и утраченных возможностей инвестирования в биткоине). Поэтому чем ниже ожидаемое падение эфира, тем больше будет спрос на кредит (покупка эфира лишится смысла) и, соответственно, процент по нему. Выдача кредита в ETH будет выгодна, если процент от него позволит кредитору гарантированно застраховаться от удешевления эфира (даже частично; уменьшение потерь тоже может быть мотивом, альтернативой, скажем, переходу в BTC или фиат).

И здесь начинают проявляться особенности предлагаемого токена LND. Он служит единственным средством выплаты процента, причем может докупаться как заранее (в нашем сценарии за биткойн), так и при выплате процента (в случае реализовавшегося падения курса, за полученные от инвестиции эфиры).

В первом случае, при ожидаемом падении эфира, из-за повышения спроса растет цена токена в биткойнах (вообще говоря, в валютах обеспечения).

Во втором случае, при реализовавшемся падении, растет цена токена в эфирах (в валюте кредита).

Все это позволяет использовать токен не только по прямому назначению, но и как инструмент страхования валютных портфелей, мониторинга, спекуляций на курсовых ожиданиях или спекуляций на кросс-курсах (слабая эффективность рынка может позволить, начав с позиции в токенах, нарастить ее, сыграв на разнице в стоимости токена в разных валютах).

Таким образом, холдинг токена LND может быть действительно интересным в долгосрочной перспективе.

Функционал продукта

Платформой предусмотрено создание финансовой и технической инфраструктуры для кредитования в криптоэкономике:

1. Перекрестная цепная совместимость. Lendingblock позволяет кросс-блокчейновое кредитование с участием различных криптовалют.
2. Залог. Залог хранится в защищенном криптографическом условном депонировании и управляется смарт-контрактами, в которых закодированы условия кредита, согласованные между заемщиком и кредитором.
3. Надежность и прозрачность. Оракулы, работающие внутри сети, обеспечивают надежность входных данных и координируют транзакции между различными цепочками с использованием смарт-контрактов, созданных для каждого займа.
4. Гибкий доступ для учреждений и частных лиц. Lendingblock будет доступен через специализированные веб- и мобильные инструменты, предназначенные для трейдеров, а также через API. Платформа обеспечит клиентов такими данными, как кривая доходности, статистика выполненных транзакций, а также текущие заявки на выдачу кредитов и заимствование.
5. Интеграция. Lendingblock будет интегрироваться в кошельки партнеров и сможет отслеживать состояние инвестиционного портфеля для предоставления пользователям возможности просматривать процентные ставки по кредитам в реальном времени. Кроме того, зарегистрированные клиенты смогут предоставлять кредиты напрямую, непосредственно из своего мобильного или десктопного приложения.

Команда

Команда имеет опыт работы в крупнейших инвестиционных банках (Credid Suisse, UBS. Lehman Brothers) в финансовом центре Европы, Лондоне. Linda Wand имеет опыт управления проектом в Blockchain Lab при Deloitte.

В управлении, разработке и операциях имеется около семи членов команды.

Steve Swain Linkedin

Стивен является генеральным директором Lendingblock. Образование: математика и айти + степень бизнеса из Гарварда. Его прошлый опыт - это почти исключительно банковские и финансовые услуги, ранее работавшие в UBS, Credit Suisse и Deloitte.

Linda Wang Linkedin

Линда - главный операционный директор, обладающий опытом в области создания приложений для кредитования. Занимается разработкой продуктов с 2014 года и закончила бакалавриат наук в Кембридже.

Luca Sbardella Linkedin

Лука - технический директор с недавнего времени. Имеет серьезное профильное образование и опыт работы в качестве разработчика в таких компаниях как Quantmind, Bank of America Merrill Lynch, Software Engineer & Quant Developer, Investec Bank, Nomura Holdings, Inc. Был квантовым трейдером в Ulpia SA, JWM Partners and Nomura.

Советники

Charlie Beach Linkedin

Ранее главный сотрудник по рискам на рынках IG Markets.

Kingsley Advani Linkedin

Научный сотрудник и активный инвестор ICO.

Ключевое отличие от конкурентов

Ключевым отличием от конкурентов является использование теории финансов при функционировании ключевых звеньев платформы и ориентирование на крупных игроков рынка (Можно ожидать огромный спрос при входе крупных игроков с традиционных финансовых рынков). Также команда имеет соответствующий опыт в оценке рисков.

Дорожная карта

Список намеченных авторами проекта этапов по запуску платформы:

Детальная дорожная карта не была предоставлена. Материалы веб-сайта и компании предполагают, что разработка платформы произойдет во втором квартале 2018 года, а коммерческий запуск - в августе 2018 года.

Основные причины нашего участия

• Проект имеет все шансы привнести стандарты традиционных рынков в незрелый рынок криптовалют и получить хорошую оценку, если судить по динамике его конкурентов.
• Проект решает важную задачу, что способствует притоку новых денег в криптоактивы
• Маленькая капитализация проекта говорит о хороших перспективах в сравнении с конкурентами
• В проекте сильная команда с опыт работы в риск-менеджменте
• Проект юридически структурирован и планирует получить лицензии в Гибралтаре
• В проект вошли несколько крупных фондов, а также имеются хорошие партнерства
• Имеется MVP продукта
• Есть поддержка инвестиционных фондов

Предназначение токена

Аббревиатура: LND
Стандарт: ERC20
Цена токена: 1 LND = 0.00002422 ETH ( $0.01666667)
Тип токена : Utility (платежный токен)
Назначение токена: оплата % по займам

Токен LND будет играть роль внутренней валюты для оплаты и получения процентов. Это позволит снизить размер комиссии при обмене различных криптовалют и уменьшить платежи по процентам для заемщиков и кредиторов с портфелем криптокредитов.

Благодаря использованию токена интеллектуальные контракты смогут регулировать требования по оперативной обработке кредита, уменьшая сложность, риск и расходы, которые приводят к снижению доходности для кредиторов и увеличению затрат для заемщиков.

Этап входа и условия

Участвовали в первой половине Pre-Sale с 20% бонусом.

Hardcap = $10 миллионов долларов
($0,5 миллиона было продано 10 крупным инвесторам (среди них фонды); $7,5 миллиона - Pre-Sale; $2 миллиона - Public Sale)

Выводы и инвестиционная привлекательность проекта

LendingBlock - выглядит очень хорошо из-за малой капитализации и наличия MVP.

+ Потенциально, с текущей капитализацией, вероятен рост до уровня конкурентов, а это как минимум 5-10 кратное умножение от стартовой цены. + В проект инвестировали фонды Fengshui Capital и Astronaut Capital.

+ Токен Utility + Лендинговые проекты тепло принимаются многими биржами, соответственно, вероятнее всего проблем с листингами не возникнет.

Основные минусы заключаются в том, что команда недостаточно внимания уделяет маркетингу и подбору кадров в плане разработчиков это может сказаться на том, что возникнут сложности со сроками запуска платформы.

Рекомендуемая стратегия выхода из инвестиции

В августе ожидается полноценный запуск платформы и благодаря этому мы ожидаем повышенный спрос на Securities Lending со стороны крупных инвесторов, а следовательно на повышенный спрос по токенам. Также судя по опыту работы, команда имеет хорошие контакты с финансовыми корпорациями, а следовательно ждем потенциальные партнерства.

Наша стратегия выглядит следующим образом:

Продать 30% по цене х3 (или близкое к этому), остальные 70% удерживать, как минимум, до основного запуска продукта (ориентировочно август 2018)

Но нужно следить за рынком и корректировать стратегию исходя из ситуации.