Как исправить разрушенную банковскую систему России

Центральный банк слеп, когда дело доходит до надзора, несмотря на драконовские правила

 Частные банки России рушится один за другим. В 2017 году «Открытие» и БИН Bank потерпели неудачу в течение нескольких недель друг от друга. За последние 17 лет 2600 из чуть более 3000 зарегистрированных банков потеряли свои лицензии. В течение многих лет бесхозяйственности Банк России, центральный банк страны, создал беспринципную и неэффективную банковскую систему. Теперь он должен быть перестроен с нуля. Современный российский финансовый сектор возник в 1990-х годах из руин советской банковской системы. Контролируемые местными олигархами, банки сосредоточились на накоплении обязательств по финансированию закупок акционерами приватизирующих предприятий. Банки преследовали прибыль через сомнительную деятельность, включая отмывание денег и уклонение от уплаты налогов. В то время как многие потерпели неудачу к концу тысячелетия, большинство из тех, кто выжил, не превратилось в законные приносящие доход учреждения. Банкиры ожидали, что экономический рост в России, вызванный ростом цен на нефть, будет покрывать скрытые потери. Финансовый кризис 2008 года перечеркнул эти надежды. После пяти лет экономической стагнации можно было бы ожидать консолидации фрагментированного банковского сектора. Но слияния и поглощения были редки, главным образом потому, что Банк России создал условия, которые делают запрещенные транзакции и снятие активов намного более прибыльными.

Центральный банк установил чрезмерные правила, которые ограничивают возможности институтов действовать на законных основаниях. Бесконечная отчетность требует, чтобы российские банки нанимали в пять раз больше сотрудников, чем американские. В таком климате банки выжили, найдя пути вокруг закона. Они выдавали кредиты под фальшивые обеспечения, завышали стоимость активов и завышали формальный капитал посредством структурированных сделок с аффилированными компаниями. Операции по отмыванию денег и конвертации денежных средств вернулись. За последние 15 лет более 80 процентов банков съели депозиты своих клиентов через рискованные сделки и оффшорные переводы на личные счета акционеров.

Как ни странно, несмотря на драконовские правила, центральный банк слеп, когда дело касается контроля. Банку России пока не предвидится никакого краха и он всегда отрицал какую-либо ответственность. В случае «Открытия» Эльвира Набиуллина, глава центрального банка, сказала, что «Открытие» завысил цены на суверенные облигации России на своем балансе. Нелепо, что такое искажение позволило ему пройти проверку центрального банка, поскольку данные о ценах на облигации широко доступны. Тем не менее Банк России отказался обращаться к своим аудиторам.

 Даже рыночные механизмы не смогли регулировать банковский сектор России. Система центрального банка, гарантирующая полное страхование депозитов до 25 000 долларов США, лишила рынок своего решающего регулятора: инвестиционный риск. Центральный банк позволил российским банкам прекратить выполнение своей основной функции: быть эффективными посредниками на рынках капитала. Основная юридическая деятельность учреждений предусматривает перераспределение вкладов клиентов на инвестиции в российские корпоративные и суверенные облигации. Поскольку приток денег надувает рыночные цены, банки выкупают облигации из центрального банка несколько раз, используя значительные рычаги для достижения более высокой прибыли. Цены накапливаются еще выше, что делает рынок непривлекательным для сторонних инвесторов. Банковской системе необходим надзорный орган, независимый от центрального банка. Розничным банкам должно быть запрещено инвестировать в неликвидные активы, в то время как рынок ликвидных ценных бумаг должен быть сэкономлен для инвесторов. Небанковские кредитные учреждения и рынок займов могут побуждать рынок проводить различие между кредитными и транзакционными предприятиями для снижения риска чисто транзакционных операций. Чтобы вернуть элемент риска на рынок, страхование депозитов никогда не должно покрывать весь остаток и должно финансироваться вкладчиками через страховую комиссию. Без этих мер банковский сектор России останется банкротской системой, которая просто способствует обогащению людей, которые знают, как играть в систему.

 Писатель - старший научный сотрудник Московского Центра Карнеги