История успеха Ларри Роббинса

Ларри Роббинс — основатель хедж-фонда Glenview Capital Management. Сделав ставку на акции компаний сектора здравоохранения, он заработал более миллиарда долларов. В кризис 2008 г. Ларри потерял половину своего состояния, но это не сломило его.

Ларри Роббинс – 44-летний основатель знаменитого хедж-фонда Glenview Capital Management всегда мыслил масштабно, поэтому, когда он сделал серьезную ставку на акции самых разных компаний сектора здравоохранения, то не только не прогадал, а очень даже прилично выиграл. 

Рост их активов позволил заработать Ларри более миллиарда долларов, что сделало его фонд самым успешным, по мнению Bloomberg. 

Лошадиные бега – урок мудрости 

Сам Роббинс вырос в пригороде Чикаго в совсем небогатой семье. Самым главным увлечением его детства стал хоккей на льду – командная игра, с которой Ларри познакомился в пять лет. 

Хоккей играет важную роль в его жизни до сих пор, поэтому он выстроил замечательный крытый каток на небольшом участке, расположенном возле его дома в штате Нью-Джерси. В детстве нашему герою порой приходилось очень туго, а его отец, чтобы прокормить семью, самоотверженно трудился на двух работах, после которых, разумеется, времени на сына у него абсолютно не оставалось. 

Поэтому, чтобы хоть немного побыть вместе, Ларри и его отец практически каждые выходные отправлялись на знаменитый ипподром «Арлингтон Парк», где Роббинс-старший принимал участие в лошадиных бегах. А Ларри смотрел и учился анализировать: эта лошадь победила потому, что была гораздо сильнее и проворнее других, или потому, что другие участники заезда были медлительными и нерасторопными. Подобный анализ со временем развился до важного навыка, что в дальнейшем очень пригодилось Роббинсу при объективной оценке различных компаний, а также их ценных бумаг. 

Ларри всегда нравилось учиться, поэтому после школы он отправился в Университет Пенсильвании, который достаточно успешно окончил и получил степень бакалавра экономики и инжиниринга. Способного выпускника пригласили на работу в компанию Gleacher & Company, которая специализировалась на громких и масштабных слияниях, где Ларри проработал три года. 

Затем он в течение целых шести лет занимался аналитикой, а впоследствии стал партнером в фонде Omega Advisors. Ларри рад был работать бок о бок и учиться у главы этого фонда – легендарного предпринимателя и знаменитого миллиардера Леона Купермана. 2001 год стал для Роббинса знаковым, он осознал, что теперь может работать самостоятельно, результатом этой мысли стал его собственный бизнес Glenview Capital Management. Кстати, собственную компанию он назвал в честь молодежной хоккейной команды. 

Прибыль от здоровья 

Выбранное направление деятельности оказалось верным, поэтому за 13 лет активы фонда, которым руководит Ларри Роббинс, выросли до 1,8 миллиарда долларов, а финансовое состояние самого Ларри до 1,4 миллиарда долларов. 

Во время мирового кризиса 2008 года Ларри потерял 50% своего состояния, но даже это не сломило его. Удачные инвестиции и непрекращающаяся работа увеличили доходность его фонда в 2013 году до 84%. А его компания стала первой в знаменитом рейтинге «Сто самых успешных хедж-фондов» Bloomberg. 

Такая позиция очень престижна, потому что в этот рейтинг входят компании с активами от 1 миллиарда долларов и выше. Благодаря отличной стратегии и умелому управлению Glenview Capital Management оказался в престижной группе шестнадцати фондов, которые обогнали S&P 500, чья доходность выросла на начало ноября на 25%. 

Итоги прошлого года оказались для Роббинса очень радостными: 

Forbes включил его в свой знаменитый рейтинг миллиардеров, в котором Ларри занял скромное 1210-е место; 

в рейтинге фондовых менеджеров он занимает 9-е место, всего лишь на одну позицию обогнав Купермана, своего учителя, эта позиция объясняется получением Glenview Capital Management достаточно высокой прибыли, которая по итогам прошлого года составила 750 миллионов долларов. 

«Инвестиционный стул» 

Так называет свою финансовую стратегию сам Роббинс, объясняя свою своеобразную метафору следующим образом. У стула есть четыре ножки: 

закономерный экономический рост; 

ликвидность; 

низкая оценка стоимости самой компании; 

существенный избыток наличных средств на балансе. 

Если сломается хотя бы одна ножка, то это еще не означает, что упадет весь стул, но грамотный управляющий обязательно должен тщательно взвешивать все возможные риски во всех четырех направлениях. 

В ногу со временем 

Ларри Роббинс всегда пристально следит за внутригосударственной политикой США. Так в 2004 году он стал достаточно активно приобретать активы различных компаний сектора здравоохранения, а в последние годы его тактика стала приносить существенные плоды. 

Еще в 2012 году Ларри сделал крупную ставку на реформу системы здравоохранения, которую начал осуществлять Барак Обама. В народе эта реформа получила звучное название Obamacare. И хотя сама реформа была очень неоднозначно воспринята политиками и бизнесменами, но проницательный Роббинс смог обратить начинания президента в свою пользу. 

На сегодняшний день в портфолио его фонда порядка 44% от общего числа составляют акции компаний этого сектора. Как рассказывал сам Ларри Роббинс в интервью Bloomberg, здравоохранение стало в 2013 году самым крупным сектором его компании, который позволил добиться столь ощутимой победы, а наибольшую прибыль принесли ценные бумаги обычных больниц. 

А самым крупным «сокровищем» своего фонда Ларри считает компанию Tenet Healthcare, которая управляет больницами в четырнадцати штатах США, стоимость ее активов за десять месяцев 2013 года подорожала на 45%. Помимо этой компании фонду также принадлежат существенные доли в активах Community Health Systems, Health Management Associates и некоторых других компаний медицинского направления. 

Роббинс справедливо считает, что у него получилось добиться столь ощутимого успеха потому, что он не боялся активно покупать акции именно в тот нестабильный момент, когда другие инвесторы не считали нужным рисковать и даже предусмотрительно придерживали свои финансовые средства. 

Всего лишь находясь в своем офисе, расположенном в здании Genaral Motors в Нью-Йорке на Пятой авеню фонд, возглавляемый Ларри Роббинсом, смог очень удачно воспользоваться исключительными возможностями, а не просто потихоньку выжидать время, как говорит сам любитель красноречивых выражений и ярких образов Ларри Роббинс, «мы не держали наши биты поднятыми вверх, пока другие тихо и беззвучно кидали мяч». 

Вообще Ларри очень любит подобные яркие сравнения. Так он однажды описывал процесс управления финансами как вождение автобуса или напрасные усилия извлечь зубную пасту из запаянного конца тюбика, а также сравнивал бизнес с игрой в боулинг. Даром красноречия Ларри владеет также виртуозно, как и зарабатывает деньги.