LendingBlock

Обзор проекта LendingBlock

Сайт: https://lendingblock.com Хардкап: 9,5 млн. долларов Цена токенов: 1 LND = ETH Ключевая особенность проекта: Наличие MVP, маленькая капа проекта

Идея продукта

Идея довольно прозрачна — создать платформу для peer to peer кредитования криптовалютой. Будет доступно удобное приложение в мобильной и десктопной версии. Это дает возможность получать альтернативный пассивный доход держателям криптоактивов без их продажи.

В настоящий момент основная сфера применения это лендинг криптовалют для совершения спекулятивных операций. Конечно в медвежьем рынке это теряет свою привлекательность, однако, если исходить из дальнейшего роста криптовалют, Lendingblock может быть вполне привлекательным проектом.

LendingBock - Первый проект кросс-чейнового крипто-кредитования. В целом речь идет о новой (для криповалюты) модели, где кредит в одной криптовалюте предоставляется под полное обеспечение в другой (пока планируется поддержка BTC, ETH и Ripple), а процент по займу платится в третьей — собственно в токенах проекта.

Следует отметить также полную децентрализованность — объемы, сроки, валюты обеспечения, ставка по займу определяются при помощи ордеров, похожих на биржевые, на рыночной платформе (демо уже можно посмотреть, однако оно пока не дает полного представления о функционале).

Особенности

Список ключевых функций, которые намерены предлагать авторы проекта после его запуска, включают:

• Предоставление любых цифровых активов. Кредиторы, в том числе отдельные лица и учреждения, смогут просто и безопасно получать дополнительный доход от долгосрочных инвестиций.
• Заимствование любых цифровых активов. Заемщики, включая фонды, инвесторов, маркет-мейкеров и трейдеров, получат все необходимое для доступа к активам с целью поддержки торговли, увеличения оборотного капитала и удовлетворения других потребностей в сфере финансирования и инвестиций.
• Простота и прозрачность. Заемщики и кредиторы смогут делать выбор на основе открытых данных, что позволит им заключать сделки по наилучшей ставке в конкретный период.
• Безопасность. Контроль залогового обеспечения и расширенная криптографическая защита обеспечивают защиту обеим сторонам сделки.

Экономика проекта

«Полное обеспечение» займа означает, что сумма обеспечения (которая вносится должником и переходит, в случае невыплаты, в собственность кредитора) включает не только полную стоимость кредита, но и связанные с ней внешние (в данном случае валютные) риски. Whitepaper подробно описывает методику подсчета валютного риска на основе волатильности курсов, что, как видно по демо, увеличивает сумму обеспечения на 40-50% по сравнению с суммой займа.

Это очевидно выгодно для кредитора (даже получая меньший процент на свою валюту, чем возможный доход от ее инвестирования, кредитор полностью освобождается от риска инвестирования), однако должник взамен получает прежде всего освобождение от риска валютных операций. Возможность такого управления рисками — первый серьезный стимул к использованию платформы.

Рассмотрим, например, сценарий взятия кредита в ETH под обеспечение BTC.

Просто обменяв имеющийся биткойн на нужный для инвестирования эфир, должник не сможет вернуться к старой позиции в BTC, если ETH упадет за время от инвестирования до получения прибыли.

Взятие обеспеченного кредита в ETH будет более выгодно, чем продажа BTC, если ожидаемое падение курса больше, чем доходность инвестирования в ETH: должник сохраняет позицию в биткойне и получает некоторую прибыль в эфире (за вычетом процента по кредиту и утраченных возможностей инвестирования в биткойне). Поэтому чем ниже ожидаемое падение эфира, тем больше будет спрос на кредит (покупка эфира лишится смысла) и, соответственно, процент по нему. Выдача кредита в ETH будет выгодна, если процент от него позволит кредитору гарантированно застраховаться от удешевления эфира (даже частично; уменьшение потерь тоже может быть мотивом, альтернативой, скажем, переходу в BTC или фиат).

И здесь начинают проявляться особенности предлагаемого токена LND. Он служит единственным средством выплаты процента, причем может докупаться как заранее (в нашем сценарии за биткойн), так и при выплате процента (в случае реализовавшегося падения курса, за полученные от инвестиции эфиры).

В первом случае, при ожидаемом падении эфира, из-за повышения спроса растет цена токена в биткойнах (вообще говоря, в валютах обеспечения).

Во втором случае, при реализовавшемся падении, растет цена токена в эфирах (в валюте кредита).

