Как "выжить" на рынке начинающему трейдеру?

Хотя я и не сторонник того, чтобы в рамках своего долгосрочного портфеля заниматься краткосрочными спекуляциями, я прекрасно понимаю, что многим тяжело отказаться от таких попыток. Ну, устроен человек таким образом, что, даже зная, что, скорее всего, заработать ничего не удастся, он все равно попробует на себе. Соблазн-то велик, я писал тут недавно об этом в посте о сравнении трейдинга и нейрохирургии. Я и сам не могу отказаться от краткосрочной рыночной активности. Но мой рыночный опыт, по крайней мере, позволяет не совершать глупых ошибок, про одну из которых я и хочу рассказать сегодня. 

Я глубоко убежден, что из двух основных составляющих (идея и размер позиции), необходимых для успешного трейдинга, правильное определение размера позиции в каждой сделке гораздо важнее, чем, собственно, инвестидея. Именно от размера сделки и капитала, который вы на нее отвлекаете, зависит способность продержаться на рынке достаточно долго для того, чтобы "набить шишки" и чему-то научиться. К сожалению, это часто упускается из вида, причем, что характерно, именно теми, для кого это вопрос выживания на рынке- то есть, частными инвесторами.  

Идей можно генерить много: в лонг, в шорт, по акциям, по фьючерсам и т.д. Но проблема в том, что стоит пару раз не рассчитать размер сделки и потерять больше, чем можешь себе позволить, как наступит разочарование, злость на самого себя и, что особенно обидно, не останется капитала для очередной многообещающей сделки. Единственный способ этого избежать с точки зрения элементарной математики,- это еще перед сделкой понимать и фиксировать риск. Не прибыль считать незаработанную, а знать убыток, который вы получите в случае стоп-лосса. Прибыль, как говорится, сама о себе позаботится, ее нет смысла ограничивать. Ограничивать нужно убытки. Тогда даже если вы будете совершать прибыльные сделки как в "орел-решка" в 50% случаев, накопленным итогом со временем счет будет расти. 

Как этого добиться? Я предлагаю вот такой простой способ. Вы заранее определяете размер риска в % от капитала в каждой сделке. Например, 1% от капитала: на счету у брокера 100 000 долларов, вы рискуете в каждой сделке 1000 долларов. Дальше, перед сделкой вы должны заранее определить уровень, на котором вы фиксируете убыток. Например, покупаете акцию по 40$ в расчете на рост, но если все пошло не так, и цена пробила вниз 39$, фиксируете убыток. Получается 1$ убытка на каждой акции. То есть, купить вы можете не более 1000 акций. Заметьте, что потратите вы при этом не все доступные 100 000, а всего 40 000 долларов на сделку, какой бы перспективной она вам не казалась. В этом случае даже если у вас будет несколько подряд убыточных сделок, вы можете быть уверены в том, что размер убытка у вас ограничен. Это даст спокойствие и психологический комфорт, необходимый при спекуляциях. Дальше будет достаточно одной хорошей сделки, чтобы отбить несколько убыточных и выйти в плюс.  

Медленно и скучно? Наверное. Но, во-первых, таких сделок может быть открыто одновременно несколько, желательно на разных активах, между которыми нет корреляции (чтобы не падали и не росли все одновременно). Во-вторых, убытки при таком подходе можно будет воспринимать как необходимую плату за обучение. В-третьих, если терять в каждой сделке не более 1% от капитала, вы будете застрахованы от резких провалов на своем брокерском счете. Сравните, например, такой подход с тем, как поступит большинство неопытных трейдеров. Они в той же самой сделке просто купят по 40$ 2500 акций "на все" или даже 5000 акций (так как большинство брокеров дает плечо). Рассуждения будут такими: "цена должнавырасти, поэтому надо взять по максимуму". В итоге, если цена упадет до 39$, вы со своим риск-менеджментом потеряете всего 1000$ или 1% капитала, а жадный трейдер потеряет от 2500 до 5000 долларов или 2,5-5% от капитала. Несколько таких неудачных сделок подряд, и его счету будет очень больно.  

Отдельно хочу сказать про важность такого подхода (с предварительным ограничением убытков) при торговле фьючерсами. В отличие от акций, там плечо, а, следовательно, риск, получается в разы больше. И слить капитал можно гораздо быстрее, чем при торговле акциями. Имейте это ввиду и перед каждой сделкой определяете уровень фиксации убытка и рассчитанный на его основе размер позиции.