Инвестиционный портфель

AstuteInvestments

Доходность с начала инвестирования: 16.12% за 8 месяцев (рост на 0.32% за 1 неделю) благодаря успешному осуществлению политики хеджирования

Доходность в годовых: 24.5%

Свободные денежные средства: 43.1%

Предыдущая статья

Статистика завершенных сделок

Основные изменения по портфелю за неделю:

Российский рынок на этой неделе продолжало штормить, тем не менее сделок на рынке ценных бумаг мы не совершали, поскольку раньше провели существенную ребалансировку риска нашего портфеля. Смотри пост ранее (2 недели назад). Сокращение позиций по некоторым бумагам помогло сэкономить значимую часть капитала. В ближайший месяц представим нашу стратегию на следующий год, исходя из нашего видения текущей макро ситуации (какие акции будут показывать доходность и почему либо может быть стоит нарастить облигационный портфель).

Тем не менее, активные хеджинговые операции с индексом РТС-12.18 помогли защитить доходность портфеля с предыдущих уровней 15.8% даже немного нарастив ее до 16.12% (без применения инструментов хеджирования доходность уменьшилась бы на 0.7% до 15.1%).
Мы проводим активное обозревание утренних событий, событий за предыдущий день и динамику торгов на Азиатских рынках, пытаясь определить risk-off/risk-on тенденции, что планируем публиковать в нашем канале (сейчас уже публикуем в формате market colour) в виде идей по фьючерсу на индекс РТС.

Бумаги в портфеле:

Газпромнефть

Цена покупки: 376 рублей

Текущая цена: 366 рублей

Доходность идеи: -2.7%

В ближайшее время представим разбор идеи, почему видим компанию в районе 450 рублей за акцию.

Сбербанк

Цена покупки: 184 рублей

Текущая цена: 183.3 рубля

Доходность идеи: -0.1%

Возможная покупка контрольного пакета акций Яндекса, а также возможное сокращение объемов дивидендных выплат (в силу либеральных взглядов Грефа и заинтересованности в высокой капитализации банка мы полагаем, что Сбербанку удастся пролоббировать этот момент) ударила по оценке акций, вызвав падение на 7%.

Несмотря на влияние этих двух факторов, банк торгуется дешево, в случае дальнейшего падения цены акции мы, вероятно, будем наращивать долю в компании.

Северсталь

Цена покупки: 920 рублей

Текущая цена: 1049.2 рубля

Доходность идеи: 23.2% (с учетом объявленных дивидендов)

Компания опубликовала финансовые показатели за 3Q2018 (читать презентацию), что было умеренно нейтрально воспринято рынком.

Акции компании торгуются с премией к российским peers благодаря сильной интегрированности бизнеса.

Мы полагаем, что менеджмент компании сумеет показать сильные результаты даже вопреки возможному сокращению спроса на продукцию компании (акции компании, в таком случае, покажут более низкую коррекцию по отношению к другим компаниям индустрии), что в долгосрочной перспективе при реализации нового цикла на сырьевые товары позволит нам показать положительный результат по инвестиционной идее.

Полюс

Цена покупки: 4373 рубля

Текущая цена: 4300 рубля

Доходность идеи: 4.7% (с учетом дивидендов)

Лукойл

Цена покупки: 4167.3 рублей

Текущая цена: 4693 рубля

Доходность идеи: 15.7% (с учетом дивидендов)

19 октября на внеочередном собрании акционеров было принято решение рекомендовать к выплате дивиденды в размере 95 рублей на акцию (2.3% от суммы покупки или 2.0% к текущей цене акций) против 85 рублей годом ранее.