Контрольный Список Инвестиционных Принципов от Чарли Мангера

Контрольный Список по инвестициям от Чарли Мангера (партнер Уоррена Баффета), его идеи как нужно отбирать компании, куда смотреть и что нужно брать во внимание при выборе хороших Инвестиций. Конечно, этот список не даст полную картину, но покажет, о чем думает один их успешных инвесторов, при выборе очередного выгодного вложения. Сразу скажу, что в этом списке нет каких-либо приоритетов, каждый принцип составляет частицу одной большой картины.

Риск – все инвестиционные проекты должны начинаться с Оценки Рисков, особенно Репутации.

Принять во внимание соответствующий Запас Безопасности (Margin of Safety)
Не связываться с людьми с неадекватным поведением
Настаивать на надлежащую компенсацию за предполагаемый риск
Всегда берите во внимание Инфляцию и Процентные Ставки
Не теряйте денег

Независимость – если Управляющий компанией, уверен в своей правоте в неприбыльной сделке, все его подчиненные, включая советников со стороны, найдут все причины доказывающую его правоту.

Объективность и рациональность требуют независимого мышления
Помните, что даже если другие люди соглашаются или не соглашаются с вами, это не делает вас правым или неправым. Единственное, что является важным, это правильность вашего анализа и суждений.
Подражая средним значениям, вы тоже добьетесь средних результатов.

Подготовка – “Единственный способ выиграть – это работать, работать, работать и надеяться, что вы немного  в этом разбираетесь ”

Превратится в самообразовательную машину, ненасытную на чтение; наработать в себе любознательность и желание стать умнее и мудрее каждый день
Намного важнее желания победить, это желание готовится
Развивать свободное владение умственными моделями из основных академических дисциплин
Если вы хотите стать умнее, вопрос, который вы должны задавать постоянно: “почему, почему, почему?”

Интеллектуальное Смирение – признание того, чего вы не знаете это путь стать мудрее.

Оставайтесь в Кругу вашей компетенции
Выявлять и согласовывать неопровержимые доказательства
Противостоять тяге к ложной точности, ложным подтверждениям, и тд
Помимо прочего, никогда не дурачьте себя, и помните, что вы вас легко одурачить

Аналитическая строгость – использование научных методов и эффективных контрольных списков, минимизируют ошибки и погрешности.

Определяйте Ценность от Цены, Прогресс от Активности, Богатство от Размеров
Лучше вспомнить очевидное, чем понять эзотерическое
Будь Бизнес Аналитиком, не рыночным, макроэкономическим, или каким-либо еще аналитиком
Учитывай совокупность рисков и последствий; Всегда смотря на потенциальный второй и более высокий уровень воздействия
Думай наперед и назад – инвертируй, всегда инвертируй

Распределение – правильное распределение капитала, это первостепенная задача инвестора.

Помни, что самое эффективное использование капитала, всегда измеряется следующим эффективным использованием (альтернативная стоимость)
Хорошие идеи, редкость – когда шансы велики, ставь (распределяй) много
Никогда “не влюбляйся” в инвестицию – будь зависимым от ситуации и управляемым возможностью

Терпение - противостоять естественному человеческому свойству действовать

“Сложные проценты – это восьмое чудо света (Альберт Эйнштейн)”, не стоит его тревожить понапрасну
Избегать ненужных транзакционных налогов и фрикционных издержек, никогда не принимать меры ради себя
Будьте бдительными, когда приходит удача
Наслаждайтесь процессом вместе с доходами, потому что, процесс это то, где вы живете

Решительность – когда положение дел на вашей стороне, будьте решительными и уверенными

Будьте бесстрашными, когда другие жадны, и будьте жадными, когда другие бесстрашны
Возможность не приходит часто, используйте ее, когда она появляется
Возможность встречает подготовленный ум: вот это и есть игра

Перемены – живите с переменами и примите нерешаемые сложности

Осознайте и подстраивайтесь под настоящую природу мира вокруг вас, не ждите, что она подстроится по вас
Постоянно испытывайте и намеренно поддавайте сомнению ваши лучшие идеи.
Осознавайте реальность, даже если она вам не нравится – особенно, когда она вам не нравится

Фокусируйтесь – будьте проще и помните, что вы намеревались делать

Помните, что ваша репутация и честность, самые ценные активы – и вы можете их потерять в секунду
Защищайтесь от эффектов Гордости и Скуки
Не пропустите Понятного, вглядываясь в детали
Будьте осторожны, исключая ненужную, по вашему, информацию: “маленькая утечка топит большие корабли”
Встречайте ваши большие проблемы лицом к лицу, не прячьте голову в песок.

Когда человек, понял, что такое инвестиции, все почему-то начали искать заветную формулу к несметным богатствам. Как мы видим, в контрольном списке у Чарли Мангера, нужно хорошо потрудиться, чтобы достичь своих целей.

И помните, “Человек, сидящий на вершине горы, не упал туда с неба”