Все это позволяет использовать токен не только по прямому назначению, но и как инструмент страхования валютных портфелей, мониторинга, спекуляций на курсовых ожиданиях или спекуляций на кросс-курсах (слабая эффективность рынка может позволить, начав с позиции в токенах, нарастить ее, сыграв на разнице в стоимости токена в разных валютах).

Таким образом, холдинг токена LND может быть действительно интересным в долгосрочной перспективе.

Функционал продукта

Платформой предусмотрено создание финансовой и технической инфраструктуры для кредитования в криптоэкономике:

1. Перекрестная цепная совместимость. Lendingblock позволяет межцепочное кредитование с участием различных криптовалют.
2. Залог. Залог хранится в защищенном криптографическом условном депонировании и управляется интеллектуальными контрактами, в которых закодированы условия кредита, согласованные между заемщиком и кредитором.
3. Надежность и прозрачность. Оракулы, работающие внутри сети, обеспечивают надежность входных данных и координируют транзакции между различными цепочками с использованием смарт-контрактов, созданных для каждого займа.
4. Гибкий доступ для учреждений и частных лиц. Lendingblock будет доступен через специализированные веб- и мобильные инструменты, предназначенные для трейдеров, а также через API. Платформа обеспечит клиентов такими данными, как кривая доходности, статистика выполненных транзакций, а также текущие заявки на выдачу кредитов и заимствование.
5. Интеграция. Lendingblock будет интегрироваться в кошельки партнеров и сможет отслеживать состояние инвестиционного портфеля для предоставления пользователям возможности просматривать процентные ставки по кредитам в реальном времени. Кроме того, зарегистрированные клиенты смогут предоставлять кредиты напрямую, непосредственно из своего мобильного или десктопного приложения.

Предшественники и конкуренты

Прямые предшественники — ETHLend (кредит в эфирах, собственные и внешние токены в качестве обеспечения, собственные токены как оплата сервиса и право на дисконт) и SALT (кредит в фиате от аккредитованных инвесторов, под обеспечение криптовалют, токены как право участия). Оба проекта, насколько можно понять, активно развиваются; Токены ETHLend стабильны на уровне х2-х3 и выше; Токены SALT слабее (x1.5-x2), но и ценность их в системе близка к символической.

Прямые конкуренты по ICO в настоящий момент — Lendoit и Celsius, однако схемы кредитования в них принципиально другие.

Lendoit отказывается от модели токенового обеспечения в пользу уже (плохо) зарекомендовавшей себя на рынке кредитной экосистемы а-ля FintruX и Ripio. Проценты в Celsius гарантируются централизованно, процентная ставка нерыночная, а займы в криптовалюте только планируются в неопределенном будущем в зависимости от регуляторных условий.

Кстати, с результатами регуляторного анализа проекта LendingBlock можно ознакомиться в их whitepaper здесь, в этом отношении команда настроена оптимистично. Одним словом, налицо явный шаг вперед в концепции кредитования, а аналогов на рынке на данный момент нет.

Токен LND

Тип токена : Utility (платежный токен) Токен LND будет играть роль внутренней валюты для оплаты и получения процентов. Это позволит снизить размер комиссии при обмене различных криптовалют и уменьшить платежи по процентам для заемщиков и кредиторов с портфелем криптокредитов.

Благодаря использованию токена интеллектуальные контракты смогут регулировать требования по оперативной обработке кредита, уменьшая сложность, риск и расходы, которые приводят к снижению доходности для кредиторов и увеличению затрат для заемщиков.

Токен-дистрибьюция

Максимальное число токенов — 1,000,000,000 LND без дополнительной эмиссии. Все непроданные токены будут сожжены. На продажу выставлено 55% токенов.

Приват сейл.  Только 5% токенов были выделены десяти учреждениям для частной продажи.

Presale -  40% жетонов будут предлагаться в Presale со скидкой 20%

Основной сейл - на ICO выделено 10% токенов

Между командой, советниками и сотрудниками будет распределено 25% токенов.

Оставшиеся 15% токенов будут храниться в фонде компании, для стимулирования сообщества, партнерских отношений и любых других методов расширения внедрения платформы.

Команда

В управлении, разработке и операциях имеется около семи членов команды.

Steve Swain. Lindekin Стивен является генеральным директором Lendingblock.  Образование: математика и айти + степень бизнеса из Гарварда. Его прошлый опыт - это почти исключительно банковские и финансовые услуги, ранее работавшие в UBS, Credit Suisse и Deloitte.

