Как пользоваться Биткоин фьючерсами CME Group простым языком

Комиссия по фьючерсной торговле товарами США (CFTC) подтвердила в пятницу, что CME Group и CBOE выполнили все требования для начала регулируемой торговли Bitcoin фьючерсами. Также компании Cantor Exchange было разрешено запускать первые бинарные Bitcoin опционы.

CME, CBOE и Nasdaq скоро представят новый инвестиционный инструмент

Фьючерсные контракты позволяют трейдерам спекулировать на цене актива без фактического владения активом. Биржевой игрок получает прибыль от покупки/продажи контракта в ожидании изменения цены на актив в ту или иную сторону. На рынке Bitcoin фьючерсов CME Group, который будет функционировать уже к концу этого года, каждый контракт будет составлять 5 Bitcoin.

Трейдеров, которые продают свой контракт, называют «краткосрочными» спекулянтами (игроки в короткой позиции). Если же трейдер покупает контракт – то его позицию называют «длинной».

Хотя часто устанавливается минимальное количество контрактов, которые трейдер должен купить, мы предположим, что в нашем случае достаточно одного. Чтобы разобраться, как работают Bitcoin фьючерсы CME, давайте рассмотрим этот процесс на примере вымышленного инвестора Боба. Так вот, в нашем случае Боб вынужден купить как минимум один контракт за 50000$ (если один Биткоин стоит 10000$).

Прежде, чем Боб получит контракт, ему необходимо внести первоначальную маржу, которую также называют депозитом «добросовестности». Как и в случае авансового платежа, депозит «добросовестности» показывает, что трейдер намерен выполнить свой контракт. Первоначальная маржа составляет обычно несколько процентов от суммы контракта, обычно в районе 5-10%. Если первоначальная маржа для Боба составляет 10%, то он сможет получить контракт только после того, как положит 5000$ на свой торговый счет.

Теперь давайте представим, что Боб вносит необходимые 5000$. Также предположим, что наш герой – длинный спекулянт, то есть он верит/надеется, что цена на Биткоин станет выше, чем та, за которую он купил контракт (10000$ за монету). Компания CME Group установила минимальный шаг роста/падения цены инвестиционного инструмента – 5$. Это означает, если цена на Биткоин вырастет на 4$, то Боб не получит прибыли по своему контракту, так как 4$ ниже минимального порогового значения. А каждый раз, когда цена на Биткоин будет увеличиваться на 5$, Боб будет получать прибыль в размере 25$ по каждому своему контракту (так как каждый контракт содержит 5 Биткоинов).

Допустим, на следующий день после того, как Боб купил контракт, курс Биткоина подскочил на 100$. Боб заработает 500$ по своему контракту, так как минимальный шаг равен 5$, а таких шагов было сделано 20, по каждому шагу он получает по 25$.

С другой стороны, если цена Биткоина снизится на 100$ в течение торгового дня, то Боб потеряет 500$ по контракту, и его торговый счет уменьшится на эту сумму.

Напоминаем, что Боб заплатил только 5000$, чтобы стать владельцем контракта на сумму 50000$. Оставшиеся 40000$, которые Боб не внес на свой счет – это, по сути, заемные средства, или леверидж. Поскольку леверидж составляет значительную часть фьючерса, то инвестирование в фьючерсы считается высокорисковым видом инвестирования.

Когда внес пару процентов от контракта, а живешь - как будто торгуешь на 50000$

Теперь представим себе, что через четыре недели индекс Биткоина (выражение его цены на бирже) увеличивается на пять процентов, или, другими словами, на 500 пунктов. Таким образом, Боб получит прибыль в размере 2500$. Эта сумма составляет 50% от его депозита «добросовестности». С другой стороны, если индекс снижается на пять процентов, то Боб потеряет 2500$, что также составляет 50% от его начального депозита.

Чем большим количеством контрактов владеет фьючерсный трейдер, тем выше риски. Если цена вдруг снизится на значительную сумму, то Боб может потерять даже больше денег, чем он первоначально вносил в качестве доказательства своей добросовестности. Например, цена Биткоина не выросла на 100$, а упала на 1100$. Со счета Боба будет списано 5500$ в конце торгового дня. Разница его потери с суммой его первоначальной маржи составит 500$. Это долг Боба перед CME Group, который он должен погасить из своего кармана, чтобы баланс вновь стал нулевым.

Если Бобу не повезет, и случится целая серия убытков, то его счет может опуститься ниже уровня маржи поддержки. Маржа поддержки – это минимально допустимое количество денег для счета Боба. После достижения этой отметки Боб получит требование о дополнительном гарантийном депозите, который позволит его счету вернуться к первоначальной сумме депозита «добросовестности».

В CME нашли способ укрощения рисков волатильности Биткоина

Чтобы каким-то образом смягчить риски, связанные с волатильностью Биткоина, CME Group установила ценовые лимиты для Биткоин фьючерсов. Эти лимиты ценового колебания установлены на уровнях 7%, 13% и 20%. Если цена контракта колеблется на +/- 7% от предыдущей расчетной цены (цена, на которой закрылись торги в прошлый торговый день), то начнется двухминутный период мониторинга, в течение которого торги продолжатся, но только в рамках +/- 7%. Если после этого двухминутного мониторинга цена все еще будет оставаться в этих рамках, то торговля прекращается на две минуты. В течение двухминутной остановки трейдеры могут создавать рыночные ордера, но они не будут обработаны до прекращения остановки. После этого предел цены может быть расширен до 13% без периода остановки, а затем - и до 20%-го предела. Если цена продолжит колебаться в 20%-ом пределе, то эти рамки устанавливаются до конца торгового дня и не пересматриваются.

CME получила согласие регулирующих органов на внедрение Биткоин фьючерсов, этот инструмент будет доступен уже 18 декабря 2017. Другая крупная биржа CBOE также анонсировала планы по запуску рынка Биткоин фьючерсов, а недавно к ним присоединилась и биржа Nasdaq, которая планирует запустить подобный инвестиционный инструмент в первой половине 2018 года. Это, скорее всего, заставит большинство крупнейших банков следить за курсом Биткоина

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!