Linda Wang Lindekin  Линда - главный операционный директор, обладающий опытом в области создания приложений для кредитования.  Занимается разработкой продуктов с 2014 года и закончила бакалавриат наук в Кембридже.

Luca Sbardella Lindekin Лука - недавно назначенный технический директор. Имеет серьезное профильное образование и опыт работы в качестве разработчика в таких компаниях как Quantmind, Bank of America Merrill Lynch, Software Engineer & Quant Developer, Investec Bank, Nomura Holdings, Inc. Был квантовым трейдером в Ulpia SA, JWM Partners and Nomura.

Советники

Чарли Бич: ранее главный сотрудник по рискам на рынках IG Markets

Кингсли Адвани: научный сотрудник и активный инвестор ICO

Дорожная карта

Список намеченных авторами проекта этапов по запуску платформы:

Детальная дорожная карта не была предоставлена. Материалы веб-сайта и компании предполагают, что разработка платформы произойдет во втором квартале 2018 года, а коммерческий запуск - в августе 2018 года.

Хайп

Telegram: https://t.me/lendingblock — 2,400 человек

FB: https://www.facebook.com/lendingblock — 88 последователей

Twitter: https://twitter.com/lendingblock — 1,500 последователей

Слабый маркетинг указывается аналитиками как один из недостатков проекта, но с точки зрения ICO самым тревожным знаком выглядит пересмотр условий пресейла по сравнению с whitepaper. Вначале планировалось выставить на пресейл 45% токенов с 20% бонусом и двухмесячным локом всей пресейловой массы, оставив для немедленного доступа только 10% токенов майнсейла (ну и еще незначительную массу основных токенов с привата). Но уже довольно давно объявлено, что лок-апу подлежат только бонусные токены пресейла. По всей видимости, у инвесторов возникают опасения относительно ликвидности, что также свидетельствует о слабом хайпе.

Все это сочетается с явной перспективностью проекта. Наблюдается существенный излишек криптовалют, как и всегда при рыночном кризисе — недавняя, в конце февраля, приостановка деятельности сети SALT обусловлена тем, что спрос на займы в фиате, обеспеченные криптой, превысил возможности фиатных кредиторов в сети. Нехватка кросс-чейновых кредитов в таких условиях может быть очень острой, так что причины изначального недоверия рынка к проекту неясны (возможно, дело в чересчур быстром росте операций конкурирующего ETHLend; возможно, в бледноватой доходности категории финансов вообще), но факт есть факт.

Выводы и инвестиционная привлекательность проекта

LendingBlock - выглядит очень хорошо из-за малой капитализации и наличия MVP.

+ Потенциально, с текущей капитализацией, вероятен рост до уровня конкурентов, а это как минимум 5-10 кратное умножение от стартовой цены. + В проект инвестировали фонды Fengshui Capital и Astronaut Capital.

+ Токен Utility + Лендинговые проекты тепло принимаются многими биржами, соответственно, вероятнее всего проблем с листингами не возникнет.

Основные минусы заключаются в том, что команда очень мало внимания уделяет маркетингу и подбору квалифицированных кадров в плане разработчиков это может сказаться на том, что возникнут сложности со сроками запуска платформы.

Потенциал роста

• Проект имеет все шансы привнести стандарты традиционных рынков в незрелый рынок криптовалют и получить хорошую оценку, если судить по динамике его конкурентов.
• Выбор институционных инвесторов как приоритетной группы позволит платформе быстрее нарастить нужные объемы транзакций.
• Маленький хардкап даёт хороший потенциал роста стоимости токенов.
• Использование API даст возможность большим игрокам интегрировать платформу в свою систему или сервис.
• Работа с кошельками даст свою привлекательность в плане легкого доступа к лендингу. Представьте MEW с фукцией лендинга эфира?
• Отличный проект для криптофондов, которые хотят таким образом реструктуризировать портфолио. Особенно может быть интересно индексным фондам.
• Есть поддержка инвестиционных фондов.

Стратегия реализации токенов

Долгосрочную доходность, из-за более тесной интеграции токена в процесс кредитования, можно прогнозировать выше, чем у конкурентов, прежде всего у ETHLend. На довольно долгое, по масштабам крипторынка, время, токен может стать устойчиво доходным, а то и (вероятно) стандартным элементом криптопортфеля.

Наша стратегия выглядит следующим образом: Продать 30% по цене х3, остальные 70% удерживать, как минимум, до основного запуска продукта (ориентировочно август 2018)